อีไล ลิลลี่ ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2026 หลังยอดขายไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 39%

อีไล ลิลลี่ แอนด์ คอมพานี (NYSE: LLY) ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ประจำปี 2026 หลังจากยอดขายในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 39% เนื่องจากปริมาณการสั่งจ่ายยา Mounjaro, Zepbound และยาในกลุ่มอินเครตินอื่น ๆ ที่สูงขึ้น สามารถชดเชยราคาขายจริงที่ลดลงได้ ปัจจุบันบริษัทยายังคงคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีอยู่ที่ 9.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 9.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ปรับเพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่คาดไว้ 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 8.7 หมื่นล้านดอลลาร์

รายได้ในไตรมาสที่สามของปี 2026 แตะที่ระดับ 2.44 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยการเติบโตของปริมาณการจำหน่ายทั่วโลกมีส่วนช่วยเพิ่มขึ้น 53 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ด้านราคากดดันการเติบโตลง 15 จุด และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่มีผลกระทบสุทธิ รายได้จากยากลุ่มอินเครตินเพิ่มขึ้น 54% โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของตลาดและส่วนแบ่งในตลาดโลกที่สูงขึ้น

กำไรสุทธิตามรายงานเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 6.45 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นตามรายงานเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 7.22 ดอลลาร์ หากคำนวณตามมาตรฐาน Non-GAAP กำไรสุทธิเติบโต 6% สู่ระดับ 6.68 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น 7% สู่ระดับ 7.48 ดอลลาร์ ไตรมาสนี้รวมค่าใช้จ่ายก่อนภาษีสำหรับการวิจัยและพัฒนาที่อยู่ระหว่างดำเนินการจากการเข้าซื้อกิจการ (IPR&D) จำนวน 4.2 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 4.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น

กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 15% สู่ระดับ 9.04 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้น 68% สู่ระดับ 1.155 หมื่นล้านดอลลาร์ ลิลลี่รายงานอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP ที่ 84.4% เพิ่มขึ้น 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 54.2% เพิ่มขึ้น 5.9 จุดเปอร์เซ็นต์

Mounjaro และ Zepbound เป็นผู้นำการเติบโต

รายได้จากผลิตภัณฑ์หลักที่กำหนดของลิลลี่เพิ่มขึ้น 62% สู่ระดับ 1.71 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้รวมของผลิตภัณฑ์หลักในกลุ่มวิทยาภูมิคุ้มกัน มะเร็งวิทยา และประสาทวิทยาเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัว ขณะที่ยากลุ่มโรคหัวใจและเมแทบอลิซึมยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ใหญ่ที่สุด

ยอดขาย Mounjaro เพิ่มขึ้น 4.2 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า สู่ระดับ 1.07 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 5.0 พันล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกา และ 5.7 พันล้านดอลลาร์ในต่างประเทศ บริษัทระบุว่า Mounjaro ได้ขยายความเป็นผู้นำในส่วนแบ่งการสั่งจ่ายยารวมในสหรัฐฯ เป็น 56% และยังคงชิงส่วนแบ่งในตลาดอินเครตินต่างประเทศได้อย่างต่อเนื่อง

รายได้จาก Zepbound เพิ่มขึ้น 1.8 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 5.4 พันล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยยอดขายในสหรัฐฯ 5.3 พันล้านดอลลาร์ และต่างประเทศ 86 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ตามข้อมูลในเอกสารนำเสนอ Zepbound จบไตรมาสด้วยส่วนแบ่งการสั่งจ่ายยาในสหรัฐฯ ที่ 58%

ตลาดยาเลียนแบบอินเครตินโดยรวมในสหรัฐฯ ขยายตัว 32% ในระหว่างไตรมาส โดยลิลลี่ครองส่วนแบ่งตลาดอยู่ที่ 63% สำหรับนอกสหรัฐอเมริกาและเปอร์โตริโก ตลาดยาแบรนด์ในกลุ่มอินเครตินเติบโต 53% ตามข้อมูลเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม โดยลิลลี่มีส่วนแบ่งตลาดประมาณการอยู่ที่ 58.4%

Foundayo ยังคงเพิ่มส่วนแบ่งในกลุ่มผู้ป่วยใหม่ที่เริ่มใช้ยาในสหรัฐฯ โดยจบไตรมาสที่ประมาณ 40% นอกจากนี้ ลิลลี่ยังได้เปิดตัวยานี้ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เม็กซิโก ซาอุดีอาระเบีย และสหราชอาณาจักร ขณะที่การทบทวนของหน่วยงานกำกับดูแลกำลังดำเนินอยู่ในอีกกว่า 40 ประเทศ

บริษัทระบุว่ามีผู้ป่วยมากกว่า 500,000 รายที่เข้าถึงยารักษาโรคอ้วนผ่านโครงการ Medicare GLP-1 Bridge โดยประมาณ 80% เป็นผู้ใช้ยากลุ่มอินเครตินรายใหม่ และผู้ป่วยใหม่ 7 ใน 10 รายที่เข้าร่วมโครงการได้เลือกยารักษาโรคอ้วนของลิลลี่

นอกเหนือจากกลุ่มสุขภาพระบบหัวใจและเมแทบอลิซึม ลิลลี่ยังได้รายงานความก้าวหน้าทางการค้าและด้านกฎระเบียบในหลายกลุ่มการรักษา Ebglyss กลายเป็นยารักษาผื่นผิวหนังอักเสบชนิดอะโทปิกระดับปานกลางถึงรุนแรงที่เติบโตเร็วที่สุดในสหรัฐฯ ขณะที่ Kisunla ยังคงรักษาความเป็นผู้นำในตลาดสหรัฐฯ ไว้ได้ ในด้านมะเร็งวิทยา Inluriyo จบไตรมาสด้วยสัดส่วนการสั่งจ่ายยาแก่ผู้ป่วยใหม่มากกว่า 60% ในสหรัฐฯ และองค์การอาหารและยา (FDA) ได้อนุมัติ Jaypirca สำหรับผู้ป่วยบางกลุ่มที่เป็นโรคมะเร็งเม็ดเลือดขาวเรื้อรังแบบลิมโฟซิติกหรือมะเร็งต่อมน้ำเหลืองขนาดเล็กในระยะแรก นอกจากนี้ FDA ยังอนุมัติให้ใช้ Inluriyo ร่วมกับ Verzenio สำหรับโรคมะเร็งเต้านมระยะลุกลาม

แนวโน้มผลการดำเนินงานสะท้อนรายได้ที่แข็งแกร่งขึ้นและต้นทุนการเข้าซื้อกิจการ

ลิลลี่ปรับเพิ่มประมาณการอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ปี 2026 เป็น 52.0% ถึง 52.5% จากเดิม 49.0% ถึง 50.5% ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มรายได้ที่สูงขึ้น ส่วนอัตราภาษีที่คาดการณ์ไว้ปรับเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 19% ถึง 20% จากเดิม 18% ถึง 19% โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายสำหรับการวิจัยและพัฒนาที่อยู่ระหว่างดำเนินการจากการเข้าซื้อกิจการ

ปัจจุบันบริษัทคาดว่ากำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP จะอยู่ที่ 35.00 ดอลลาร์ ถึง 36.00 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการเดิมที่ 35.50 ดอลลาร์ ถึง 36.50 ดอลลาร์ ลิลลี่กล่าวว่าความคาดหวังด้านรายได้ที่ปรับปรุงใหม่ช่วยเพิ่มค่ากลางขึ้น 4.07 ดอลลาร์ ก่อนที่จะรวมผลกระทบ 4.57 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากค่าใช้จ่าย IPR&D ที่เกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการในไตรมาสที่สาม

นอกจากนี้ ลิลลี่ยังกำลังขยายกำลังการผลิต โดยในระหว่างไตรมาส บริษัทได้เริ่มก่อสร้างฐานการผลิตมูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ในเมืองฮิวสตัน รัฐเทกซัส และโรงงานมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในเมืองริชมอนด์ รัฐเวอร์จิเนีย บริษัทยังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ AtaiBeckley และ Merida Biosciences พร้อมรายงานค่าใช้จ่ายในการพัฒนาธุรกิจสะสมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันจำนวน 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์

ความก้าวหน้าของท่อส่งยาใหม่ในกลุ่มโรคอ้วนและเบาหวาน

ในการทดสอบทางคลินิกระยะที่ 3 TRANSCEND-T2D-2 ยา retatrutide สามารถลดระดับ HbA1c และน้ำหนักตัวได้มากกว่ายา Ozempic ในขนาดโดสสูงสุดที่ได้รับการอนุมัติ ในกลุ่มผู้ป่วยโรคเบาหวานชนิดที่ 2 ที่รับประทานยา metformin ไม่ว่าจะใช้หรือไม่ใช้ยาสารยับยั้ง SGLT2 ร่วมด้วยก็ตาม ที่สัปดาห์ที่ 80 ยา retatrutide ขนาด 9 มิลลิกรัม และ 12 มิลลิกรัม สามารถลดน้ำหนักตัวลงได้ 20.0 กิโลกรัม และ 21.4 กิโลกรัม ตามลำดับ เทียบกับ 9.6 กิโลกรัมสำหรับ Ozempic ขนาด 2.0 มิลลิกรัม ส่วนอัตราการยุติการรักษาเนื่องจากเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์อยู่ที่ 5% ถึง 8% สำหรับ retatrutide และ 3% สำหรับ Ozempic

การศึกษาระยะที่ 2 ของยา eloralintide ร่วมกับ tirzepatide แสดงให้เห็นการลดลงของน้ำหนักและ HbA1c ที่มากกว่าการใช้ยาตัวใดตัวหนึ่งเพียงอย่างเดียว ยาผสมนี้ทำให้น้ำหนักตัวลดลง 23.3% และระดับ HbA1c ลดลง 2.91% ที่สัปดาห์ที่ 48 ภายใต้การประมาณค่าประสิทธิผล (efficacy estimand) ลิลลี่กล่าวว่าลักษณะของเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์สอดคล้องกับการรักษาด้วยยากลุ่มอินเครตินอื่น ๆ

แนวโน้มของบริษัทยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านการวิจัยและพัฒนาเภสัชภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงด้านการแข่งขัน การดำเนินการทางกฎระเบียบ การฟ้องร้องและการสอบสวน กิจกรรมพัฒนาธุรกิจ สภาวะทางการค้าและเศรษฐกิจ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในกฎหมายและกฎระเบียบด้านการดูแลสุขภาพ นอกจากนี้ ลิลลี่ยังระบุว่าการดำเนินการตามข้อตกลงด้วยความสมัครใจกับรัฐบาลสหรัฐฯ ในเรื่องราคายาและการเข้าถึงยาเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอน ทั้งนี้ ยาทดลองและการใช้ยาที่อภิปรายในเอกสารนำเสนออาจไม่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล หรืออาจไม่ได้วางจำหน่ายในเชิงพาณิชย์