กำไรเปรียบเทียบไตรมาส 3 ของ Ball เพิ่มขึ้น หลังปริมาณการจำหน่ายบรรจุภัณฑ์เติบโต 4.7%

บอล คอร์ปอเรชัน (NYSE: BALL) รายงานกำไรปรับปรุงเปรียบเทียบประจำไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น เนื่องจากยอดจัดส่งบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมทั่วโลกปรับตัวขึ้น 4.7% ขณะที่การบันทึกค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับบำนาญส่งผลให้บริษัทขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน U.S. GAAP ฝ่ายบริหารเปิดเผยว่า บอล ยังคงอยู่ในทิศทางที่จะบรรลุการเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับลดเปรียบเทียบมากกว่า 10% ในปี 2569 พร้อมคาดว่าปริมาณการจัดส่งรายปี กำไรจากการดำเนินงานเปรียบเทียบ และกำไรต่อหุ้นเปรียบเทียบจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

กำไรจากการดำเนินงานเปรียบเทียบเพิ่มขึ้น 2.5% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาสที่ 451 ล้านดอลลาร์ จาก 440 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดเปรียบเทียบเพิ่มขึ้น 6.8% สู่ระดับ 1.10 ดอลลาร์ จาก 1.03 ดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตของผลการดำเนินงานและกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนของบริษัท ซึ่งรวมถึงการลดจำนวนหุ้น

หากพิจารณาตามมาตรฐาน U.S. GAAP บอล บันทึกขาดทุนสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทอยู่ที่ 94 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 321 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ผลประกอบการปี 2569 รวมค่าใช้จ่ายจากการควบรวมธุรกิจและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ โดยหลักคือค่าใช้จ่ายการชำระดลที่ไม่ใช่เงินสดจำนวน 475 ล้านดอลลาร์ หลังจากการตัดโอนภาระบำนาญสำหรับแผนบำนาญแบบกำหนดผลประโยชน์ของบอลในสหราชอาณาจักรเสร็จสิ้น ตลอดจนต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการปิดโรงงานที่ได้ประกาศไปก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ได้รับการชดเชยบางส่วนจากการกลับรายการสำรองหนี้สินจากภาษีศุลกากร หลังจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ มีคำตัดสินขั้นสุดท้ายที่เป็นบวก

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 กำไรจากการดำเนินงานเปรียบเทียบเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.27 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.19 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิเปรียบเทียบเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 820 ล้านดอลลาร์ จาก 751 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเปรียบเทียบเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.08 ดอลลาร์ จาก 2.70 ดอลลาร์ ทั้งนี้ กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ส่วนที่เป็นของบอล อยู่ที่ 332 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 712 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2568

ปริมาณการจัดส่งบรรจุภัณฑ์เพิ่มขึ้นในทุกภูมิภาค

ภูมิภาคบรรจุภัณฑ์ทั้งสามแห่งของบอลบันทึกการเติบโตของยอดจัดส่งในระหว่างไตรมาส โดยอเมริกาเหนือและอเมริกากลางมีการเติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวช่วงต่ำ ภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EMEA) เติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวช่วงกลาง และอเมริกาใต้เติบโตในระดับตัวเลขสองหลักช่วงต่ำ ผลลัพธ์รวมกันดังกล่าวส่งผลให้ปริมาณบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมทั่วโลกเพิ่มขึ้น 4.7% ซึ่งสูงกว่าช่วงเป้าหมายประจำปีระยะยาวของบริษัทที่ 2% ถึง 3%

บอล ระบุว่า กำไรจากการดำเนินงานเปรียบเทียบของภาพรวมบริษัทและภูมิภาค EMEA ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาส นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังรายงานว่าการรวมกิจการที่ซื้อมาอย่าง Benepack และการเร่งขยายกำลังการผลิตของโรงงาน Millersburg กำลังดำเนินไปตามความคาดหมาย

บริษัทได้ประกาศการลงทุนในเมืองบารูท ประเทศเยอรมนี และรัฐอุตตรประเทศ ประเทศอินเดีย เพื่อรองรับการเติบโตของลูกค้าในระยะยาว ทั้งนี้ ลำดับความสำคัญในการดำเนินงานของบริษัทรวมถึงการใช้ความสัมพันธ์กับลูกค้าและฐานการผลิตเพื่อเติบโตภายในช่วงปริมาณตามภูมิภาคในระยะยาว ตลอดจนการสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้บรรจุภัณฑ์อลูมิเนียม โดยเฉพาะในภูมิภาค EMEA

แนวโน้มปี 2569 และการจัดสรรเงินสด

บอล ยังคงตั้งเป้าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับลดเปรียบเทียบไว้ที่มากกว่า 10% สำหรับปี 2569 นอกจากนี้ ประมาณการของบริษัทยังคาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระ 900 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายลงทุนประมาณ 650 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายโดยกว้าง

สมมติฐานอื่น ๆ สำหรับเต็มปีรวมถึงอัตราภาษีที่แท้จริงประมาณ 23.5% ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 310 ล้านดอลลาร์ ต้นทุนส่วนกลางที่ยังไม่ได้จัดสรรประมาณ 165 ล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ ณ สิ้นปีที่ประมาณ 2.7 เท่า ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าซื้อหุ้นคืนและจ่ายเงินปันผลรวมกันเป็นมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2569 ซึ่งประมาณ 430 ล้านดอลลาร์ได้ส่งคืนแก่นักลงทุนแล้วจนถึงไตรมาสที่สาม

การสร้างเงินสดพฤติกรรมยังคงติดลบจนถึงเดือนกันยายน กิจกรรมดำเนินงานให้เงินสด 20 ล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรก ขณะที่รายจ่ายลงทุนมีจำนวนรวม 459 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระติดลบ 439 ล้านดอลลาร์ ด้านกระแสเงินสดอิสระปรับปรุงติดลบ 543 ล้านดอลลาร์ หลังจากหักภาษีจ่ายเป็นเงินสดจำนวน 104 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการจำหน่ายธุรกิจ Aerospace

ณ วันที่ 30 กันยายน บอล มีหนี้สินรวมอยู่ที่ 7.28 พันล้านดอลลาร์ และมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 410 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีหนี้สินสุทธิ 6.87 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิอยู่ที่ 3.21 เท่า เมื่อคำนวณจาก EBITDA เปรียบเทียบจำนวน 2.14 พันล้านดอลลาร์ สำหรับระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ขณะที่ความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอยู่ที่ 6.92 เท่า

ตัววัดเชิงเปรียบเทียบของบอลจะไม่รวมรายการที่ระบุไว้เฉพาะและไม่ได้คำนวณตามมาตรฐาน U.S. GAAP บริษัทได้แก้ไขนิยามของกำไรจากการดำเนินงานเปรียบเทียบ, EBITDA เปรียบเทียบ และกำไรสุทธิเปรียบเทียบในไตรมาสที่ 1 ของปี 2569 และได้ปรับปรุงตัวเลขของปีก่อนหน้าใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับการนำเสนอในปัจจุบัน

แนวโน้มดังกล่าวยังคงมีความเสี่ยง ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และรูปแบบการบริโภค ต้นทุนวัตถุดิบและโลจิสติกส์ การปรับเปลี่ยนการผลิตและฐานการดำเนินงาน การดำเนินการตามข้อริเริ่มด้านผลิตภาพ กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม การเปลี่ยนแปลงของลูกค้าหรือซัพพลายเออร์ ภาษีศุลกากรและการดำเนินการอื่น ๆ ของรัฐบาล รวมถึงความสามารถของบริษัทในการส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้น