รายได้ไตรมาส 3 ของ Bandwidth เพิ่มขึ้น 22%, ปรับเพิ่มค่ากลางคาดการณ์ปี 2026

Bandwidth (NASDAQ: BAND) รายงานรายได้และ EBITDA ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 3 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในกลุ่มลูกค้าบริการสื่อสารผ่านคลาวด์ทั้ง 3 กลุ่มและอัตรากำไรที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มค่ากลางของคาดการณ์ผลประกอบการปี 2026 ทั้งในส่วนของรายได้ EBITDA ปรับปรุงแล้ว และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ขณะเดียวกันก็คาดการณ์ว่ารายได้จากบริการสื่อสารผ่านคลาวด์จะเติบโตในระดับสองหลักในปี 2027

รายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 234.0 ล้านดอลลาร์ ยอดรวมดังกล่าวรวมถึงผลประโยชน์จากการหาเสียงทางการเมืองจำนวน 11 ล้านดอลลาร์ ด้านรายได้จากบริการสื่อสารผ่านคลาวด์ ซึ่งไม่รวมค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มของการรับส่งข้อความ เพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับ 158.5 ล้านดอลลาร์ โดยรวมถึงรายได้จากการหาเสียงทางการเมืองจำนวน 3 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้จากค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มของการรับส่งข้อความอยู่ที่ 75.6 ล้านดอลลาร์

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 5.2 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 1.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 0.13 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิแบบ Non-GAAP พุ่งขึ้น 73% สู่ระดับ 19.9 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 0.50 ดอลลาร์ จาก 0.36 ดอลลาร์

อัตรากำไรและการสร้างกระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้น

EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 43% สู่ระดับ 34.8 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 35 ล้านดอลลาร์ จาก 24.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้ว ซึ่งคำนวณจากรายได้จากบริการสื่อสารผ่านคลาวด์ ขยายตัวสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 22% จาก 17%

กำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 96.1 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP แตะระดับ 60.6% หรือรายงานแบบปัดเศษที่ 61% เทียบกับ 58% ในปีก่อนหน้า ตัวชี้วัดดังกล่าวยังใช้รายได้จากบริการสื่อสารผ่านคลาวด์แทนรายได้รวมเป็นตัวหาร

กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเป็น 33.0 ล้านดอลลาร์ จาก 13.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 151% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีอัตราส่วน 21% เมื่อเทียบกับรายได้จากบริการสื่อสารผ่านคลาวด์ สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 กระแสเงินสดอิสระรวมอยู่ที่ 56 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 120% จาก 25 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2025

การเติบโตครอบคลุมทุกกลุ่มลูกค้า

Enterprise Voice ซึ่งคิดเป็น 69% ของรายได้จากบริการสื่อสารผ่านคลาวด์ เติบโต 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน Global Voice Plans คิดเป็น 10% และเพิ่มขึ้น 8% ขณะที่ Programmable Messaging มีสัดส่วน 21% และเติบโต 26% ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์จากการหาเสียงทางการเมืองจำนวน 3 ล้านดอลลาร์

รายได้เฉลี่ยต่อปีต่อลูกค้าเพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 273,000 ดอลลาร์ อัตราการรักษาฐานรายได้สุทธิปรับปรุง (Adjusted net retention) ซึ่งไม่รวมรายได้จากการหาเสียงทางการเมืองในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง อยู่ที่ 114% เพิ่มขึ้นจาก 107% ในปีก่อนหน้า นอกจากนี้ Bandwidth ยังรายงานอัตราการรักษาฐานลูกค้าสูงกว่า 99% และมีระยะเวลาการเป็นลูกค้าระยะกลาง 13 ปี ในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ที่สุด 20 ราย

บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงกับลูกค้าระดับยุทธศาสตร์ 4 รายที่มีมูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ความสำเร็จดังกล่าวครอบคลุมถึงบริการทางการเงิน การสื่อสารระดับองค์กร เทคโนโลยีสำหรับผู้บริโภค และการสื่อสารระดับโลก โดยลูกค้าได้เลือกใช้เครือข่ายของ Bandwidth เอง โครงสร้างพื้นฐานด้านเสียง อินเทอร์เฟซโปรแกรมประยุกต์ (API) และความสามารถในการจัดเส้นทางข้อมูล ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับใช้เหล่านี้สะท้อนถึงอุปสงค์ต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารที่สามารถรองรับแอปพลิเคชันซูเปอร์อินเทลลิเจนซ์ (Super Intelligence หรือ SI)

ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026

ขณะนี้ Bandwidth คาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ 242 ล้านดอลลาร์ ถึง 247 ล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 36 ล้านดอลลาร์ ถึง 37 ล้านดอลลาร์ และกำไรแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 0.52 ดอลลาร์ ถึง 0.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น

สำหรับทั้งปี 2026 บริษัทคาดการณ์รายได้ไว้ที่ 905 ล้านดอลลาร์ ถึง 910 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วที่ 124 ล้านดอลลาร์ ถึง 125 ล้านดอลลาร์ ค่ากลางของตัวเลขคาดการณ์ดังกล่าวที่ประมาณ 908 ล้านดอลลาร์ และ 125 ล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 20% และ 34% ตามลำดับ ทั้งนี้ คาดว่ากำไรแบบ Non-GAAP ตลอดทั้งปีจะอยู่ในช่วง 1.73 ดอลลาร์ ถึง 1.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น

แนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานอัตราภาษีปรับปรุงที่ 20% ถึง 22% จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบปรับลดประมาณ 39 ล้านหุ้น และรายจ่ายฝ่ายทุนที่ 24 ล้านดอลลาร์ ถึง 26 ล้านดอลลาร์ Bandwidthไม่ได้ทำการกระทบยอดคาดการณ์ EBITDA ปรับปรุงแล้วและกำไรแบบ Non-GAAP กับตัววัดตามมาตรฐาน GAAP ที่สอดคล้องกัน เนื่องจากค่าใช้จ่ายผลตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้นไม่สามารถคำนวณหรือคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผล

นอกจากนี้ Bandwidth ยังได้ซื้อคืนหุ้นกู้แปลงสภาพที่จะครบกำหนดในปี 2028 มูลค่า 21 ล้านดอลลาร์ในราคาส่วนลด และใช้เงิน 10 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืนในระหว่างไตรมาส ส่งผลให้ยอดซื้อหุ้นคืนสะสมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 30 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มดังกล่าวยังคงมีความเสี่ยง รวมถึงการแข่งขัน สภาพเศรษฐกิจมหภาค ความสามารถของบริษัทในการรักษาการเติบโตและบริหารจัดการการขยายธุรกิจ ภัยคุกคามทางไซเบอร์ การปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับ ตลอดจนความสามารถในการใช้ SI ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานและบริการของบริษัท