Arch Capital รายงานอัตราส่วนรวม (Combined Ratio) ที่ 82.1% จากเบี้ยประกันภัย 22.8 พันล้านดอลลาร์

บริษัท อาร์ช แคปปิตอล กรุ๊ป ลิมิเต็ด (NASDAQ: ACGL) รายงานอัตราส่วน combined ratio ที่ 82.1% และเบี้ยประกันภัยรับรวม 2.28 หมื่นล้านดอลลาร์ สำหรับรอบ 12 เดือนย้อนหลังสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่หลากหลายของธุรกิจประกันภัย การรับประกันภัยต่อ และการประกันภัยจำนอง ทั้งนี้ การนำเสนอผลการดำเนินงานประจำไตรมาส 3 ไม่ได้ระบุอัตราส่วน combined ratio ของช่วงเวลาก่อนหน้าหรือตัวเลขกำไรประจำไตรมาส

เบี้ยประกันภัยรับรวมมีมูลค่าทั้งสิ้น 2.275 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง โดยธุรกิจประกันภัยคิดเป็นสัดส่วน 1.061 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 47% ของทั้งหมด ขณะที่ธุรกิจรับประกันภัยต่อสร้างรายได้ 1.087 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 47% เช่นกัน ส่วนธุรกิจประกันภัยจำนองคิดเป็นสัดส่วนที่เหลืออีก 6% ที่จำนวน 1.28 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ตัวเลขจำแนกตามกลุ่มธุรกิจอาจไม่ตรงกับยอดรวมงบการเงินรวมอย่างพอดีเนื่องจากการตัดรายการระหว่างกัน

เบี้ยประกันภัยรับสุทธิของธุรกิจประกันภัยสำหรับช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ที่ 7.7 พันล้านดอลลาร์ โดยกระจายอยู่ในกลุ่มประกันภัยเฉพาะทางในอเมริกาเหนือและต่างประเทศ ทั้งนี้ ธุรกิจประกันภัยความรับผิดตามเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นประเภทอื่น ๆ คิดเป็น 17% ของพอร์ตโฟลิโอประกันภัย ตามมาด้วยประกันทรัพย์สินและการรับประกันภัยความเสี่ยงภัยสั้นเฉพาะทางในอเมริกาเหนือที่ 16% และประกันทรัพย์สินและการรับประกันภัยความเสี่ยงภัยสั้นเฉพาะทางในต่างประเทศที่ 15%

ธุรกิจรับประกันภัยต่อบันทึกเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ 7.1 พันล้านดอลลาร์ โดยผลิตภัณฑ์ประกันภัยเฉพาะทางคิดเป็น 33% ของพอร์ตโฟลิโอดังกล่าว ประกันทรัพย์สินคิดเป็น 27% ประกันภัยความรับผิดคิดเป็น 21% และประกันภัยพิบัติทางทรัพย์สินคิดเป็น 11% โดยมีธุรกิจประกันภัยทางทะเล การบิน และธุรกิจอื่น ๆ คิดเป็นสัดส่วนที่เหลือ

รายได้จากธุรกิจประกันภัยจำนองและการลงทุนช่วยสนับสนุนการกระจายความเสี่ยง

กลุ่มธุรกิจประกันภัยจำนองสร้างกำไรจากการรับประกันภัย 892 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง โดยการประกันภัยจำนองหลักในสหรัฐฯ คิดเป็น 66% ของจำนวนดังกล่าว ขณะที่การประกันภัยจำนองและการรับประกันภัยต่อในต่างประเทศ การโอนย้ายความเสี่ยงด้านเครดิตในสหรัฐฯ และกิจกรรมอื่น ๆ คิดเป็นสัดส่วน 34% ทั้งนี้ มูลค่าการประกันภัยจำนองที่มีผลคุ้มครองอยู่มีจำนวนอยู่ที่ 4.77 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน

การดำเนินงานด้านการลงทุนของอาร์ชสร้างรายได้จากการลงทุนสุทธิ 1.71 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ตามวิธีส่วนได้เสีย 735 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นยอดรวม 2.45 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง โดยรายได้จากการลงทุนสุทธิถูกรวมอยู่ในกำไรจากการดำเนินงาน ขณะที่รายได้ตามวิธีส่วนได้เสียจากกองทุนรวมการลงทุนนั้นถูกยกเว้น

สินทรัพย์ลงทุนมีมูลค่ารวม 4.92 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส ซึ่งรวมถึงตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนตามระยะเวลาที่แน่นอนจำนวน 3.33 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยความเสี่ยงจากการลงทุนในรัฐบาลสหรัฐฯ และหน่วยงานภาครัฐคิดเป็น 27.2% ของตราสารหนี้ดังกล่าว และอันดับความน่าเชื่อถือเฉลี่ยของพอร์ตโฟลิโออยู่ที่ AA- จาก S&P และ Aa3 จาก Moody's ทั้งนี้ หากพิจารณาจากสินทรัพย์ลงทุนทั้งหมด ตราสารหนี้เอกชนเป็นหมวดหมู่ใหญ่ที่สุดที่ 31.4% ตามด้วยตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ที่ 14.7% และกองทุนที่บันทึกตามวิธีส่วนได้เสียที่ 14.5%

การจัดสรรเงินทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการรับประกันภัย

อาร์ชรายงานโครงสร้างเงินทุนรวมอยู่ที่ 2.73 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน โดยหนี้สินและทุนหุ้นบุริมสิทธิคิดเป็น 18.8% ของยอดรวม ทั้งนี้ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 2.30 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนตามมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 2.19 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากหักค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนออกแล้ว

บริษัทกล่าวว่า ได้จัดสรรเงินทุนไปยังสายธุรกิจที่เสนอผลตอบแทนปรับด้วยความเสี่ยงสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่งที่สุด โดยลำดับความสำคัญที่ระบุไว้สำหรับเงินทุนส่วนเกิน ได้แก่ การนำไปลงทุนซ้ำในธุรกิจ การลดภาระหนี้ทางการเงิน และการส่งคืนผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนหรือการจ่ายเงินปันผล

ประมาณการความเสียหายสูงสุดที่เป็นไปได้ในเขตพื้นที่ความเสี่ยงสูงสุดรอบ 250 ปี (one-in-250-year peak-zone probable maximum loss) ของอาร์ชอยู่ที่ 1.87 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 ตุลาคม ซึ่งคิดเป็น 8.6% ของส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตน โดยมาตรวัดนี้สะท้อนถึงการบริหารจัดการความเสี่ยงจากภัยพิบัติที่อาจเกิดขึ้นของบริษัท แต่ยังคงขึ้นอยู่กับสมมติฐานและข้อจำกัดของการสร้างแบบจำลองภัยพิบัติ

การนำเสนอผลงานได้ระบุถึงปัจจัยหลายประการที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างจากความคาดหมายในปัจจุบัน ซึ่งรวมถึงสภาวะเศรษฐกิจและตลาด การแข่งขันและแนวโน้มการกำหนดราคา ผลการดำเนินงานด้านการลงทุน ความเพียงพอของเงินสำรอง ความถี่และความรุนแรงของภัยพิบัติ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและภาษี สภาพคล่องและต้นทุนของการรับประกันภัยต่อ การรวมกิจการที่เข้าซื้อ การผิดนัดชำระของคู่สัญญา เหตุการณ์ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ และการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์หรือเทคโนโลยีอื่น ๆ