ADP ปรับเพิ่มแนวโน้ม EPS ปีงบประมาณ 2027 หลังอัตรากำไรเติบโตในไตรมาส 1

ADP Inc. รายงานรายได้และกำไรปรับปรุงแล้วในไตรมาสแรกตามปีงบการเงินเพิ่มขึ้น โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการขยายตัวของอัตรากำไรในธุรกิจ Employer Services และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกองทุนของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น หลังจบไตรมาสดังกล่าว ผู้ให้บริการด้านการจัดทำเงินเดือนและการบริหารจัดการทุนมนุษย์รายนี้ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วสำหรับปีงบการเงิน 2027 ขึ้นเป็น 10% ถึง 12% จากเดิม 9% ถึง 11% และคาดว่าการเติบโตของรายได้รวมจะอยู่ที่ประมาณ 6%

สำหรับไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 รายได้เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 5.49 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.18 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้แบบ Organic constant-currency ก็เพิ่มขึ้น 6% เช่นกัน

กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBIT) พุ่งขึ้น 12% สู่ระดับ 1.47 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBIT ปรับปรุงแล้วขยายตัว 130 basis points สู่ระดับ 26.8% ด้านกำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับ 2.82 ดอลลาร์ จาก 2.49 ดอลลาร์ ทั้งนี้ มาตรวัดปรับปรุงแล้วของ ADP เป็นตัวเลขทางการเงินที่ไม่ใช่ตามหลักการบัญชีทั่วไป (Non-GAAP)

อัตรากำไรธุรกิจ Employer Services ขยายตัว

รายได้จากธุรกิจ Employer Services เพิ่มขึ้น 6% สู่ระดับ 3.69 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการเติบโตแบบ Organic constant-currency ที่ 6% อัตรากำไรของกลุ่มธุรกิจนี้เพิ่มขึ้น 130 basis points สู่ระดับ 36.5% จาก 35.2% ซึ่งสะท้อนถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกองทุนของลูกค้าที่สูงขึ้น ตามรายงานการนำเสนอข้อมูล

จำนวนการจ่ายเงินเดือนต่อการควบคุมในสหรัฐฯ (U.S. pays per control) ซึ่งเป็นตัววัดระดับการจ้างงานของลูกค้า ADP เพิ่มขึ้น 2% ยอดเงินกองทุนเฉลี่ยของลูกค้าเพิ่มขึ้น 6% ขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ยของเงินกองทุนเหล่านั้นแตะระดับ 3.6% เมื่อเทียบกับ 3.3% ในปีก่อนหน้า

ขณะนี้ ADP คาดว่ารายได้จากธุรกิจ Employer Services ในปีงบการเงิน 2027 จะเติบโตประมาณ 6% เมื่อเทียบกับช่วงคาดการณ์เดิมที่ 5% ถึง 6% บริษัทยังคงคาดการณ์การเติบโตของยอดจองธุรกิจใหม่ไว้ที่ 4% ถึง 7% และยังคงคาดว่าอัตราการรักษารายได้จากลูกค้าจะลดลง 10 ถึง 30 basis points ส่วน U.S. pays per control คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 1% เทียบกับคาดการณ์เดิมที่ 0% ถึง 1%

รายได้ PEO เพิ่มขึ้น ขณะที่อัตรากำไรทรงตัว

รายได้จากบริการองค์กรตัวแทนผู้ว่าจ้างมืออาชีพ (PEO) เติบโต 7% สู่ระดับ 1.81 พันล้านดอลลาร์ หากไม่รวมรายการส่งผ่านสวัสดิการที่ไม่มีอัตรากำไร รายได้เพิ่มขึ้น 4%

จำนวนพนักงานในสถานที่ทำงานเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2% สู่ประมาณ 771,000 คน อัตรากำไรของกลุ่มธุรกิจยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 13.0% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลงช่วยชดเชยผลกระทบจากการเติบโตที่เร็วขึ้นของรายได้ส่งผ่านที่ไม่มีอัตรากำไร

ADP ยังคงคาดการณ์แนวโน้มธุรกิจ PEO สำหรับปีงบการเงิน 2027 ไว้ตามเดิม ซึ่งรวมถึงการเติบโตของรายได้ที่ 5% ถึง 7% การเติบโตของรายได้ที่ไม่รวมรายการส่งผ่านที่ไม่มีอัตรากำไรที่ 3% ถึง 5% และการเติบโตของจำนวนพนักงานในสถานที่ทำงานเฉลี่ยประมาณ 2%

แนวโน้มรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกองทุนของลูกค้าปรับตัวเพิ่มขึ้น

ADP คาดว่ายอดเงินกองทุนเฉลี่ยของลูกค้าจะเติบโต 4% ถึง 5% ในปีงบการเงิน 2027 เมื่อเทียบกับคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 3% ถึง 4% โดยผลตอบแทนคาดการณ์ของพอร์ตเงินกองทุนของลูกค้าในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 3.8% เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมที่ประมาณ 3.7%

ส่งผลให้บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกองทุนของลูกค้าอยู่ที่ 1.59 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.61 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าช่วงเดิมที่ 1.54 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.56 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ผลกระทบสุทธิที่คาดว่าจะได้รับจากกลยุทธ์การลงทุนขยายระยะเวลาของเงินกองทุนของลูกค้าก็ได้รับการปรับเพิ่มเป็น 1.59 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.61 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 1.545 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.565 พันล้านดอลลาร์

สำหรับภาพรวมปีงบการเงิน 2027 ADP ยังคงคาดการณ์การขยายตัวของอัตรากำไร EBIT ปรับปรุงแล้วไว้ที่ 70 ถึง 90 basis points และอัตราภาษีที่แท้จริงปรับปรุงแล้วที่ประมาณ 23%

ลำดับความสำคัญด้านผลิตภัณฑ์และการขยายธุรกิจ

ADP ระบุว่าการใช้งานโซลูชันปัญญาประดิษฐ์ ADP Assist ได้ขยายไปยังลูกค้าเพิ่มขึ้นอีก 100,000 รายนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ นอกจากนี้ บริษัทยังได้เปิดตัวเอเจนต์ AI สำหรับการสัมภาษณ์งาน (Recruiting AI Interviewer Agent) ภายใน ADP Lyric HCM และขยายบริการ ADP API Central

โครงการริเริ่มอื่น ๆ ได้แก่ การขยายการให้บริการ ADP Lyric HCM ครอบคลุมตลาดหลักในยุโรป และการเปิดตัว PNC Payroll by ADP ผ่านความร่วมมือกับ PNC Bank ทั้งนี้ รายงานการนำเสนอข้อมูลไม่ได้ระบุถึงมูลค่าผลกระทบทางการเงินที่คาดว่าจะได้รับจากโครงการริเริ่มเหล่านี้

แนวโน้มของ ADP ยังคงมีความเสี่ยงต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงการหาลูกค้าใหม่และการรักษาลูกค้าเดิม การกำหนดราคา การแข่งขัน แนวโน้มการจ้างงานและค่าจ้าง อัตราดอกเบี้ย ความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และผลการดำเนินงานของผลิตภัณฑ์ใหม่ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่าการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี รวมถึงปัญญาประดิษฐ์ เหตุการณ์ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การหยุดชะงักของระบบ การควบรวมกิจการ ภัยธรรมชาติ และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน เป็นปัจจัยที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างไปจากที่คาดการณ์ไว้