ยอดขายไตรมาส 2 ของ Allegro MicroSystems เพิ่มขึ้น 29% ขณะที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

Allegro MicroSystems รายงานยอดขายสุทธิประจำไตรมาสที่ 2 ตามปีงบการเงินที่ 276.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากอุปสงค์ศูนย์ข้อมูลที่แข็งแกร่งและการเติบโตในกลุ่มยานยนต์ช่วยหนุนให้ยอดขายของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่องในระดับไตรมาส โดยรายได้สูงกว่าขอบบนของกรอบคาดการณ์ที่ 265 ล้านดอลลาร์ ถึง 275 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อ (bookings) เพิ่มขึ้นเป็นไตรมาสที่ 8 ติดต่อกัน

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 25 ก.ย. 2026 กำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 136.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 49.2% กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 35.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 12.8% ของยอดขาย และกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของ Allegro อยู่ที่ 23.3 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 0.12 ดอลลาร์

ในเกณฑ์ Non-GAAP อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 51.5% ซึ่งสูงกว่าค่ากลางของกรอบคาดการณ์ของบริษัท และเพิ่มขึ้นจาก 51.1% ในไตรมาสก่อนหน้า กำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP อยู่ที่ 57 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 20.6% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด Non-GAAP ที่ 0.26 ดอลลาร์ แตะขอบบนของกรอบคาดการณ์

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมีจำนวนรวม 36.8 ล้านดอลลาร์ หลังจากหักรายจ่ายลงทุน 6.3 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระ Non-GAAP อยู่ที่ 30.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 11% ของยอดขาย นอกจากนี้ Allegro ยังได้ชำระคืนหนี้สินโดยสมัครใจจำนวน 25 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 30 ก.ย.

ยอดขายกลุ่มศูนย์ข้อมูลนำการเติบโตของกลุ่มอุตสาหกรรม

ยอดขายกลุ่มอุตสาหกรรมและอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 79% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า รายได้จากศูนย์ข้อมูลพุ่งขึ้นมากกว่า 150% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาสที่ 46 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ Allegro ระบุว่าธุรกิจอุตสาหกรรมอื่น ๆ ในภาพรวมเติบโตเป็นไตรมาสที่ 4 ติดต่อกัน

บริษัทกำลังมุ่งเป้าไปที่ความต้องการด้านการจัดการพลังงานและการควบคุมความร้อนในโครงสร้างพื้นฐาน AI เนื่องจากศูนย์ข้อมูลเริ่มนำสถาปัตยกรรมแบบ 48 โวลต์และ 800 โวลต์มาใช้ กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทประกอบด้วยเซนเซอร์วัดกระแสไฟฟ้า, isolated gate driver และตัวขับมอเตอร์สำหรับระบบระบายความร้อน Allegro ระบุว่าชิ้นส่วนของบริษัทได้รับเลือกให้รวมอยู่ในสถาปัตยกรรมพลังงานของเซิร์ฟเวอร์ AI ความหนาแน่นสูงของลูกค้า เพื่อสนับสนุนประสิทธิภาพการใช้พลังงานและประสิทธิภาพการจัดการความร้อน

บริษัทยังได้ขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านหุ่นยนต์ด้วยเซนเซอร์วัดตำแหน่งและมุม, ตัวขับมอเตอร์ และ IC จัดการพลังงานขนาด 48 โวลต์ จากเอกสารนำเสนอ ผลิตภัณฑ์จัดการพลังงานดังกล่าวน่าจะช่วยลดขนาดของระบบและต้นทุนฮาร์ดแวร์ลงได้ 50% ขณะที่เทคโนโลยีการควบคุมแบบรวมศูนย์มีวัตถุประสงค์เพื่อย่อระยะเวลาการพัฒนาสำหรับผู้ผลิตหุ่นยนต์

ยอดขายกลุ่มยานยนต์เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า รายได้จากกลุ่มยานยนต์ที่เป็นเป้าหมายหลักของ Allegro เช่น ระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูง (ADAS) และยานยนต์ไฮบริดรวมถึงยานยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ ก็เติบโตขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 4% จากไตรมาสแรกเช่นกัน โดยการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีนี้สูงกว่าแบบจำลองเป้าหมายของบริษัทที่ตั้งไว้ว่าจะเติบโตมากกว่า 10% สำหรับยอดขายกลุ่มยานยนต์

Allegro กำลังมุ่งเน้นการลงทุนในกลุ่มยานยนต์ไปที่การเพิ่มมูลค่าการใช้เซมิคอนดักเตอร์ต่อคันในระบบส่งกำลังไฟฟ้า, ADAS และสถาปัตยกรรมยานยนต์แบบ 48 โวลต์ใหม่ ๆ บริษัทประเมินว่าโอกาสมูลค่าชิ้นส่วนต่อคันอาจเพิ่มขึ้นจากประมาณ 40 ดอลลาร์ในปีงบการเงิน 2021 เป็นประมาณ 100 ดอลลาร์ภายในปีงบการเงิน 2031 เนื่องจากยานยนต์มีการใช้เซนเซอร์วัดกระแสไฟฟ้าและตำแหน่ง, isolated gate driver และผลิตภัณฑ์ควบคุมมอเตอร์เพิ่มมากขึ้น

แนวโน้มไตรมาสที่ 3

สำหรับไตรมาสที่ 3 ตามปีงบการเงิน Allegro คาดว่ายอดขายจะอยู่ที่ 278 ล้านดอลลาร์ ถึง 288 ล้านดอลลาร์ โดยค่ากลางที่ 283 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตประมาณ 23% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

บริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP ไว้ที่ 51.5% ถึง 52.5% และกำไรต่อหุ้นปรับลด Non-GAAP ที่ 0.25 ดอลลาร์ ถึง 0.29 ดอลลาร์ ค่ากลางของกรอบคาดการณ์กำไรหมายถึงการเติบโต 80% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ Allegro ไม่ได้แสดงการปรับปรุงงบการเงินให้เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP สำหรับตัวเลข Non-GAAP คาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้ เนื่องจากระบุว่ารายการปรับปรุงบางรายการไม่สามารถประเมินได้โดยไม่ต้องใช้ความพยายามที่เกินสมควร

ในระยะเวลา 3 ถึง 5 ปี ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายต่อปีไว้ที่ระดับสิบกว่าๆ ตอนกลาง (mid-teens) โดยรายได้จากกลุ่มยานยนต์จะเติบโตมากกว่า 10% และรายได้จากกลุ่มอุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้นในระดับสิบกว่าๆ ตอนปลาย (high-teens) แบบจำลองเป้าหมายยังกำหนดให้อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP อยู่ที่มากกว่า 55%, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP อยู่ที่มากกว่า 32%, กำไรต่อหุ้น Non-GAAP มากกว่า 2 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระเท่ากับ 20% ถึง 25% ของยอดขาย

บริษัทคาดว่าการประหยัดเชิงขนาดจากการดำเนินงาน (operating leverage) ประสิทธิภาพโรงงาน สัดส่วนผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมที่สูงขึ้น เซนเซอร์ tunneling magnetoresistance รุ่นใหม่และ isolated gate driver การลดต้นทุนผลิตภัณฑ์ การกำหนดราคาอย่างมีวินัย และกลยุทธ์การผลิตแบบ China-for-China จะช่วยสนับสนุนเป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัท Allegro มีแผนที่จะลงทุนอย่างต่อเนื่องในการวิจัยและพัฒนา และการครอบคลุมด้านการขายสำหรับตลาดเป้าหมายหลัก พร้อมทั้งพิจารณาการควบรวมและซื้อกิจการที่ช่วยเสริมเป้าหมายด้านเทคโนโลยีและเป้าหมายทางการเงินของบริษัท

เป้าหมายเหล่านี้ยังคงมีความเสี่ยงจากวัฏจักรของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ความเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในกลุ่มยานยนต์และอุตสาหกรรม การพึ่งพาผู้ผลิตแผ่นเวเฟอร์ภายนอกและซัพพลายเออร์อื่น ๆ การกระจุกตัวของการผลิตในประเทศฟิลิปปินส์ แรงกดดันด้านสัดส่วนผลิตภัณฑ์และราคา ความไม่แน่นอนของการได้รับเลือกใช้ผลิตภัณฑ์ในขั้นตอนออกแบบ (design-win) ข้อจำกัดทางการค้าและภาษีศุลกากร ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ตลอดจนความสามารถของบริษัทในการรวมกิจการที่เข้าซื้อและดำเนินการตามแผนงานผลิตภัณฑ์ (product roadmap)