Federal Signal ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วปี 2026 หลังยอดคำสั่งซื้อไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 33%

เฟเดอรัล ซิกนัล คอร์ป (NYSE: FSS) ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรปรับปรุงตลอดทั้งปี หลังจากรายงานยอดขาย กำไร และยอดสั่งซื้อที่สูงขึ้นในไตรมาสที่ 3 ซึ่งนำโดยยอดขายของกลุ่มโซลูชันด้านสิ่งแวดล้อมที่เพิ่มขึ้น 21% โดยขณะนี้บริษัทคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงสำหรับปี 2026 จะอยู่ที่ 5.20 ถึง 5.32 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าที่คาดไว้ที่ 5.12 ถึง 5.30 ดอลลาร์

นอกจากนี้ เฟเดอรัล ซิกนัล ยังได้แคบช่วงคาดการณ์ยอดขายสุทธิตลอดทั้งปีลงมาอยู่ที่ระหว่าง 2.61 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.64 พันล้านดอลลาร์ จากเดิมที่คาดไว้ที่ 2.58 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.67 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากความล่าช้าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในการส่งมอบรถเก็บขยะจากผู้ผลิตภายนอก ทั้งนี้ ช่วงคาดการณ์ที่ปรับใหม่นี้จะคิดเป็นการเติบโตของยอดขายรายปีที่ 20% ถึง 21% ตามรายงานของบริษัท

ยอดขาย กำไร และยอดสั่งซื้อปรับตัวเพิ่มขึ้น

ยอดขายสุทธิประจำไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 655.5 ล้านดอลลาร์ จาก 555.0 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 19% สู่ระดับ 111.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยับขึ้นสู่ระดับ 17.0% จาก 16.9%

กำไรสุทธิอยู่ที่ 79.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามบัญชี GAAP เพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 1.29 ดอลลาร์ ด้านกำไรต่อหุ้นปรับปรุง (Adjusted EPS) เพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 1.34 ดอลลาร์ ส่วน EBITDA ปรับปรุง เพิ่มขึ้น 21% สู่ระดับ 140.4 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุง ขยายตัวสู่ระดับ 21.4% จาก 20.9%

อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 28.9% จาก 29.1% ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขาย วิศวกรรม ทั่วไป และบริหาร ลดลงเมื่อคิดเป็นสัดส่วนต่อยอดขายสู่ระดับ 10.6% จาก 11.1% ส่วนค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.3 ล้านดอลลาร์ จาก 2.8 ล้านดอลลาร์

ยอดสั่งซื้อพุ่งขึ้น 33% สู่ระดับ 620.1 ล้านดอลลาร์ และยอดขายรอรับรู้รายได้ (backlog) ณ สิ้นไตรมาส มีจำนวนรวมประมาณ 967 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมยอดสั่งซื้อรถเก็บขยะ Labrie จากผู้ผลิตภายนอกและยอดขายรอรับรู้รายได้ที่ได้รับมาจากการเข้าซื้อกิจการ Western Technology ยอดสั่งซื้อเพิ่มขึ้นประมาณ 158 ล้านดอลลาร์ หรือ 34% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ ยอดขายรอรับรู้รายได้ดังกล่าวรวมถึงยอดสั่งซื้อรถเก็บขยะ Labrie จากผู้ผลิตภายนอกจำนวนประมาณ 33 ล้านดอลลาร์

กลุ่มโซลูชันด้านสิ่งแวดล้อมขับเคลื่อนการเติบโต

ยอดขายของกลุ่มโซลูชันด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Solutions Group) เพิ่มขึ้น 21% สู่ระดับ 563.8 ล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 19% สู่ระดับ 101.4 ล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับปรุง เพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับ 126.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุง อยู่ที่ 22.4% เมื่อเทียบกับ 22.5% ในปีก่อนหน้า และอยู่ในครึ่งบนของช่วงเป้าหมาย 18% ถึง 24% ของกลุ่ม

บริษัทเปิดเผยว่า หากไม่รวมยอดขายรถเก็บขยะ Labrie จากผู้ผลิตภายนอก กลุ่มธุรกิจนี้มีการเติบโตของยอดขายจากธุรกิจเดิม (organic sales growth) ในระดับหลักเดียวปานกลาง ยอดขายบริการหลังการขาย (Aftermarket) เพิ่มขึ้น 21% และคิดเป็นประมาณ 26% ของรายได้ประจำไตรมาสของกลุ่มธุรกิจนี้ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตในระดับสองหลักของอะไหล่ ยอดขายอุปกรณ์ใช้แล้ว และรายได้จากการเช่า ขณะที่ยอดสั่งซื้อของกลุ่ม ESG เพิ่มขึ้น 43% สู่ระดับ 529.7 ล้านดอลลาร์

ยอดขายของกลุ่มความปลอดภัยและระบบรักษาความปลอดภัย (Safety and Security Group) เพิ่มขึ้น 2% สู่ระดับ 91.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 4% สู่ระดับ 22.8 ล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับปรุง เพิ่มขึ้น 4% สู่ระดับ 23.9 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุง ปรับตัวดีขึ้น 50 basis points สู่ระดับ 26.1% ซึ่งอยู่ในครึ่งบนของช่วงเป้าหมาย 22% ถึง 28% ของกลุ่ม ทั้งนี้ ยอดสั่งซื้อลดลง 6% สู่ระดับ 90.4 ล้านดอลลาร์

การสร้างกระแสเงินสดสนับสนุนการลงทุนและการเข้าซื้อกิจการ

เฟเดอรัล ซิกนัล สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้ประมาณ 91 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ซึ่งมากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 50% กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วง 9 เดือนแรกแตะระดับประมาณ 306 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 94% โดยฝ่ายบริหารยังคงตั้งเป้าหมายอัตราการแปลงเป็นเงินสด (cash conversion) รายปีไว้ที่ 100% ซึ่งวัดจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหารด้วยกำไรสุทธิ

บริษัทได้ชำระคืนหนี้ประมาณ 34 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และชำระคืนประมาณ 143 ล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรก ณ วันที่ 30 กันยายน เฟเดอรัล ซิกนัล มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 74 ล้านดอลลาร์ มีหนี้สินสุทธิประมาณ 347 ล้านดอลลาร์ และมีวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนคงเหลือที่สามารถใช้ได้ประมาณ 1.04 พันล้านดอลลาร์

เฟเดอรัล ซิกนัล ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Western Technology มูลค่าประมาณ 9 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม และหลังจากสิ้นสุดไตรมาส บริษัทได้เข้าซื้อกิจการ Global Vacuum Systems ด้วยการชำระเงินงวดแรกประมาณ 29 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทซึ่งตั้งอยู่ในรัฐเท็กซัสแห่งนี้เป็นผู้ผลิตรถบรรทุกถังสุญญากาศบรรจุของเหลวตามสั่ง ที่ใช้ในการเก็บและขนส่งวัตถุอันตรายหรือวัสดุที่มีการควบคุม เฟเดอรัล ซิกนัล ระบุว่า การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ช่วยเติมเต็มส่วนที่ขาดในพอร์ตโฟลิโอรถบรรทุกสุญญากาศของบริษัท และช่วยสร้างการผนึกกำลังทั้งในด้านช่องทางการขายและแพลตฟอร์ม

นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังกล่าวอีกว่า การรวมกิจการของ New Way และ Mega ดำเนินไปเร็วกว่ากำหนดการ และทั้งสองธุรกิจมีอัตรากำไรและการส่งมอบกำไรที่สูงกว่าความคาดหมายภายในองค์กรในทุกไตรมาสของปี 2026

เฟเดอรัล ซิกนัล คาดการณ์รายจ่ายลงทุน (capital expenditures) สำหรับปี 2026 ไว้ที่ 45 ล้านดอลลาร์ ถึง 55 ล้านดอลลาร์ คาดการณ์ดังกล่าวสมมติให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิอยู่ที่ประมาณ 24 ล้านดอลลาร์ ถึง 25 ล้านดอลลาร์ ในกรณีที่ไม่มีการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อยู่ที่ 3.0 ล้านดอลลาร์ ถึง 3.5 ล้านดอลลาร์ และอัตราภาษีที่แท้จริงในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ประมาณ 25% โดยไม่รวมรายการพิเศษเพิ่มเติม

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง ภาษีศุลกากรและความขัดแย้งทางการค้าอื่น ๆ เงินเฟ้อ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ความพร้อมและราคาของวัตถุดิบ ความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ เฟเดอรัล ซิกนัล ยังได้ระบุถึงการรวมกิจการที่เข้าซื้อ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การเปลี่ยนแปลงทางกฎระเบียบ การฟ้องร้องคดีความ และการแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์ ว่าเป็นปัจจัยที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากความคาดหมาย