EQT รายงานกระแสเงินสดเสรีไตรมาส 3 ที่ 283 ล้านดอลลาร์

EQT Corporation (NYSE: EQT) สร้างกระแสเงินสดอิสระที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจำนวน 283 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2026 ขณะที่ควบคุมต้นทุนการดำเนินงานให้อยู่ในระดับต่ำสุดของกรอบประมาณการ และใช้จ่ายน้อยกว่าที่วางแผนไว้ นอกจากนี้ ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายนี้ยังได้ปรับเพิ่มเงินปันผลพื้นฐานประจำไตรมาสขึ้นเป็น 0.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเดินหน้าขยายพอร์ตโฟลิโอ LNG แหล่งกักเก็บ และท่อส่งก๊าซอย่างต่อเนื่อง

สำหรับระยะเวลาสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 345.1 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 407.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ด้าน EBITDA ปรับปรุงที่เป็นส่วนของ EQT ซึ่งเป็นมาตรวัดทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ลดลงสู่ระดับ 1.02 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.20 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระที่เป็นส่วนของ EQT ลดลงสู่ระดับ 282.6 ล้านดอลลาร์ จาก 483.8 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันแข็งแกร่งกว่าช่วงเดียวกันของปี 2025 โดยกำไรสุทธิรอบ 9 เดือนเพิ่มขึ้นเป็น 2.18 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.58 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับปรุงที่เป็นส่วนของ EQT เพิ่มขึ้นเป็น 4.64 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.88 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระที่เป็นส่วนของ EQT แตะที่ 2.44 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 1.76 พันล้านดอลลาร์

ผลการดำเนินงานด้านการผลิตและต้นทุน

ปริมาณการขายในไตรมาสที่สามมีจำนวนรวม 583 พันล้านลูกบาศก์ฟุตเทียบเท่า อยู่ในกรอบประมาณการของ EQT ที่ 570 Bcfe ถึง 620 Bcfe ยอดรวมดังกล่าวรวมถึงการปรับลดการผลิตเชิงยุทธศาสตร์จำนวน 21 Bcfe ขณะที่ยอดขายผลิตภัณฑ์ของเหลวแตะระดับ 6.38 ล้านบาร์เรล สูงกว่ากรอบประมาณการของบริษัทที่ 5.15 ล้าน ถึง 5.60 ล้านบาร์เรล

ส่วนต่างราคาเฉลี่ย ซึ่งรวมการป้องกันความเสี่ยงด้านส่วนต่างราคา (basis hedges) ติดลบ 0.64 ดอลลาร์ต่อพันลูกบาศก์ฟุต ซึ่งดีกว่ากรอบประมาณการที่ติดลบ 0.75 ดอลลาร์ ถึง ติดลบ 0.65 ดอลลาร์ เล็กน้อย ขณะที่รายได้จากธุรกิจกลางน้ำของบุคคลที่สามอยู่ที่ 146 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในกรอบประมาณการเช่นกัน

ต้นทุนการดำเนินงานต่อหน่วยอยู่ที่ 1.09 ดอลลาร์ต่อ Mcfe ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของกรอบคาดการณ์ที่ 1.09 ถึง 1.23 ดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานด้านสัญญาเช่าและภาษีการผลิตต่างก็ต่ำกว่ากรอบประมาณการของแต่ละรายการ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการรวบรวม การขนส่ง การแปรรูป การดำเนินงานและการบำรุงรักษา รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขาย การบริหาร และทั่วไป อยู่ในระดับที่คาดหมายไว้

EQT รายงานรายจ่ายลงทุนเพื่อการบำรุงรักษาจำนวน 497 ล้านดอลลาร์ และรายจ่ายลงทุนเพื่อการเติบโตจำนวน 169 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่ารายจ่ายลงทุนรวมต่ำกว่าระดับต่ำสุดของกรอบประมาณการอยู่ 10%

การลดหนี้และการตอบแทนผู้ถือหุ้น

EQT ชำระคืนหนี้จำนวน 115 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส หนี้สุทธิอยู่ที่ 5.47 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ลดลงจาก 5.54 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เนื่องจากบริษัทเข้าใกล้เป้าหมายหนี้ระยะยาวที่ 5 พันล้านดอลลาร์ ด้าน S&P ได้ปรับแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือเป็นเชิงบวก เช่นเดียวกับ Moody's ที่ให้แนวโน้มเชิงบวก ขณะที่ Fitch ยังคงแนวโน้มที่มีเสถียรภาพ

เงินปันผลพื้นฐานประจำไตรมาสได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 0.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเทียบเท่ากับเงินปันผลต่อปีที่ 0.68 ดอลลาร์ต่อหุ้น

โครงการ LNG แหล่งกักเก็บ และท่อส่งก๊าซ

EQT ได้ลงนามในข้อตกลงระยะเวลา 10 ปีกับ Ignitis Group ของลิทัวเนีย เพื่อจัดส่งสินค้า LNG จำนวน 1 เที่ยวเรือต่อปี เริ่มตั้งแต่ปี 2027 ธุรกรรมดังกล่าวถือเป็นข้อตกลงการขายระยะยาวฉบับแรกของบริษัทกับผู้ใช้ปลายทางในต่างประเทศ

บริษัทได้ทำสัญญาจัดหากำลังการผลิต LNG ระยะยาวจำนวน 6 ล้านตันต่อปี จากสถานี 4 แห่งในแถบอ่าวเม็กซิโก ซึ่งคาดว่าจะเปิดดำเนินการในปี 2030 และ 2031 นอกจากนี้ บริษัทยังมีปริมาณก๊าซช่วงเชื่อมต่ออีก 0.5 ล้านตันต่อปีที่มีกำหนดเริ่มในปี 2028 ปัจจุบัน EQT ประเมินว่าปริมาณก๊าซช่วงเชื่อมต่อดังกล่าวจะช่วยเพิ่มกระแสเงินสดอิสระในปี 2028 อีกประมาณ 175 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากที่เคยประเมินไว้ที่ 45 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2026 ผู้บริหารระบุว่าการเจรจากับผู้ซื้อศักยภาพในต่างประเทศมากกว่า 24 รายยังคงดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ EQT ยังได้ทำสัญญาความจุในการกักเก็บก๊าซในโพรงเกลือบริเวณอ่าวเม็กซิโกจำนวน 11 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (Bcf) ประกอบด้วย 7 Bcf ที่สถานี Leaf River เริ่มตั้งแต่ปี 2029 และ 4 Bcf ที่ศูนย์ก๊าซ Egan Gas Hub เริ่มตั้งแต่ปี 2030 บริษัทกล่าวว่าสัญญานี้ไม่ต้องใช้เงินลงทุนและมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพความจุให้กับธุรกิจ LNG ของบริษัท

ในภูมิภาคแอพพาลาเชีย EQT ได้เปิดรับการเสนอความสนใจจากลูกค้าสำหรับโครงการท่อส่งก๊าซ POWER Pipeline ขนาดเส้นผ่านศูนย์กลาง 42 นิ้วที่เสนอขึ้น ซึ่งจะวางท่อจากกรีนเคาน์ตี รัฐเพนซิลเวเนีย ไปยังแคลริงตัน รัฐโอไฮโอ โครงการนี้ออกแบบมาให้มีความจุเริ่มต้นมากกว่า 1 Bcf ต่อวัน โดยมีศักยภาพในการขยายเพิ่มขึ้นตามความต้องการของลูกค้า ทั้งนี้ บริษัทไม่ได้ระบุวันเปิดใช้งานหรือต้นทุนโครงการ

แนวโน้มปี 2026

สำหรับไตรมาสที่สี่ EQT คาดว่าปริมาณการขายจะอยู่ที่ 550 Bcfe ถึง 600 Bcfe ซึ่งรวมถึงการปรับลดการผลิตเชิงยุทธศาสตร์จำนวน 10 Bcfe ถึง 20 Bcfe ส่วนปริมาณการขายตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ 2,375 Bcfe ถึง 2,450 Bcfe

บริษัทคาดว่าต้นทุนการดำเนินงานในปี 2026 จะอยู่ที่ 1.05 ถึง 1.20 ดอลลาร์ต่อ Mcfe รายจ่ายลงทุนเพื่อการบำรุงรักษาจะอยู่ที่ 2.02 พันล้าน ถึง 2.10 พันล้านดอลลาร์ และรายจ่ายลงทุนเพื่อการเติบโตจะอยู่ที่ 580 ล้าน ถึง 640 ล้านดอลลาร์ ส่วนเงินลงทุนในเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียคาดว่าจะอยู่ที่ 145 ล้าน ถึง 155 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มของ EQT ยังคงมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ต้นทุนการเจาะและการให้บริการ สมมติฐานด้านการผลิต ความล่าช้าด้านโครงสร้างพื้นฐานและการขอใบอนุญาต ตลอดจนความเสี่ยงในการดำเนินโครงการ LNG ท่อส่งก๊าซ แหล่งกักเก็บ และโครงการร่วมทุน นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ สิ่งแวดล้อม ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และสภาพอากาศ รวมถึงความเป็นไปได้ที่ผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากธุรกรรมเชิงยุทธศาสตร์และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานอาจไม่เกิดขึ้นตามกำหนดเวลา