กำไรไตรมาส 3 ของ FinWise เพิ่มขึ้น ตามการขยายตัวของการปล่อยสินเชื่อที่ได้รับการเพิ่มความน่าเชื่อถือทางสินเชื่อ

ฟินไวส์ แบนคอร์ป (NASDAQ: FINW) รายงานผลกำไรไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากรายได้ขยายตัวอย่างครอบคลุมทั้งจากกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อและกิจกรรมที่อิงค่าธรรมเนียม ขณะที่กำไรจากการต่อรองราคาซื้อจำนวน 6.5 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวเนื่องกับรายการธุรกรรม Tallied ช่วยหนุนผลประกอบการเช่นกัน โดยกำไรสุทธิแตะที่ 10.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.73 ดอลลาร์ต่อหุ้นเจือจาง เมื่อเทียบกับ 4.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.34 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า

รายได้จากการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 102.7 ล้านดอลลาร์ จาก 36.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ปี 2025 และ 51.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ด้านรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 41.9 ล้านดอลลาร์ จาก 18.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 60.8 ล้านดอลลาร์ จาก 18.1 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การดำเนินงานที่ต่อเนื่องสร้างกำไรสุทธิ 10.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่ยกเลิกจำนวน 376,000 ดอลลาร์

ผลประกอบการในไตรมาสนี้ได้รับผลกระทบจากธุรกรรม Tallied และการปรับปรุงบัญชีสำหรับการซื้อกิจการที่เกี่ยวข้อง ซึ่งไม่มีผลกระทบในลักษณะเดียวกันในงวดก่อนหน้า โดยธุรกรรมดังกล่าวคิดเป็นกำไรจากการต่อรองราคาซื้อจำนวน 6.5 ล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ทั้งนี้ การดำเนินงานที่ยกเลิกซึ่งเกี่ยวข้องกับธุรกรรมดังกล่าวได้สะท้อนอยู่ในไตรมาสที่สามและมีการจัดประเภทใหม่ในไตรมาสที่สอง

การปล่อยสินเชื่อที่มีการเพิ่มพูนสินเชื่อขยายตัว

การเติบโตในโครงการปล่อยสินเชื่อที่มีการเพิ่มพูนสินเชื่อของฟินไวส์เป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังรายได้ การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่รายงานปรับตัวสูงขึ้น โดยยอดคงค้างของสินเชื่อที่มีการเพิ่มพูนสินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็น 146.2 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน จาก 74.2 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน และ 41.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

ภายใต้โครงการนี้ พันธมิตรฟินเทคตกลงที่จะครอบคลุมผลขาดทุนทางสินเชื่อและดำรงเงินฝากสำรองเงินสดไว้ที่ฟินไวส์ ซึ่งสามารถนำมาใช้ชดเชยหนี้สูญที่ถูกตัดจำหน่าย ด้วยเหตุนี้ การตั้งสำรองที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเหล่านี้จึงถูกหักกลบลบกันด้วยเงินคืนที่คาดว่าจะได้รับภายใต้การค้ำประกันของพันธมิตร ซึ่งรับรู้เป็นรายได้จากการเพิ่มพูนสินเชื่อในส่วนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย

ฟินไวส์ตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อจำนวน 46.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 12.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า บริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวส่วนหนึ่งสะท้อนถึงยอดคงค้างสินเชื่อที่มีการเพิ่มพูนสินเชื่อที่สูงขึ้น และแตกต่างจากการตั้งสำรองในพอร์ตโฟลิโอหลักเนื่องจากการค้ำประกันของพันธมิตรที่เกี่ยวข้องกัน ทั้งนี้ รายได้จากการเพิ่มพูนสินเชื่อมีจำนวนรวม 45.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 8.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 42.7 ล้านดอลลาร์ จาก 17.4 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าบริการจัดการและการค้ำประกันการเพิ่มพูนสินเชื่อที่สูงขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตโฟลิโอ หากไม่รวมค่าใช้จ่ายโครงการเพิ่มพูนสินเชื่อ ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 18.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 15.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

อัตราส่วนประสิทธิภาพตามมาตรฐาน GAAP ที่เป็น non-GAAP ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 41.6% จาก 47.6% ในปีก่อนหน้า โดยอัตราส่วนประสิทธิภาพปรับปรุงแล้วของฟินไวส์ ซึ่งไม่รวมรายได้จากการเพิ่มพูนสินเชื่อและค่าใช้จ่ายโครงการที่เกี่ยวข้อง อยู่ที่ 55.8% เทียบกับ 59.7% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า

การปล่อยสินเชื่อใหม่และการเติบโตของงบดุล

การปล่อยสินเชื่อใหม่มีจำนวนรวม 2.07 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส เพิ่มขึ้นจาก 1.79 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และ 1.63 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ทั้งนี้ เงินให้สินเชื่อเพื่อการลงทุนอยู่ที่ 505.3 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส ลดลงจาก 533.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า แต่สูงกว่า 482.3 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ส่วนสินเชื่อตามโครงการเชิงยุทธศาสตร์เพื่อการขายลดลงสู่ระดับ 134.7 ล้านดอลลาร์ จาก 156.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นเป็น 958.3 ล้านดอลลาร์ จาก 899.9 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2025 เงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 707.6 ล้านดอลลาร์ จาก 682.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 208.1 ล้านดอลลาร์ จาก 187.8 ล้านดอลลาร์ ด้านมูลค่าหุ้นตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 15.14 ดอลลาร์ จาก 13.84 ดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 4.3% และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 19.9% ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิแตะระดับ 19.58% สะท้อนถึงกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อซึ่งรวมถึงการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอที่มีการเพิ่มพูนสินเชื่อ

ฟินไวส์ระบุว่า 45% ของพอร์ตโฟลิโอสินเชื่อทั้งหมดประกอบด้วยสินเชื่อที่ได้รับการค้ำประกันจากสำนักงานบริหารกิจการขนาดย่อม (SBA) สินเชื่อตามโครงการเชิงยุทธศาสตร์เพื่อการขาย และสินเชื่อตามโครงการเชิงยุทธศาสตร์เพื่อการลงทุนที่มีการเพิ่มพูนสินเชื่อ บริษัทอธิบายว่ากลุ่มประเภทดังกล่าวมีความเสี่ยงทางสินเชื่อต่ำกว่าเนื่องจากการค้ำประกันของรัฐบาล เงินฝากสำรอง หรือข้อตกลงการชดเชยตามสัญญา ทั้งนี้ ค่าเผื่อผลขาดทุนทางสินเชื่อคิดเป็น 13.6% ของสินเชื่อรวมก่อนหักค่าเผื่อเพื่อการลงทุน ณ สิ้นไตรมาส

โครงการฟินเทคและแนวโน้ม

ฟินไวส์และ Upstart ตกลงร่วมกันที่จะยุติความสัมพันธ์ในฐานะผู้สนับสนุนการปล่อยสินเชื่อ โดยมีผลบังคับใช้ในวันที่ 30 กันยายน 2026 ขณะเดียวกัน ฟินไวส์ได้ลงนามในความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์กับผู้ให้บริการบัตรเติมเงินรายใหญ่ที่มีชื่อเสียง ซึ่งคาดว่าจะใช้แพลตฟอร์มการชำระเงิน MoneyRails และบริการสปอนเซอร์ BIN ของบริษัท ทั้งนี้ บริษัทคาดว่าจะเปิดเผยชื่อของพันธมิตรในไตรมาสถัดๆ ไป

ฝ่ายบริหารเปิดเผยว่ายังคงมุ่งเน้นไปที่การสร้างอัตราส่วนการเปลี่ยนแปลงของกำไรจากการดำเนินงานเชิงบวก (positive operating leverage) และคาดว่าการเติบโตของค่าใช้จ่ายจะมีความสัมพันธ์สอดคล้องกับการสร้างรายได้ นอกจากนี้ บริษัทยังเล็งเห็นโอกาสในการค่อยๆ ปรับเปลี่ยนโครงสร้างเงินฝากโดยลดสัดส่วนเงินฝากประจำที่มีต้นทุนสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนทางการเงิน

ฟินไวส์สิ้นสุดไตรมาสด้วยพนักงานประจำ 209 คน ซึ่งรวมถึง 68 คนในสายงานเทคโนโลยีสารสนเทศ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ การบริหารความเสี่ยง และงานด้านกฎหมายว่าด้วยความลับทางธนาคารและการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน ทั้งนี้ เงินกองทุนของธนาคารยังคงสูงกว่าข้อกำหนดเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ระดับดีเยี่ยม (well-capitalized) ที่ 8% ภายใต้กรอบอัตราส่วนเลเวอเรจสำหรับธนาคารชุมชน

บริษัทเตือนว่าแนวโน้มธุรกิจของบริษัทขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่ส่งผลกระทบต่อเทคโนโลยีทางการเงินและบริการธนาคารในรูปแบบบริการ (banking-as-a-service) การพึ่งพาผู้ให้บริการ ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยไซเบอร์และเทคโนโลยี สภาวะสินเชื่อ มูลค่าหลักประกัน และสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ขณะที่ความไม่แน่นอนอื่นๆ ที่มีการระบุไว้ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงในโครงการ SBA และกฎระเบียบเกี่ยวกับเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ เงินเฟ้อ นโยบายการค้า ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลอดจนการสอบสวนของหน่วยงานกำกับดูแลหรือการบังคับใช้กฎหมายที่อาจเกิดขึ้น