รายได้ไตรมาส 3 ของ Fortinet เพิ่มขึ้น 20% ขณะที่ยอดบิลลิ่งพุ่งขึ้น 29%

ฟอร์ติเน็ต (Fortinet Inc.) (NASDAQ: FTNT) รายงานรายได้ไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากยอดขายผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยผลักดันให้ยอดบิลลิ่งเติบโต 29% นอกจากนี้ บริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์แห่งนี้ยังขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP และสร้างอัตรากำไรกระแสเงินสดเสรีปรับปรุงที่ 44% พร้อมคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีสูงถึง 8.22 พันล้านดอลลาร์

รายได้แตะที่ 2.08 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ เดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 1.72 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยรายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 37% สู่ระดับ 765 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการบริการเพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับ 1.31 พันล้านดอลลาร์ ด้านยอดบิลลิ่งรวม ซึ่งเป็นตัววัดแบบ non-GAAP ที่รวมการเปลี่ยนแปลงของรายได้รอการรับรู้ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.34 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.81 พันล้านดอลลาร์

มูลค่าของข้อตกลงที่เกินกว่า 1 ล้านดอลลาร์เติบโตขึ้น 51% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ ยอดบิลลิ่งจากการบริการปัจจุบันเพิ่มขึ้น 18% ขณะที่ยอดบิลลิ่งจากการบริการรวมเพิ่มขึ้น 26% ส่วนรายได้รอการรับรู้ปัจจุบันเพิ่มขึ้น 14% และรายได้รอการรับรู้รวมเติบโต 19%

SASE Firewall ยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักในการเติบโต

เสาหลัก SASE Firewall ของฟอร์ติเน็ต ซึ่งรวมถึงระบบเครือข่ายปลอดภัย (secure networking) และ Unified SASE มีสัดส่วนคิดเป็น 90% ของยอดบิลลิ่งรวม และเติบโต 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยระบบเครือข่ายปลอดภัยคิดเป็น 66% ของยอดบิลลิ่งและเพิ่มขึ้น 34% ขณะที่ Unified SASE ครองสัดส่วน 24% และเพิ่มขึ้น 22%

รายได้ประจำรายปีของ Unified SASE แตะที่ 1.44 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อนหน้า โดยบริษัทระบุว่ายอดบิลลิ่งของ FortiSASE เพิ่มขึ้น 68% ในไตรมาสนี้

ด้านการดำเนินงานด้านความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วย AI คิดเป็นสัดส่วนที่เหลืออีก 10% ของยอดบิลลิ่ง และเติบโตขึ้น 15% โดยรายได้ประจำรายปีสำหรับธุรกิจดังกล่าวเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 551 ล้านดอลลาร์ ฟอร์ติเน็ตกำลังวางตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอการดำเนินงานด้านความปลอดภัยโดยอิงกับแพลตฟอร์มความปลอดภัย AI แบบบูรณาการ ซึ่งครอบคลุมการตรวจจับเครือข่าย ความปลอดภัยบนคลาวด์ การปกป้องอุปกรณ์ปลายทาง ความปลอดภัยของข้อมูล และเครื่องมือการดำเนินงานด้านความปลอดภัย

ความปลอดภัยด้านเทคโนโลยีการปฏิบัติงานเป็นอีกหนึ่งพื้นที่ที่มีการเติบโต โดยมียอดบิลลิ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทระบุว่าผลการดำเนินงานดังกล่าวเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI กลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ในวงกว้างของฟอร์ติเน็ตครอบคลุมถึงความปลอดภัยสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI แอปพลิเคชัน ข้อมูล และผู้ใช้งาน โดยได้รับการสนับสนุนจากบริการใหม่ของ FortiGuard สำหรับการควบคุม shadow AI การตรวจสอบพรอมต์ และการปฏิบัติงานของเอเจนต์ AI

อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว แม้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง

อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 79.6% จาก 81.6% ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 38.2% จาก 36.9% โดยมีกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 793.8 ล้านดอลลาร์

กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 704.3 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 547.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 0.86 ดอลลาร์ จาก 0.62 ดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 0.91 ดอลลาร์ จาก 0.74 ดอลลาร์

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมีจำนวนรวม 946 ล้านดอลลาร์ ด้านกระแสเงินสดเสรีอยู่ที่ 864.8 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดเสรีปรับปรุง—ซึ่งบวกกลับรายการชำระเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการซื้ออสังหาริมทรัพย์—แตะระดับ 912.2 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 43.9% ของรายได้ เมื่อเทียบกับกระแสเงินสดเสรีปรับปรุงที่ 645.9 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรที่ 37.4% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ฟอร์ติเน็ตได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 973 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 จนถึงวันที่ 28 ต.ค. และเหลือวงเงินซื้อหุ้นคืนตามที่ได้รับอนุมัติอยู่อีก 2 พันล้านดอลลาร์

ฟอร์ติเน็ตคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีเติบโต 20% ที่จุดกึ่งกลาง

สำหรับไตรมาสที่ 4 ฟอร์ติเน็ตคาดว่ายอดบิลลิ่งจะอยู่ที่ 2.78 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.93 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้อัตราการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีอยู่ที่ 20% ที่จุดกึ่งกลาง ขณะที่คาดการณ์รายได้ตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 2.16 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 15% ที่จุดกึ่งกลาง

บริษัทคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ 78% ถึง 80% อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP จะอยู่ที่ 35.5% ถึง 37.5% และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP จะอยู่ที่ 0.93 ถึง 0.95 ดอลลาร์

สำหรับปี 2026 เต็มปี ฟอร์ติเน็ตคาดการณ์ยอดบิลลิ่งไว้ที่ 9.57 พันล้านดอลลาร์ ถึง 9.72 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราการเติบโตที่จุดกึ่งกลางที่ 28% ส่วนรายได้ตามมาตรฐาน GAAP คาดว่าจะอยู่ในช่วง 8.13 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 20% ที่จุดกึ่งกลาง ขณะที่คาดการณ์รายได้จากการบริการอยู่ที่ 5.15 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.17 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 13% ที่จุดกึ่งกลาง

คาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ตลอดทั้งปีจะอยู่ระหว่าง 36.5% ถึง 37.5% โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP ที่ 3.54 ถึง 3.58 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ฟอร์ติเน็ตยังวางแผนลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานจำนวน 390 ล้านดอลลาร์ ถึง 420 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 และคาดว่าจะต้องชำระภาษีเป็นเงินสดจำนวน 400 ล้านดอลลาร์ ถึง 450 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงของการใช้จ่ายด้านไอที การแข่งขันและแรงกดดันด้านราคา ระยะเวลาของวงจรการขายที่ยาวนานขึ้น จังหวะเวลาของข้อตกลงเชิงยุทธศาสตร์ขนาดใหญ่ ข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทาน และความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการ นอกจากนี้ ฟอร์ติเน็ตยังระบุว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาษีศุลกากร การรวมกิจการหลังการเข้าซื้อ การเกิดอุบัติการณ์ทางไซเบอร์ และการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว—ซึ่งรวมถึงความก้าวหน้าในด้านปัญญาประดิษฐ์—เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างไปจากคาดการณ์