รายได้ไตรมาส 3 ของ Palantir พุ่งขึ้น 96% ขณะที่ยอดขายเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ แซงหน้าภาครัฐ

พาลานเทียร์ เทคโนโลยีส์ (Palantir Technologies Inc. - NASDAQ: PLTR) มีรายได้ประจำไตรมาสเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวในไตรมาสที่สามของปี 2026 เนื่องจากขยายธุรกิจในสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้รายได้จากภาคการค้าในสหรัฐฯ สูงกว่ารายได้จากภาครัฐของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรก นอกจากนี้ บริษัทซอฟต์แวร์แห่งนี้ยังรายงานอัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ที่ 47% และคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สี่ไว้ที่ 2.649 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.653 พันล้านดอลลาร์

รายได้เพิ่มขึ้น 96% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แตะที่ 2.31 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 119% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 23% จากไตรมาสที่สอง แตะที่ 1.94 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของยอดขายรวมประจำไตรมาสของบริษัท

รายได้จากภาคการค้าในสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 148% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 29% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 984 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ารายได้จากภาครัฐของสหรัฐฯ ที่อยู่ที่ 953 ล้านดอลลาร์ โดยตัวเลขจากภาครัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น 96% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 18% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

สำหรับตลาดทั้งหมด รายได้จากภาคการค้าเพิ่มขึ้น 113% สู่ระดับ 1.17 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากภาครัฐเพิ่มขึ้น 81% สู่ระดับ 1.15 พันล้านดอลลาร์ โดยพาลานเทียร์ระบุว่าแรงขับเคลื่อนในธุรกิจภาคการค้าของสหรัฐฯ เป็นผลมาจากการปรับใช้แพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence Platform) หรือ AIP อย่างต่อเนื่อง

ความสามารถในการทำกำไรและการสร้างกระแสเงินสด

กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP แตะที่ 1.08 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 47% ขณะที่กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 1.13 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 0.44 ดอลลาร์

กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งไม่รวมค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้นและภาษีเงินเดือนของนายจ้างที่เกี่ยวข้อง มีจำนวนรวม 1.43 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 62% ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.44 ดอลลาร์เช่นกัน ทั้งนี้ กำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของพาลานเทียร์อยู่ที่ 1.97 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 85%

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานแตะที่ 1.20 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 52% ของรายได้ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.22 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราส่วน 53% เมื่อเทียบกับ 540 ล้านดอลลาร์และอัตราส่วน 46% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ ตัววัดที่ปรับปรุงแล้วดังกล่าวไม่รวมภาษีเงินเดือนของนายจ้างที่เกี่ยวข้องกับค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้นและการซื้ออสังหาริมทรัพย์ อาคาร และอุปกรณ์

พาลานเทียร์สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รวม 10.4 พันล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สิน

การขยายตัวในภาคการค้าและกิจกรรมการทำสัญญา

จำนวนลูกค้าภาคการค้าในสหรัฐฯ ของบริษัทเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 686 ราย โดยคำนวณจากองค์กรที่พาลานเทียร์รับรู้รายได้ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ส่วนอัตราการรักษาฐานรายได้จากลูกค้าเดิม (Net dollar retention) แตะที่ 165% เพิ่มขึ้น 8 จุดเปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงรายได้ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาที่สูงขึ้นจากฐานลูกค้าเดิม

พาลานเทียร์ปิดดีลมูลค่าตั้งแต่ 1 ล้านดอลลาร์ขึ้นไปได้ 212 สัญญาในระหว่างไตรมาส โดยในจำนวนดังกล่าว มี 107 สัญญาที่มีมูลค่าอย่างน้อย 5 ล้านดอลลาร์ และ 64 สัญญาที่มีมูลค่าตั้งแต่ 10 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป ทั้งนี้ บริษัทระบุมูลค่าสัญญาว่าเป็นมูลค่าสัญญารวม ซึ่งรวมถึงภาระผูกพันตามสัญญาที่มีอยู่และสิทธิเลือกซื้อที่ยังไม่ได้ใช้ของลูกค้า

ยอดเรียกเก็บเงิน (Billings) อยู่ที่ 2.45 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.23 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่ภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้ปฏิบัติ (Remaining performance obligations: RPO) รวมอยู่ที่ 4.90 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส รวมถึง 2.81 พันล้านดอลลาร์ที่จัดเป็นรายการระยะสั้น ทั้งนี้ RPO คือรายได้ตามสัญญาที่ยกเลิกไม่ได้ซึ่งยังไม่ได้เริ่มรับรู้ โดยอยู่ภายใต้ข้อข้อยกเว้นทางบัญชีที่บริษัทกำหนดไว้สำหรับสัญญาบางฉบับที่มีระยะเวลาเดิมตั้งแต่ 12 เดือนลงมา

พาลานเทียร์ได้เน้นย้ำถึงการปรับใช้งานในกลุ่มลูกค้าภาคการค้าและภาครัฐ รวมถึงงานที่เกี่ยวข้องกับซัพพลายเชนของเอนวิเดีย (NVIDIA) การดำเนินงานด้านการผลิตของเฮกเซียน (Hexion) และระบบความปลอดภัยขององค์การบริหารการบินแห่งชาติสหรัฐฯ (FAA) นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่ากองทัพบกสหรัฐฯ ได้ลงนามในข้อตกลงหลักกับบริษัทในการผลิตสถานีภาคพื้นดินที่รองรับระบบ AI รุ่น TITAN จำนวน 8 เครื่อง ซึ่งเป็นการยกระดับโครงการดังกล่าวจากขั้นต้นแบบไปสู่ขั้นตอนการผลิต

แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สี่และเต็มปี

สำหรับไตรมาสที่สี่ ผู้บริหารคาดว่าจะมีรายได้ที่ 2.649 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.653 พันล้านดอลลาร์ และมีกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.640 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.644 พันล้านดอลลาร์

สำหรับปี 2026 เต็มปี พาลานเทียร์ประเมินรายได้ไว้ที่ 8.530 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.534 พันล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่ 5.245 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.249 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่คาดว่ากระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ในช่วง 4.8 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.0 พันล้านดอลลาร์

บริษัทคาดว่ารายได้จากภาคการค้าในสหรัฐฯ สำหรับตลอดทั้งปีจะสูงกว่า 3.559 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตอย่างน้อย 143% นอกจากนี้ ยังคาดว่าจะรายงานกำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ในทุกไตรมาสของปี 2026

พาลานเทียร์เปิดเผยว่ามีแผนจะลงทุนอย่างเชิงรุกใน AIP และการดำเนินงานในสหรัฐฯ ต่อไป ในขณะที่มุ่งสร้างการประหยัดต่อขนาดจากการดำเนินงาน (operating leverage) ทั้งนี้ แนวโน้มของบริษัทยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงการดำเนินกลยุทธ์ด้านผลิตภัณฑ์ การจัดจำหน่าย และราคา การพัฒนาลูกค้ารายใหม่และพันธมิตร สภาพเศรษฐกิจมหภาค และสมมติฐานเกี่ยวกับ AIP และ Sovereign AI โดยบริษัทแจ้งเตือนว่าผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างไปจากแถลงการณ์คาดการณ์ในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญ