Coastal Financial กลับมาทำกำไรในไตรมาส 3 ขณะที่ค่าธรรมเนียม BaaS เพิ่มขึ้น

คอสทัล ไฟแนนเชียล คอร์ปอเรชัน (NASDAQ: CCB) กลับมาทำกำไรได้อีกครั้งในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 เนื่องจากค่าใช้จ่ายตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลงอย่างมากจากระดับสูงในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมจากแพลตฟอร์ม Banking-as-a-Service (BaaS) ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ บริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 13.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.89 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 42.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.76 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2

ผลขาดทุนในไตรมาสก่อนหน้าส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับพันธมิตร CCBX รายหนึ่ง ซึ่งรวมถึงการปรับมูลค่าลูกหนี้การค้ำประกันสินเชื่อ (credit enhancement receivable) และการตั้งสำรองขาดทุนทางเครดิตที่สูงขึ้น ทั้งนี้ กำไรสุทธิในไตรมาสที่ 3 ต่ำกว่าระดับ 13.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้าอยู่ 1.4% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดขยับขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับ 0.88 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

รายได้ลดลง 16.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 149.3 ล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากรายได้การค้ำประกันสินเชื่อของ BaaS ที่ลดลงตามการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิต หากไม่รวมการค้ำประกันสินเชื่อและการป้องกันการทุจริตของ BaaS การชดเชยค่าใช้จ่าย และค่าใช้จ่ายสินเชื่อ BaaS รายได้สุทธิหลักที่ไม่ใช่ GAAP (non-GAAP core net revenue) เพิ่มขึ้น 7.9% จากไตรมาสที่ 2 และเพิ่มขึ้น 23.1% จากปีก่อนหน้า สู่ระดับ 65.1 ล้านดอลลาร์ ด้านรายได้สุทธิหลักก่อนหักภาษีและสำรองที่ไม่ใช่ GAAP (non-GAAP core pre-tax, pre-provision net revenue) อยู่ที่ 22.7 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 33.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 19.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

ต้นทุนทางเครดิตของพันธมิตรชะลอตัวลง

ค่าใช้จ่ายตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตรวมลดลงสู่ระดับ 46.0 ล้านดอลลาร์ จาก 92.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 โดยในส่วนของ CCBX ค่าใช้จ่ายตั้งสำรองลดลงสู่ระดับ 43.9 ล้านดอลลาร์ จาก 94.3 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากไม่มีการตั้งสำรองเฉพาะเจาะจง (specific provision) เพิ่มเติมจากจำนวน 22.8 ล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้สำหรับพันธมิตรรายดังกล่าวในไตรมาสที่ 2

ค่าเผื่อการปรับมูลค่าการชดเชยความเสียหายทางเครดิต (credit indemnification valuation allowance) ที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ดังกล่าวยู่อยู่ที่ 45.6 ล้านดอลลาร์ ลดลง 433,000 ดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ดี สำรองที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 จำนวน 3.1 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับพันธมิตรรายนี้ ไม่ได้ถูกหักกลบด้วยรายได้การค้ำประกันสินเชื่อ เนื่องจากประเมินแล้วว่าเป็นจำนวนที่ไม่สามารถเรียกเก็บได้

สัดส่วนการตัดหนี้สูญสุทธิของ CCBX ต่อสินเชื่อเฉลี่ยของ CCBX ลดลงสู่ระดับ 7.98% จาก 9.37% ในไตรมาสที่ 2 และ 11.07% ในปีก่อนหน้า สินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPA) ทั้งหมดลดลง 19.6% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 60.5 ล้านดอลลาร์ คอสทัลระบุว่า พันธมิตรของ CCBX มีภาระผูกพันตามสัญญาในการรับผิดชอบ 98.4% ของยอดตัดหนี้สูญสุทธิจำนวน 49.9 ล้านดอลลาร์ของกลุ่มในไตรมาสที่ 3 แม้ว่าข้อตกลงการชดเชยเงินยังคงต้องได้รับการประเมินความสามารถในการเรียกเก็บเป็นระยะก็ตาม

ค่าใช้จ่ายลดลง ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียม BaaS เติบโตขึ้น

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 56.3 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่ 2 สู่ระดับ 84.8 ล้านดอลลาร์ การลดลงดังกล่าวสะท้อนหลักๆ ถึงการไม่มีการปรับมูลค่าลูกหนี้การค้ำประกันสินเชื่อจำนวน 46.0 ล้านดอลลาร์เหมือนในไตรมาสก่อน ขณะที่ต้นทุนการประมวลผลข้อมูลและใบอนุญาตซอฟต์แวร์ลดลง 5.9 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายสินเชื่อ BaaS ลดลง 4.7 ล้านดอลลาร์ และเงินเดือนรวมถึงผลประโยชน์ของพนักงานลดลง 1.6 ล้านดอลลาร์

การลดลงเหล่านั้นถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและค่าวิชาชีพที่เพิ่มขึ้น 1.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับประเด็นเครดิตของพันธมิตร และค่าประเมินจากบรรษัทประกันเงินฝากแห่งสหรัฐ (FDIC) ที่เพิ่มขึ้น 440,000 ดอลลาร์

รายได้ค่าธรรมเนียมโปรแกรม BaaS เพิ่มขึ้น 17.6% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 79.6% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 14.1 ล้านดอลลาร์ รายได้จากธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการใช้นวัตกรรมบัตร (interchange income) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 8.0 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 64.5% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน บัญชีบัตรเครดิตนอกงบการเงินแตะระดับ 1.3 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้น 51% จากเดือนมิถุนายน และเพิ่มขึ้น 236% จากปีก่อนหน้า ขณะที่บัตรเดบิต CCBX ที่มีการใช้งานเพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 118.7% เมื่อเทียบรายปี

คอสทัลมีพันธมิตร CCBX ที่ดำเนินงานอยู่ 21 ราย ณ สิ้นไตรมาส โดยมีอีก 6 รายอยู่ในขั้นตอนการทดสอบ การเปิดใช้งาน หรือลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนง (LOI) และอีก 4 รายอยู่ในช่วงสิ้นสุดความสัมพันธ์ ขณะที่โปรแกรมพันธมิตร 8 รายกำลังขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแคบลงจากการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนสินเชื่อ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิอยู่ที่ 88.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 89.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ตามมาตรฐาน GAAP ลดลงสู่ระดับ 6.59% จาก 7.27% โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลตอบแทนสินเชื่อเฉลี่ยที่ลดลงซึ่งเป็นผลจากการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนสินเชื่อ ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายสินเชื่อ BaaS ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP ค่อนข้างทรงตัวที่ระดับ 3.93% ลดลงจาก 3.98%

สินเชื่อค้างรับรวมลดลง 0.5% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 4.19 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากคอสทัลเพิ่มการขายสินเชื่อ ทั้งนี้ CCBX ขายสินเชื่อไปมูลค่า 5.99 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส รวมถึง 961.8 ล้านดอลลาร์ที่เคยถือไว้ในงบการเงิน และ 4.69 พันล้านดอลลาร์ที่เป็นกิจกรรมเกี่ยวกับลูกหนี้บัตรเครดิตที่ขายไปแล้ว บริษัทกล่าวว่ามีแผนจะขายสินเชื่อต่อไปเพื่อบริหารจัดการคุณภาพเครดิต เงินกองทุน และขีดจำกัดความกระจุกตัวของพันธมิตร ขณะเดียวกันก็ยังคงรักษารายได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมจากยอดคงค้างบัตรเครดิตที่ขายไปแล้วไว้

สินเชื่อรวมของธนาคารชุมชน (Community bank) แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 1.98 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เงินฝากในกลุ่มนี้เพิ่มขึ้น 4% จากเดือนมิถุนายน สู่ระดับ 1.64 พันล้านดอลลาร์ ด้านการตัดหนี้สูญสุทธิของธนาคารชุมชนยังคงอยู่ที่ 0.00% สำหรับปีนี้จนถึงปัจจุบัน

เงินฝากรวมลดลง 3.8% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 4.68 พันล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากการใช้ข้อตกลงโอนย้ายเงินฝากนอกงบการเงิน (sweep arrangements) เพิ่มขึ้น แทนที่จะเป็นการลดลงของกิจกรรมของพันธมิตรที่เป็นพื้นฐาน โดยคอสทัลได้โอนย้ายเงินฝากจำนวน 6.29 พันล้านดอลลาร์ออกนอกงบการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการประกันภัยและสภาพคล่อง เพิ่มขึ้น 2.03 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน ซึ่งข้อตกลงดังกล่าวสร้างรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 3 จำนวน 1.4 ล้านดอลลาร์

บริษัทสิ้นสุดเดือนกันยายนด้วยเงินสด 803.6 ล้านดอลลาร์ และมีวงเงินกู้ยืมที่พร้อมใช้ทันที 827.4 ล้านดอลลาร์ โดยไม่มีภาระกู้ยืมค้างชำระภายใต้วงเงินดังกล่าว ทั้งนี้ คอสทัล ไฟแนนเชียล คอร์ปอเรชัน รายงานอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1) ที่ระดับ 11.47% และอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงรวมที่ระดับ 13.82%

มาตรการลดต้นทุนและการเปลี่ยนผ่านของพันธมิตร

ฝ่ายบริหารระบุถึงโอกาสในการประหยัดค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยต่อปีได้สูงถึง 20 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าการประหยัดดังกล่าวจะทยอยบรรลุผลในช่วง 4 ถึง 6 ไตรมาสข้างหน้า มาตรการที่วางแผนไว้รวมถึงการทบทวนผู้ให้บริการและผู้รับเหมา การลดค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น การขจัดงานที่ซ้ำซ้อน การทดแทนระบบเก่า และการใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อเพิ่มผลิตภาพ ทั้งนี้ ประมาณการดังกล่าวไม่รวมค่าใช้จ่ายสินเชื่อและการทุจริตของ BaaS ซึ่งโดยทั่วไปได้รับการชดเชยจากพันธมิตร CCBX

คอสทัลยังคาดว่าความสัมพันธ์กับบลูไวน์ (Bluevine) จะสิ้นสุดลงเมื่อการเข้าซื้อกิจการ Bluevine โดย แวลลีย์ เนชันแนล แบงคอร์ป (Valley National Bancorp) เสร็จสิ้นลง ซึ่ง Valley ระบุว่าคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 2 ของปี 2027 ณ วันที่ 30 กันยายน Bluevine คิดเป็นเงินฝากในงบการเงินจำนวน 452.4 ล้านดอลลาร์ และเงินฝากที่โอนย้ายออกนอกงบการเงินจำนวน 1.85 พันล้านดอลลาร์ คอสทัลกล่าวว่าคาดว่าจะสามารถหาแหล่งเงินทุนมาทดแทนได้โดยไม่ส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญต่อสภาพคล่องหรือแหล่งเงินทุน

ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่ความสามารถของบริษัทในการประเมินและบริหารจัดการความเสี่ยงจากคู่สัญญาของ CCBX รวมถึงความสามารถในการเรียกเก็บเงินตามภาระผูกพันในการชดเชยของพันธมิตร นอกจากนี้ ต้นทุนเงินฝากอาจเพิ่มขึ้นตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด (federal funds rate) ในไตรมาสนี้และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมใดๆ คอสทัลกล่าวว่ายังคงติดตามสภาพคล่อง หลักประกัน ผลการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอ และความกระจุกตัวของพันธมิตรอย่างต่อเนื่องเทียบกับเพดานความเสี่ยงที่ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการ