กำไรไตรมาส 3 ของ Phillips 66 ปรับตัวสูงขึ้นจากค่าการกลั่น

ฟิลลิปส์ 66 (NYSE: PSX) รายงานกำไรไตรมาส 3/2026 เติบโตขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากค่าการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตราการใช้กำลังการกลั่นที่สูงสามารถชดเชยผลประกอบการที่อ่อนตัวลงในกลุ่มธุรกิจการดำเนินงานอื่น ๆ ได้มากกว่า กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของฟิลลิปส์ 66 อยู่ที่ 5.62 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 3.85 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ขณะที่กำไรปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.62 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.79 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 14.08 ดอลลาร์ คำนวณจากหุ้นเจือจางจำนวน 399 ล้านหุ้น

ธุรกิจการกลั่นคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของการปรับตัวดีขึ้นนี้ กำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้วของธุรกิจการกลั่นเกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าสู่ระดับ 6.06 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.09 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ฟิลลิปส์ 66 ดำเนินงานโรงกลั่นด้วยอัตราการใช้น้ำมันดิบที่ 98% โดยมีผลตอบแทนผลิตภัณฑ์สะอาด 86% และทำสถิติผลตอบแทนผลิตภัณฑ์กลั่นกลางในไตรมาส 3 สูงสุดที่ 41%

ค่าการกลั่นที่เกิดขึ้นจริงทั่วโลกเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 38.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 24.08 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 บริษัทระบุว่าการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดตลาดเป็นผลมาจากส่วนต่างราคาดีเซลและเบนซินที่แข็งแกร่งขึ้นในทุกภูมิภาค และต้นทุนน้ำมันดิบอ้างอิงที่ลดลงเป็นหลัก ฟิลลิปส์ 66 สามารถคว้าผลตอบแทนได้ 100% ของตัวชี้วัดตลาดการกลั่นที่ 38.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยมีปัจจัยหนุนจากผลตอบแทนผลิตภัณฑ์กลั่นกลาง รายได้จากค่าขนส่ง และการยกเว้นสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็กที่บิลลิงส์ ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยผลกระทบจากการกำหนดราคาน้ำมันดิบที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างตลาด

EBITDA ปรับปรุงแล้วของธุรกิจการกลั่นไม่รวมค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุงใหญ่ปรับปรุงแล้ว แตะระดับ 6.36 พันล้านดอลลาร์ หรือ 32.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นจาก 3.43 พันล้านดอลลาร์ หรือ 18.36 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาส 2 ต้นทุนที่ควบคุมได้ปรับปรุงแล้วไม่รวมค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุงใหญ่อยู่ที่ 5.92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเทียบกับ 5.57 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

ภูมิภาคการกลั่นทั้งสี่แห่งมีกำไรเมื่อพิจารณาจากฐานกำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้ว โดยภูมิภาคเซ็นทรัลคอร์ริดอร์มีส่วนร่วม 2.57 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยแถบชายฝั่งเม็กซิโกที่ 1.73 พันล้านดอลลาร์ แถบแอตแลนติกเบซินและยุโรปที่ 1.47 พันล้านดอลลาร์ และฝั่งตะวันตกที่ 287 ล้านดอลลาร์

กลุ่มธุรกิจอื่น ๆ ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ผลประกอบการนอกกลุ่มการกลั่นปรับตัวลดลงจากไตรมาส 2 โดยกำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้วของธุรกิจกลางน้ำลดลงสู่ระดับ 702 ล้านดอลลาร์ จาก 785 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ธุรกิจเคมีภัณฑ์ลดลงสู่ระดับ 311 ล้านดอลลาร์ จาก 404 ล้านดอลลาร์ ด้านธุรกิจการตลาดและผลิตภัณฑ์เชี่ยวชาญพิเศษมีกำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 245 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 514 ล้านดอลลาร์ และธุรกิจเชื้อเพลิงหมุนเวียนลดลงสู่ระดับ 191 ล้านดอลลาร์ จาก 544 ล้านดอลลาร์ ส่วนผลขาดทุนปรับปรุงแล้วของส่วนงานองค์กรและอื่น ๆ แคบลงสู่ระดับ 372 ล้านดอลลาร์ จาก 407 ล้านดอลลาร์

การดำเนินงานธุรกิจกลางน้ำบันทึกปริมาณการแยกก๊าซที่ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ปริมาณผลิตจากปากบ่อที่ 4.6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน และอัตราการใช้อุปกรณ์ที่ท่าเรือส่งออก LPG ฟรีพอร์ตสูงถึง 105%

กระแสเงินสดช่วยสนับสนุนการจ่ายผลตอบแทนและการลดหนี้สิน

ฟิลลิปส์ 66 สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 7.3 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ซึ่งรวมถึง 6.2 พันล้านดอลลาร์หากไม่รวมการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน บริษัทได้จ่ายเงินคืนแก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 2.8 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน พร้อมทั้งใช้จ่ายงบลงทุนและการลงทุนอื่น ๆ เป็นจำนวน 680 ล้านดอลลาร์

บริษัทได้ลดหนี้สินทั้งหมดลง 2.0 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาสสู่ระดับ 18.5 พันล้านดอลลาร์ หนี้สินสุทธิลดลง 3.8 พันล้านดอลลาร์สู่ระดับ 12.7 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.85 พันล้านดอลลาร์ จาก 4.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อเงินทุนลดลงสู่ระดับ 26% จาก 33% ในไตรมาส 2

ผู้บริหารได้ย้ำเป้าหมายในการคืนเงินมากกว่า 50% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานไม่รวมการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนให้แก่ผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ ฟิลลิปส์ 66 ยังได้ชี้ถึงการปรับขึ้นเงินปันผลครั้งที่สองของปี 2026 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแนวทางการคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น

แนวโน้มไตรมาสที่สี่

สำหรับไตรมาสที่สี่ ฟิลลิปส์ 66 คาดว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตโอเลฟินส์และโพลีโอเลฟินส์ทั่วโลกจะอยู่ในช่วงกลางของระดับ 80% และอัตราการใช้น้ำมันดิบของธุรกิจการกลั่นจะอยู่ในช่วงกลางของระดับ 90% ค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุงใหญ่ของธุรกิจการกลั่นคาดว่าจะอยู่ที่ 140 ล้านดอลลาร์ถึง 170 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 100 ล้านดอลลาร์ถึง 110 ล้านดอลลาร์ในเซ็นทรัลคอร์ริดอร์

ค่าใช้จ่ายส่วนงานองค์กรและอื่น ๆ คาดว่าจะอยู่ในช่วง 350 ล้านดอลลาร์ถึง 380 ล้านดอลลาร์ โดยไม่รวมผลกระทบจากการลงทุนใน NOVONIX ของบริษัท ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการปลดระวางและการพัฒนาพื้นที่โรงกลั่นลอสแอนเจลิสที่หยุดดำเนินงานได้รับการรวมไว้ในส่วนงานองค์กรและอื่น ๆ ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2026

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และค่าการกลั่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายด้านเชื้อเพลิงหมุนเวียนและสิ่งแวดล้อม ความเสี่ยงด้านการขอใบอนุญาตและการดำเนินโครงการ การหยุดชะงักของการดำเนินงาน ข้อจำกัดด้านการขนส่ง รวมถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง นอกจากนี้ ฟิลลิปส์ 66 ยังระบุว่าการฟ้องร้องคดีความ การโจมตีทางไซเบอร์ เหตุการณ์สภาพอากาศ และการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในต้นทุนหรือการเข้าถึงแหล่งเงินทุน เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลให้ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงแตกต่างไปจากความคาดหวังของผู้บริหาร