รายได้ไตรมาส 3 ของ Everforth เพิ่มขึ้น 2% ขณะที่กำไรและกระแสเงินสดลดลง

บริษัท เอเวอร์ฟอร์ธ อิงค์ (EFOR) รายงานรายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น เนื่องจากทั้งกลุ่มธุรกิจภาคเอกชนและภาครัฐบาลกลางขยายตัว แต่อัตรากำไร กำไร และการสร้างกระแสเงินสดที่ลดลง ได้บดบังการเติบโตของรายได้ดังกล่าว ทั้งนี้ บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 4 จะอยู่ในช่วง 965 ล้านดอลลาร์ ถึง 995 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปีระหว่างลดลง 1.5% ถึงเพิ่มขึ้น 1.5%

รายได้สำหรับไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 2.0% สู่ระดับ 1.031 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.011 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรขั้นต้นลดลงสู่ระดับ 291.6 ล้านดอลลาร์ จาก 296.9 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นแคบลงสู่ระดับ 28.3% จาก 29.4%

กำไรจากการดำเนินงานลดลงสู่ระดับ 56.6 ล้านดอลลาร์ จาก 67.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิต่างลดลงสู่ระดับ 23.1 ล้านดอลลาร์ จาก 38.1 ล้านดอลลาร์ โดยกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 0.56 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 0.87 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนจำนวนหุ้นปรับลดลดลงสู่ระดับ 41.1 ล้านหุ้น จาก 43.7 ล้านหุ้น

หากพิจารณาตามเกณฑ์ Non-GAAP แล้ว EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 106.3 ล้านดอลลาร์ จาก 112.6 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วหดตัวลงสู่ระดับ 10.3% จาก 11.1% ส่วนกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 45.5 ล้านดอลลาร์ จาก 57.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 1.11 ดอลลาร์ จาก 1.31 ดอลลาร์

รายได้ภาคเอกชนเพิ่มขึ้น จากการขยายตัวของกลุ่ม TMT และบริการทางธุรกิจ

รายได้จากกลุ่มธุรกิจภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 719.9 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากกลุ่มเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคม (TMT) เติบโต 14.6% สู่ระดับ 157.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มบริการทางธุรกิจเพิ่มขึ้น 7.2% สู่ระดับ 83.1 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การเติบโตดังกล่าวถูกชดเชยบางส่วนจากการลดลง 7.2% ในกลุ่มสุขภาพ, 2.3% ในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและอุตสาหกรรม และ 1.9% ในกลุ่มบริการทางการเงิน

กำไรขั้นต้นของกลุ่มธุรกิจนี้ลดลงสู่ระดับ 230.0 ล้านดอลลาร์ จาก 235.9 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรขั้นต้นลดลงสู่ระดับ 31.9% จาก 33.2% ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 78.3 ล้านดอลลาร์ จาก 88.6 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 10.9% จาก 12.5%

อัตราส่วนยอดสั่งซื้อต่อยอดรับรู้รายได้ (book-to-bill ratio) ย้อนหลัง 12 เดือนของธุรกิจที่ปรึกษาภาคเอกชนอยู่ที่ 1.1 ต่อ 1 เมื่อเทียบกับ 1.2 ต่อ 1 ทั้งในไตรมาส 2 ปี 2026 และไตรมาส 3 ปี 2025 บริษัทระบุว่า บริการที่ปรึกษาด้าน IT ภาคเอกชนคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ในกลุ่มธุรกิจนี้ และยอดสั่งซื้ออาจไม่ส่งผลให้เกิดรายได้ในท้ายที่สุดเสมอไป

การเติบโตของภาครัฐได้แรงหนุนจากงานความมั่นคงแห่งชาติและงานภาคพลเรือน

รายได้จากกลุ่มธุรกิจภาครัฐบาลกลางเพิ่มขึ้น 3.8% สู่ระดับ 311.5 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากฝ่ายความมั่นคงแห่งชาติเพิ่มขึ้น 23.7% สู่ระดับ 99.8 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากฝ่ายพลเรือนของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้น 7.7% สู่ระดับ 61.5 ล้านดอลลาร์ ด้านรายได้จากฝ่ายการกลาโหมและข่าวกรองลดลง 7.0% สู่ระดับ 121.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากภาครัฐส่วนอื่น ๆ ลดลง 9.2% สู่ระดับ 28.7 ล้านดอลลาร์

กำไรขั้นต้นของกลุ่มภาครัฐเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 61.6 ล้านดอลลาร์ จาก 61.0 ล้านดอลลาร์ แม้อัตรากำไรขั้นต้นจะอ่อนตัวลงสู่ระดับ 19.8% จาก 20.3% ด้าน EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 34.7 ล้านดอลลาร์ จาก 33.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 11.1% เมื่อเทียบกับ 11.2% ในปีก่อนหน้า

มูลค่าสัญญาใหม่ของภาครัฐบาลกลางแตะระดับ 584.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 461.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า และ 169.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 ส่วนงานในมือ (backlog) รวมอยู่ที่ 2.943 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 ก.ย. เพิ่มขึ้นจาก 2.671 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิ.ย. แต่ต่ำกว่าระดับ 3.087 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่งานในมือที่ได้รับการจัดสรรงบประมาณแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 638.1 ล้านดอลลาร์ จาก 609.8 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี ส่วนงานในมือที่ยังไม่ได้รับการจัดสรรงบประมาณลดลงสู่ระดับ 2.305 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.477 พันล้านดอลลาร์

อัตราส่วนยอดสั่งซื้อต่อยอดรับรู้รายได้ย้อนหลัง 12 เดือนของกลุ่มภาครัฐอยู่ที่ 0.9 ต่อ 1 เมื่อเทียบกับ 1.0 ต่อ 1 ในปีก่อนหน้า โดยอัตราส่วนครอบคลุมงานในมือ (backlog coverage ratio) อยู่ที่ 2.5 เท่า ลดลงจาก 2.6 เท่าในไตรมาส 3 ปี 2025 แต่เพิ่มขึ้นจาก 2.3 เท่าในไตรมาสก่อนหน้า

กระแสเงินสดลดลงตามภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานลดลง 30.0% สู่ระดับ 58.7 ล้านดอลลาร์ และหลังจากหักรายจ่ายลงทุนจำนวน 12.2 ล้านดอลลาร์แล้ว กระแสเงินสดอิสระตามเกณฑ์ Non-GAAP ลดลง 35.4% สู่ระดับ 46.5 ล้านดอลลาร์

เอเวอร์ฟอร์ธสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 147.5 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 161.2 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่หนี้สินระยะยาวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.391 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.169 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงหนี้ไม่ด้อยสิทธิที่มีหลักประกันจำนวน 850.0 ล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันอัตราดอกเบี้ยคงที่จำนวน 541.0 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิอยู่ที่ 3.1 ต่อ 1 และบริษัทรายงานวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ยังใช้ได้คงเหลือ 223 ล้านดอลลาร์ หลังจากหักภาระตามเล็ตเตอร์ออฟเครดิตที่คงค้างอยู่

แนวโน้มไตรมาส 4

สำหรับไตรมาส 4 ปี 2026 เอเวอร์ฟอร์ธคาดว่าจะมีรายได้อยู่ในช่วง 965 ล้านดอลลาร์ ถึง 995 ล้านดอลลาร์ ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 93 ล้านดอลลาร์ ถึง 103 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วที่ 9.6% ถึง 10.4%

นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าจะมีกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 39.2 ล้านดอลลาร์ ถึง 45.7 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.95 ดอลลาร์ ถึง 1.11 ดอลลาร์

เอเวอร์ฟอร์ธเตือนว่า แนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและความไม่แน่นอน และผลการดำเนินงานจริงอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากที่ประมาณการไว้ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่า ไม่มีการรับประกันว่างานในมือตามสัญญา มูลค่าสัญญาใหม่ของภาครัฐ หรือยอดสั่งซื้อภาคเอกชน จะเปลี่ยนเป็นรายได้ในอนาคตได้สำเร็จ