EBITDA ปรับปรุงแล้วไตรมาส 3 ของ Insperity พุ่งขึ้น 210% จากการฟื้นตัวของอัตรากำไร

อินสเปอริตี อิงค์ (NYSE: NSP) รายงานความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากในไตรมาส 3/2026 เนื่องจากแผนการฟื้นฟูอัตรากำไรสามารถชดเชยการลดลงเล็กน้อยของจำนวนพนักงานสถานที่ทำงานที่ได้รับการจ่ายเงินได้อย่างเกินพอ ทั้งนี้ EBITDA ปรับปรุงพุ่งขึ้น 210% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้นเป็น 0.22 ดอลลาร์ จากที่ขาดทุน 0.20 ดอลลาร์

กำไรขั้นต้นในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 6% และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 5% ซึ่งสะท้อนถึงความคืบหน้าของเป้าหมายหลักประจำปี 2026 ของบริษัทในการฟื้นฟูอัตรากำไร ส่วนจำนวนพนักงานสถานที่ทำงานที่ได้รับการจ่ายเงินเฉลี่ย (WSEE) ลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากยอดขายลูกค้ารายใหม่และการรักษาลูกค้าเดิมยังคงได้รับผลกระทบจากแผนการฟื้นฟูอัตรากำไร ขณะที่การจ้างงานสุทธิเพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รวมถึงการจ้างงานตามฤดูกาลในช่วงฤดูร้อนของทั้งสองช่วงเวลา

ผู้บริหารกล่าวว่า กิจกรรมที่คึกคักขึ้นในระหว่างแคมเปญการขายช่วงฤดูใบไม้ร่วงได้เริ่มสร้างโอกาสขายแล้ว แม้ว่าผลการขายเมื่อเร็ว ๆ นี้จะยังคงสะท้อนถึงการเน้นย้ำของบริษัทในเรื่องการฟื้นฟูอัตรากำไรก็ตาม

ผลประกอบการและสภาพคล่องรอบ 9 เดือน

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 จำนวน WSEE เฉลี่ยลดลง 1% จากช่วงเดียวกันของปี 2025 โดย EBITDA ปรับปรุงเพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 170 ล้านดอลลาร์ จาก 144 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 13% อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานด้านกำไรต่อหุ้นถูกจำกัดด้วยอัตราภาษีที่แท้จริงที่สูงกว่าคาด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการให้สิทธิการถือครองหุ้นของพนักงานในไตรมาสแรก

เงินสดปรับปรุง ณ วันที่ 30 ก.ย. มีจำนวนรวม 119 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 95 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิ.ย. และ 57 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 419 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 369 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธ.ค. ขณะที่เงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 179 ล้านดอลลาร์ จาก 102 ล้านดอลลาร์

ในระหว่างไตรมาสที่สาม อินสเปอริตีได้จ่ายเงินปันผล 23 ล้านดอลลาร์ ซื้อหุ้นคืน 6 ล้านดอลลาร์ และลงทุนในรายจ่ายลงทุน 13 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วง 9 เดือนแรก เงินปันผลมีจำนวนรวม 69 ล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืนมีมูลค่ารวม 10 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มปี 2026

อินสเปอริตีคาดว่าจำนวน WSEE เฉลี่ยในไตรมาสที่สี่จะอยู่ที่ 306,000 ถึง 308,000 ราย ซึ่งคิดเป็นการลดลง 1.4% ถึง 2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับปรุงในไตรมาสสี่คาดว่าจะอยู่ที่ 0.07 ถึง 0.42 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 112% ถึง 170% ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงคาดว่าจะอยู่ในช่วง 24 ล้านดอลลาร์ ถึง 44 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 285% ถึง 438%

สำหรับตลอดทั้งปี บริษัทคาดการณ์จำนวน WSEE เฉลี่ยไว้ที่ 305,500 ถึง 306,000 ราย ลดลง 1.3% ถึง 1.5% โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงจะอยู่ที่ 1.93 ถึง 2.28 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 87% ถึง 121% และ EBITDA ปรับปรุงคาดว่าจะอยู่ที่ 194 ล้านดอลลาร์ ถึง 214 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 48% ถึง 63%

บริษัทระบุว่า แนวโน้มที่ได้รับการปรับปรุงใหม่นี้ได้รวมถึงผลประกอบการไตรมาสที่สาม ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องภายใต้แผนการฟื้นฟูอัตรากำไร และการปรับเปลี่ยนสมมติฐานไตรมาสที่สี่เพียงเล็กน้อย ทั้งนี้ อินสเปอริตีได้แคบช่วงประมาณการตลอดทั้งปีลง ขณะที่ยังคงค่ากลางของประมาณการ EBITDA ปรับปรุงไว้แทบจะไม่เปลี่ยนแปลง โดยแนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานอัตราภาษีที่แท้จริงที่ประมาณ 28% สำหรับไตรมาสสี่ และ 36% สำหรับตลอดทั้งปี

ผู้บริหารยังได้ระบุว่า ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นแหล่งความต้องการที่มีศักยภาพสำหรับบริการด้านทรัพยากรบุคคลแบบครบวงจรของอินสเปอริตี ขณะที่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมต้องรับมือกับความเปลี่ยนแปลงทางกำลังคน ยุทธศาสตร์ของบริษัทเป็นการผสมผสานขีดความสามารถของ AI เข้ากับประสบการณ์ของผู้เชี่ยวชาญด้าน HR ของบริษัท แม้ว่าการนำเสนอจะไม่ได้ประเมินมูลค่าผลกระทบทางการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นออกมาเป็นตัวเลขก็ตาม

ปัจจัยเสี่ยงต่อแนวโน้มดังกล่าว ได้แก่ สภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย อัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ข้อจำกัดด้านแรงงาน การสูญเสียลูกค้า ค่าใช้จ่ายประกันสุขภาพและค่าทดแทนแรงงานที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและภาษี การหยุดชะงักทางเทคโนโลยีหรือความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ และแรงกดดันจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมองค์กรนายจ้างมืออาชีพ นอกจากนี้ อินสเปอริทียังเตือนด้วยว่า บริษัทอาจไม่ได้รับผลประโยชน์ตามที่คาดหวังอย่างเต็มที่จากความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์และโซลูชันร่วมกับ Workday