Textron ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลังรายได้จากธุรกิจการบินและระบบในไตรมาส 3 เติบโต

บริษัท เทกซ์ตรอน อิงก์ (NYSE: TXT) ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดจากการผลิตสำหรับปี 2026 หลังจากรายได้ในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 4.1% โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในระดับสองหลักของเทกซ์ตรอน เอวิเอชัน และเทกซ์ตรอน ซิสเต็มส์ ทั้งนี้ กำไรปรับปรุงแล้วต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 13.5% ขณะที่การสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นได้เป็นปัจจัยสนับสนุนให้มีการปรับเพิ่มกรอบแนวโน้มกระแสเงินสดตลอดทั้งปี

รายได้รวมอยู่ที่ 3.75 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 3.60 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรปรับปรุงแล้วต่อหุ้น (Adjusted EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 1.76 ดอลลาร์ จาก 1.55 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP (GAAP EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 1.56 ดอลลาร์ จาก 1.31 ดอลลาร์ ส่วนกระแสเงินสดจากการผลิตก่อนการสมทบกองทุนบำเหน็จบำนาญพุ่งขึ้น 48.8% สู่ระดับ 418 ล้านดอลลาร์ จาก 281 ล้านดอลลาร์

กำไรรวมตามส่วนงานลดลง 1.4% สู่ระดับ 355 ล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จะเติบโตขึ้น และอัตรากำไรตามส่วนงานลดลงเหลือ 9.5% จาก 10.0% ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 486 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจการบินและซิสเต็มส์เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต

เทกซ์ตรอน เอวิเอชัน ทำรายได้ 1.68 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13.6% จาก 1.48 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากบริการหลังการขายเพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 541 ล้านดอลลาร์ และหน่วยธุรกิจได้ส่งมอบเครื่องบินเจ็ต 51 ลำ และเครื่องบินเทอร์โบพร็อปเพื่อการพาณิชย์ 32 ลำในระหว่างไตรมาส ทั้งนี้ เทกซ์ตรอนระบุว่ายอดคำสั่งซื้อในไตรมาสที่สามมีความแข็งแกร่งที่สุดในรอบสามปี ขณะที่ยอดขายรอรับรู้รายได้ (backlog) เกือบแตะระดับ 8.0 พันล้านดอลลาร์

กำไรตามส่วนงานการบินเพิ่มขึ้น 4.1% สู่ระดับ 179 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไรแคบลงเหลือ 10.7% จาก 11.6% นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังรายงานชั่วโมงการทดสอบบินมากกว่า 1,200 ชั่วโมงในโครงการพัฒนาเครื่องบินเจ็ตขนาดเบา Gen3 ขณะที่อยู่ระหว่างการดำเนินงานเพื่อขอการรับรองจากองค์การบริหารการบินแห่งชาติสหรัฐฯ (FAA)

เทกซ์ตรอน ซิสเต็มส์ บันทึกการเติบโตของรายได้เร็วที่สุดในบรรดาส่วนงานหลักของบริษัท โดยรายได้เพิ่มขึ้น 16.1% สู่ระดับ 360 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากยานพาหนะหุ้มเกราะทางบกและบริการฝึกอบรมทางการทหารที่ให้บริการผ่าน ATAC ส่วนกำไรตามส่วนงานเพิ่มขึ้น 21.3% สู่ระดับ 57 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้นเป็น 15.8% จาก 15.2%

ยอดขายรอรับรู้รายได้ของส่วนงานซิสเต็มส์ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 3.49 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ส่วนงานดังกล่าวได้รับสัญญาจ้างมูลค่า 230 ล้านดอลลาร์สำหรับโครงการ Ship-to-Shore Connector

รายได้และกำไรของเบลล์ปรับตัวลดลง

รายได้ของเบลล์ลดลง 9.1% สู่ระดับ 933 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรตามส่วนงานลดลง 17.4% สู่ระดับ 76 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรลดลงเหลือ 8.1% จาก 9.0% และยอดขายรอรับรู้รายได้อยู่ที่ 7.56 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส

กองทัพบกสหรัฐฯ ได้รับอนุมัติจากสภาคองเกรสสำหรับคำร้องขอ ATR ที่เกี่ยวข้องกับโครงการ MV-75 Cheyenne โดยมีการผูกพันงบประมาณราว 300 ล้านดอลลาร์ผ่านการแก้ไขสัญญา เทกซ์ตรอนระบุว่าโครงการดังกล่าวมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงการติดตั้งห้องเครื่อง (nacelles) ชุดแรกและการเริ่มทดสอบชุดเกียร์ชุดแรก นอกจากนี้ เบลล์ยังได้เร่งกิจกรรมการผลิต H-1 สำหรับคำสั่งซื้อจากไนจีเรีย

รายได้จากส่วนงานอุตสาหกรรมทรงตัวเป็นวงกว้างอยู่ที่ 765 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.5% ตามรายงาน และลดลง 0.1% ในเชิงออร์แกนิกหลังจากได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ไม่เป็นใจ กำไรตามส่วนงานเพิ่มขึ้น 22.6% สู่ระดับ 38 ล้านดอลลาร์ ปรับปรุงอัตรากำไรเพิ่มขึ้นเป็น 5.0% จาก 4.1% กิจกรรมดำเนินงานของส่วนงานรวมถึงการเปิดตัวเทคโนโลยีแบตเตอรี่ลิเธียมซัมซุงรุ่นที่สามของ E-Z-GO และการเตรียมความพร้อมของเคาเท็กซ์สำหรับการเปิดตัวกล่องหุ้มแบตเตอรี่เพนทาโทนิกเพิ่มเติม

รายได้ของเทกซ์ตรอน ไฟแนนเชียล ลดลงเหลือ 13 ล้านดอลลาร์ จาก 26 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรตามส่วนงานลดลงเหลือ 5 ล้านดอลลาร์ จาก 18 ล้านดอลลาร์ โดยเทกซ์ตรอนระบุว่าการลดลงดังกล่าวเกิดจากกำไรที่บันทึกไว้ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก (non-captive assets)

ปรับเพิ่มแนวโน้มตลอดทั้งปี

ขณะนี้เทกซ์ตรอนคาดว่ากำไรปรับปรุงแล้วต่อหุ้นในปี 2026 จะอยู่ที่ 6.55 ถึง 6.65 ดอลลาร์ เทียบกับกรอบเดิมที่ 6.40 ถึง 6.60 ดอลลาร์ บริษัทฯ ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการกระแสเงินสดจากการผลิตก่อนการสมทบกองทุนบำเหน็จบำนาญเป็นระหว่าง 800 ล้านดอลลาร์ถึง 900 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 700 ล้านดอลลาร์ถึง 800 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ สมมติฐานแนวโน้มดังกล่าวรวมถึงการสมทบกองทุนบำเหน็จบำนาญประมาณ 50 ล้านดอลลาร์

กำไรปรับปรุงแล้วต่อหุ้น กำไรตามส่วนงาน EBITDA ปรับปรุงแล้ว การเติบโตของรายได้เชิงออร์แกนิก และกระแสเงินสดจากการผลิตก่อนการสมทบกองทุนบำเหน็จบำนาญ เป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ตามมาตรฐาน GAAP เทกซ์ตรอนระบุว่า ตัวชี้วัดเหล่านี้ควรพิจารณาควบคู่ไปกับผลการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ของบริษัท และอาจไม่สามารถเปรียบเทียบกับมาตรวัดที่มีชื่อคล้ายกันซึ่งใช้โดยบริษัทอื่นได้

บริษัทฯ เตือนว่าแนวโน้มและข้อความคาดการณ์อนาคตอื่น ๆ ยังคงมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทฯ ขอให้นักลงทุนดูการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สาม แถลงการณ์เกี่ยวกับการแยกธุรกิจที่ตั้งใจไว้ และการยื่นเอกสารต่อหน่วยงานกำกับดูแล