Crane ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลังยอดขายไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 28%

บริษัท เครน (NYSE: CR) ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้และกำไรปรับปรุงตลอดปี 2026 หลังจากยอดขายในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 28.1% โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเข้าซื้อกิจการและการเติบโตหลัก 7.7% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงขยายตัวขึ้นเช่นกัน แม้ว่าต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นและการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการจะกดดันผลกำไรตามมาตรฐาน GAAP

สำหรับช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เครนรายงานยอดขายตามมาตรฐาน GAAP ที่ 754.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 589.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยการเข้าซื้อกิจการมีส่วนช่วยหนุนการเติบโต 21.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ในขณะที่การแปลงค่าเงินตราต่างประเทศและการปรับปรุงการเรียกคืนภาษีศุลกากรทำให้การเปลี่ยนแปลงที่รายงานลดลง 0.4 และ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ตามลำดับ

กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 18.8% สู่ระดับ 140.6 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 150 basis points สู่ระดับ 18.6% ทั้งนี้ ไตรมาสดังกล่าวรวมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมจำนวน 12.6 ล้านดอลลาร์ การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการจำนวน 15.9 ล้านดอลลาร์ และการคืนภาษีศุลกากรสุทธิจำนวน 0.8 ล้านดอลลาร์

หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเพิ่มขึ้น 35.8% สู่ระดับ 169.9 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงขยายตัวขึ้น 130 basis points สู่ระดับ 22.5% ด้าน EBITDA ปรับปรุงเพิ่มขึ้น 35% สู่ระดับ 180.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 23.9% ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP จากการดำเนินงานต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 6.4% สู่ระดับ 1.66 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงเพิ่มขึ้น 22.8% สู่ระดับ 2.05 ดอลลาร์

ยอดขายรอรับรู้รายได้ในธุรกิจการบินและความต้องการอุปกรณ์ดั้งเดิมปรับตัวสูงขึ้น

กลุ่มธุรกิจ Aerospace & Advanced Technologies ทำยอดขายได้ 344.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยเป็นการเติบโตหลัก 9.5% และการเข้าซื้อกิจการช่วยเพิ่มขึ้น 17.9%

ยอดขายอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) มีการเติบโตหลัก 14% เมื่อเทียบกับยอดขายตลาดหลังการขาย (Aftermarket) ที่เติบโต 1% โดยเครนระบุว่าการเติบโตหลักของตลาดหลังการขายอยู่ที่ 11.1% หากไม่รวมการตั้งสำรองเริ่มต้นในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่สัดส่วนยอดขายหลักแบ่งเป็นอุปกรณ์ดั้งเดิม 68% และตลาดหลังการขาย 32%

ยอดขายรอรับรู้รายได้ของกลุ่มธุรกิจนี้เพิ่มขึ้น 19.6% สู่ระดับ 1.26 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 26.1% สู่ระดับ 85.4 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรลดลงเล็กน้อย 30 basis points สู่ระดับ 24.8% ส่วนในเกณฑ์ปรับปรุง กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 32.7% สู่ระดับ 90.6 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขยายตัวขึ้น 100 basis points สู่ระดับ 26.3%

การเข้าซื้อกิจการช่วยหนุนการเติบโตของยอดขาย Process Flow

กลุ่มธุรกิจ Process Flow Technologies รายงานยอดขายที่ 410.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28.7% โดยการเข้าซื้อกิจการมีส่วนช่วยหนุน 23.9 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่การเติบโตหลักคิดเป็น 6.2 จุดเปอร์เซ็นต์ ส่วนอัตราแลกเปลี่ยนและการปรับปรุงการเรียกคืนภาษีศุลกากรต่างลดทอนการเติบโตที่รายงานลงไปอย่างละ 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์

ยอดขายรอรับรู้รายได้ของกลุ่มธุรกิจนี้เพิ่มขึ้น 65.6% สู่ระดับ 634.1 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมผลกระทบจากการเข้าซื้อกิจการและอัตราแลกเปลี่ยน ยอดขายรอรับรู้รายได้เพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนคำสั่งซื้อหลักที่ไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเติบโต 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสที่สอง

กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 14.3% สู่ระดับ 80.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรหดตัวลง 250 basis points สู่ระดับ 19.7% ส่วนกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเพิ่มขึ้น 34.2% สู่ระดับ 99.2 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรปรับปรุงเพิ่มขึ้น 80 basis points สู่ระดับ 24%

แนวโน้มผลประกอบการตลอดปีปรับตัวสูงขึ้น

ขณะนี้เครนคาดว่ารายได้ในปี 2026 จะอยู่ที่ 2.886 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.922 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าที่คาดไว้ที่ 2.87 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.90 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงขึ้นเป็น 7.23 ดอลลาร์ ถึง 7.38 ดอลลาร์ จากเดิม 6.85 ดอลลาร์ ถึง 7.05 ดอลลาร์ และปัจจุบันคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงของกลุ่มธุรกิจจะอยู่ที่ประมาณ 24% จากแนวโน้มเดิมที่คาดไว้มากกว่า 23%

ผู้บริหารคาดว่าการเติบโตของยอดขายหลักตลอดปีจะอยู่ในระดับสูงของช่วง 5% ถึง 6% ที่เคยคาดไว้ก่อนหน้า โดยคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะช่วยหนุนรายได้ประมาณ 1% ขณะที่การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะช่วยหนุนประมาณ 18% ถึง 20% โดยมีแนวโน้มไปทางขอบบนของช่วงดังกล่าว ซึ่งส่วนช่วยจากการเข้าซื้อกิจการนี้รวมถึง Druck, Panametrics, Reuter Stokes และ optek-Danulat

บริษัทคงคาดการณ์อัตราการแปลงกระแสเงินสดเสรี (free-cash-flow conversion) ไว้ที่ 90% ถึง 100% นอกจากนี้ ยังคงคาดว่าค่าใช้จ่ายส่วนองค์กรจะอยู่ที่ 80 ล้านดอลลาร์ ถึง 85 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายนอกเหนือจากการดำเนินงานสุทธิอยู่ที่ประมาณ 58 ล้านดอลลาร์ อัตราภาษีที่ 23% และจำนวนหุ้นเจือจางประมาณ 59 ล้านหุ้น

กระแสเงินสดเสรีในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 116.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 116.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กระแสเงินสดเสรีปรับปรุงเพิ่มขึ้นเป็น 126.4 ล้านดอลลาร์ จาก 118.9 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วงเก้าเดือนแรก กระแสเงินสดเสรีเพิ่มขึ้นเป็น 183.8 ล้านดอลลาร์ จาก 145.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดเสรีปรับปรุงเพิ่มขึ้นเป็น 219.2 ล้านดอลลาร์ จาก 154 ล้านดอลลาร์

เครนสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดประมาณ 316 ล้านดอลลาร์ สภาพคล่องรวมประมาณ 1.19 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สิน 929 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA อยู่ที่ 1.1 เท่า และบริษัทประเมินว่ามีความสามารถในการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตได้มากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มของเครนยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงเงินเฟ้อ ภาษีศุลกากร ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค ความต้องการสินค้าที่เปลี่ยนแปลง ความหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ต้นทุนวัตถุดิบ และข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการเข้าซื้อกิจการและรวมกิจการให้เสร็จสมบูรณ์ การขายสินทรัพย์ การบรรลุผลประโยชน์จากรายการที่คาดไว้ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การแข่งขัน และความเสี่ยงเฉพาะของสองกลุ่มธุรกิจที่รายงาน