EPS ไตรมาส 3 ของ UMB Financial ปรับตัวขึ้น หลังยอดปล่อยสินเชื่อช่วยผลักดันรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

ยูเอ็มบี ไฟแนนเชียล คอร์ปอเรชัน (UMB Financial Corporation) (Nasdaq: UMBF) รายงานผลกำไรไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่สูงเป็นประวัติการณ์และการขยายตัวของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิช่วยชดเชยกำไรจากการลงทุนที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า กำไรต่อหุ้นปรับลดตามหลักการบัญชีทั่วไป (GAAP diluted EPS) อยู่ที่ 3.56 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสที่สอง แต่ปรับตัวสูงขึ้นจาก 2.36 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 272.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 271.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 180.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 3.56 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับ 3.57 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และ 2.70 ดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว

รายได้รวมอยู่ที่ 772.4 ล้านดอลลาร์ ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นจาก 678.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน การลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าสะท้อนถึงรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ลดลง ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

การเติบโตของสินเชื่อช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามหลัก GAAP เพิ่มขึ้น 1.4% จากไตรมาสที่สอง สู่ระดับ 540.0 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมการปรับปรุงทางบัญชีสำหรับการซื้อกิจการ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 2.1% สู่ระดับ 506.9 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตของสินเชื่อภายใน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เสถียร จำนวนวันที่เพิ่มขึ้นหนึ่งวันในไตรมาสนี้ และผลกระทบสุทธิจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้น

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิแบบปรับเทียบเท่าภาษีเต็มจำนวน ทรงตัวอยู่ที่ 3.32% หากไม่รวมผลประโยชน์จากการบัญชีซื้อกิจการ ส่วนต่างดังกล่าวขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 3.10% จาก 3.09% การบัญชีซื้อกิจการช่วยสร้างรายได้เพิ่มขึ้นสุทธิ จำนวน 33.1 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของไตรมาสนี้ขึ้น 22 basis points เทียบกับ 35.9 ล้านดอลลาร์ และ 23 basis points ในไตรมาสที่สอง

ยอดสินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.8% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 4.175 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราการเติบโตเมื่อปรับเป็นรายปีที่ 11.1% ยอดสินเชื่อ ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้น 1.38 พันล้านดอลลาร์ หรือ 3.4% สู่ระดับ 4.253 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่รวม แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.09 พันล้านดอลลาร์

การปล่อยสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรม (C&I) เป็นปัจจัยหลักของการขยายตัว ยอดสินเชื่อ C&I เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 6.5% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 1.893 หมื่นล้านดอลลาร์ นำโดยการเติบโตในเซนต์หลุยส์ เท็กซัส และยูทาห์ ยอดคงค้างสินเชื่อ C&I มีจำนวนรวม 1.97 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส คิดเป็น 46.4% ของพอร์ตสินเชื่อทั้งหมดของ UMB ด้านสินเชื่อเพื่อการก่อสร้างและการพัฒนาที่ดินปรับตัวลดลง ในขณะที่ยอดคงค้างสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เพื่อการลงทุนส่วนใหญ่ทรงตัว

เงินฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.1% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 5.822 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 7.1% ของเงินฝากภาคธุรกิจที่ไม่รวมกองทุนสาธารณะ การเติบโตดังกล่าวถูกชดเชยบางส่วนจากการลดลงตามฤดูกาลของเงินฝากเพื่อการดูแลทรัพยากรบุคคลขององค์กร และเงินฝากสถาบันอื่น ๆ เงินฝาก ณ สิ้นงวดอยู่ที่ 6.017 หมื่นล้านดอลลาร์

ต้นทุนเงินฝากรวมเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.17% จาก 2.08% สะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้นของเงินฝากแบบอิงดัชนีและการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนแหล่งเงินทุน ยอดเงินฝากเฉลี่ยที่ไม่มีดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับ 1.382 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 1.471 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยทางฤดูกาลของยอดเงินฝากเพื่อการดูแลทรัพยากรบุคคลขององค์กร

รายได้ค่าธรรมเนียมลดลงเนื่องจากกำไรจากการลงทุนชะลอตัวลง

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 5.3% จากไตรมาสที่สอง สู่ระดับ 232.4 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิจากหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนลดลง 16.1 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 11.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการประกันชีวิตที่บริษัทเป็นเจ้าของลดลง 7.0 ล้านดอลลาร์

การลดลงดังกล่าวยังได้รับแรงชดเชยบางส่วนจากการเพิ่มขึ้น 5.7 ล้านดอลลาร์ของรายได้จากการบริหารจัดการทรัพยากรบุคคลและการประมวลผลหลักทรัพย์ สู่ระดับ 104.0 ล้านดอลลาร์ รายได้จากบริการกองทุน (Fund Services) เพิ่มขึ้น 8.8% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 59.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการบริหารสินทรัพย์สถาบันและคอร์ปอเรตทรัสต์เพิ่มขึ้น 2.2% สู่ระดับ 23.0 ล้านดอลลาร์ UMB รายงานสินทรัพย์ภายใต้การดูแล สำหรับบริการกองทุนและการรับฝากทรัพย์สิน จำนวน 6.194 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส

ปัจจัยชดเชยอื่น ๆ ได้แก่ กำไรจากการขายอาคารจำนวน 1.8 ล้านดอลลาร์ และรายได้ที่สูงขึ้นจากอนุพันธ์ของลูกค้า ทั้งนี้ รายได้ค่าธรรมเนียมคิดเป็น 30.1% ของรายได้รวม

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามหลัก GAAP แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 399.5 ล้านดอลลาร์ การลดลงของค่าใช้จ่ายผลตอบแทนรอการตัดบัญชีจำนวน 10.1 ล้านดอลลาร์ ถูกชดเชยบางส่วนด้วยเงินเดือนและโบนัสที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ ค่าใช้จ่ายในการใช้ประโยชน์อาคารสถานที่ ผลขาดทุนจากอสังหาริมทรัพย์อื่นที่รอการขาย และค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและการพัฒนาธุรกิจ ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 399.3 ล้านดอลลาร์

ตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่อยังคงมีเสถียรภาพ

หนี้สูญตัดบัญชีสุทธิลดลงเหลือ 0.13% ของยอดสินเชื่อเฉลี่ย จาก 0.16% ในไตรมาสที่สอง สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ลดลงเหลือ 0.28% ของสินเชื่อรวม จาก 0.31% ขณะที่สำรองเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตคงอยู่ที่ 1.06% ของยอดสินเชื่อ

การตั้งสำรองเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้นเป็น 31.0 ล้านดอลลาร์ จาก 28.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หนี้สูญตัดบัญชีสุทธิมีจำนวนรวม 14.0 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 15.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

พอร์ตสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เพื่อการลงทุนและการก่อสร้างของ UMB มีมูลค่ารวม 1.06 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 25.0% ของสินเชื่อทั้งหมด โดยมีอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกันเฉลี่ยอยู่ที่ 57% และมีสิทธิเรียกร้องชดใช้ในสัดส่วน 84% ของยอดคงค้าง ส่วนสินเชื่อสถาบันการเงินที่ไม่รับฝากเงินมีจำนวนรวม 3.2 พันล้านดอลลาร์ หรือ 8% ของสินเชื่อทั้งหมด โดยมากกว่า 99% ถูกจัดชั้นเป็นสินเชื่อปกติ

เงินกองทุนและเป้าหมายความสำคัญทางธุรกิจ

UMB สิ้นสุดไตรมาสด้วยอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity Tier 1) ที่ 11.50% และอัตราส่วนเงินกองทุนรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ 13.52% ส่วนอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตน ซึ่งเป็นมาตรวัดแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 7.55% บริษัทได้ระบุแหล่งสภาพคล่องที่มีอยู่จำนวน 37.4 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงหน้าต่างเงินกู้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ พันธบัตรหลักประกันที่ปลอดภาระ และยอดคงเหลือในบัญชีธนาคารกลางสหรัฐฯ

ลำดับความสำคัญที่ผู้บริหารระบุไว้รวมถึงการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดในพื้นที่ดำเนินงาน การขยายทีมปล่อยสินเชื่อเฉพาะทาง และการใช้ขีดความสามารถในตลาดที่เพิ่งเข้าซื้อกิจการมา นอกจากนี้ การนำเสนอยังเน้นย้ำถึงธุรกิจสถาบันที่สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียม ซึ่งรวมถึงบริการกองทุน การรับฝากทรัพย์สิน คอร์ปอเรตทรัสต์ โซลูชันสำหรับนักลงทุน และบริการด้านสุขภาพ ในฐานะแหล่งสร้างความหลากหลายของรายได้

งบการเงินของบริษัทยังคงมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย โดย 73% ของสินเชื่อ ณ สิ้นไตรมาสเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว และ 77% ของสินเชื่อทั้งหมดมีกำหนดปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่ภายใน 12 เดือน นอกจากนี้ UMB ยังรายงานขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสุทธิจำนวน 1.76 พันล้านดอลลาร์ ในพอร์ตหลักทรัพย์เพื่อขายและหลักทรัพย์ที่จะถือจนครบกำหนดไถ่ถอน ณ วันที่ 30 กันยายน

UMB ระบุว่าภาษีศุลกากรและข้อจำกัดทางการค้า ความตึงเครียดในภาคธนาคาร ภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ โอกาสที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลให้ผลประกอบการในอนาคตแตกต่างไปจากความคาดหวังในปัจจุบัน