EXL ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลังรายได้ไตรมาส 3 เติบโตเกือบ 20%

ExlService Holdings Inc. (NASDAQ: EXLS) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และกำไรปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2569 หลังจากรายได้ในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นเกือบ 20% โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในบริการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและ AI รวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรมหลักของบริษัท

รายได้สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2569 แตะที่ 634.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนตามรายงานงบการเงิน และเพิ่มขึ้น 19.9% เมื่อคิดตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้ว (Adjusted diluted EPS) พุ่งขึ้น 28.5% สู่ระดับ 0.62 ดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วลดลง 10 basis points เมื่อเทียบรายปี มาอยู่ที่ 19.3%

ผลการดำเนินงานดังกล่าวส่งผลให้รายได้ของ EXL เติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า จากระดับ 594.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และ 529.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2568 ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นจาก 0.59 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 0.48 ดอลลาร์จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

รายได้จากบริการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและ AI เป็นกลไกหลักในการเติบโต

รายได้จากบริการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและ AI อยู่ที่ 406.9 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 64.2% ของรายได้ทั้งหมด และพุ่งขึ้น 36.7% เมื่อเทียบรายปีตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ทั้งนี้ EXL นิยามรายได้กลุ่มนี้ว่ามาจากบริการและการวิเคราะห์การจัดการข้อมูล บริการและโซลูชัน AI รวมถึงการดำเนินงานและเวิร์กโฟลว์แบบบูรณาการที่ฝังเทคโนโลยีข้อมูลและ AI ไว้ภายใน

รายได้จากกลุ่มการดำเนินงานดิจิทัล (Digital Operations) ลดลง 1.8% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ระดับ 227.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 35.8% ของรายได้ทั้งหมด ส่วนรายได้จากกลุ่มการดำเนินงานทั้งหมด (Total Operations) ซึ่งรวมถึง Digital Operations และการดำเนินงานที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและ AI เพิ่มขึ้น 11.9% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ระดับ 326.2 ล้านดอลลาร์

กลุ่มธนาคาร ตลาดทุน และอุตสาหกรรมหลากหลาย (Banking, Capital Markets and Diversified Industries) เป็นเซกเมนต์รายงานผลที่เติบโตเร็วที่สุด โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 27.0% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ระดับ 153.5 ล้านดอลลาร์ รายได้จากกลุ่มประกันภัยเพิ่มขึ้น 15.5% สู่ระดับ 208.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มการดูแลสุขภาพและชีววิทยาศาสตร์ (Healthcare and Life Sciences) เติบโต 18.6% สู่ระดับ 160.4 ล้านดอลลาร์ ส่วนตลาดเติบโตต่างประเทศ (International Growth Markets) สร้างรายได้ 111.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21.1% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

หากวัดตามอุตสาหกรรมของลูกค้า ซึ่งรวมถึงตลาดเติบโตต่างประเทศ กลุ่มธนาคาร ตลาดทุน และอุตสาหกรรมหลากหลาย สร้างรายได้ 226.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.7% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ กลุ่มประกันภัยสร้างรายได้ 246.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.5% และกลุ่มการดูแลสุขภาพและชีววิทยาศาสตร์มีส่วนร่วม 160.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18.8%

อเมริกาเหนือยังคงเป็นตลาดตามภูมิภาคที่ใหญ่ที่สุดของ EXL โดยคิดเป็น 82.2% ของรายได้ทั้งหมด สหราชอาณาจักรและยุโรปคิดเป็น 15.0% ในขณะที่ภูมิภาคอื่น ๆ ของโลกมีส่วนร่วม 2.8%

EXL ได้เพิ่มลูกค้ารายใหม่ 14 รายในระหว่างไตรมาส จำนวนพนักงานของบริษัทเพิ่มขึ้น 5,694 คนจากไตรมาสที่สอง สู่ระดับ 74,107 คน ซึ่งรวมถึงพนักงานประมาณ 3,500 คนจากการเข้าซื้อกิจการ iMerit ทั้งนี้ อัตราการลาออกของพนักงานในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 22.3%

ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2569

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลที่มีในปัจจุบัน EXL คาดว่ารายได้เต็มปี 2569 จะอยู่ที่ 2.43 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.44 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงเดิมที่คาดไว้ที่ 2.39 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.415 พันล้านดอลลาร์ คาดการณ์ใหม่นี้บ่งชี้ถึงการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ที่ 15% และการเติบโตตามรายงานงบการเงินที่ 16% ถึง 17% ขณะที่แนวโน้มเดิมคาดการณ์การเติบโตแบบออร์แกนิกตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ไว้ที่ 13% ถึง 14% และการเติบโตตามรายงานงบการเงินที่ 14% ถึง 16%

นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วขึ้นเป็น 2.34 ดอลลาร์ ถึง 2.36 ดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 20% ถึง 21% จากคาดการณ์เดิมที่ 2.25 ดอลลาร์ ถึง 2.29 ดอลลาร์ หรือเติบโต 16% ถึง 18%

แนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อรูปีอินเดียที่ 95 อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์สเตอริงต่อดอลลาร์สหรัฐที่ 1.33 และอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อเปโซฟิลิปปินส์ที่ 63.0 โดยคงสกุลเงินอื่น ๆ ไว้ที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน

ตัวเลขปรับปรุงแล้วของ EXL เป็นตัวเลขที่ไม่ใช่ตามมาตรฐาน GAAP (non-GAAP) และไม่รวมรายการต่าง ๆ เช่น ค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เกี่ยวกับการซื้อกิจการ ค่าใช้จ่ายหรือผลประโยชน์บางประการที่เกี่ยวกับการซื้อกิจการ และการปรับปรุงภาษีที่ระบุ ทั้งนี้ บริษัทเตือนว่าผลการดำเนินงานจริงอาจแตกต่างไปจากคาดการณ์ เนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การรวมกิจการ iMerit ความสามารถในการรักษาอุปสงค์ของลูกค้า ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ AI วงจรการขาย การว่าจ้างและการรักษาพนักงาน การบริหารจัดการต้นทุน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และลักษณะการดำเนินงานระหว่างประเทศ