รายได้ไตรมาส 3 ของ NXP เพิ่มขึ้น 19% ขณะที่อัตรากำไรและกระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้น

เอ็นเอ็กซ์พี เซมิคอนดักเตอร์ส (NASDAQ: NXPI) รายงานรายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบรายปี โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตใน 3 จาก 4 ตลาดปลายทาง ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรและการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นดำเนินไปพร้อมกับการขยายตัวของยอดขาย นอกจากนี้ บริษัทผู้ผลิตชิปยังคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในไตรมาส 4 เป็นตัวเลขสองหลักเมื่อเทียบรายปี ณ ค่ากลางของกรอบประมาณการ

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 27 กันยายน 2026 แตะที่ระดับ 3.79 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ 3.50 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 19% จาก 3.17 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.23 พันล้านดอลลาร์ จาก 893 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 884 ล้านดอลลาร์ จาก 631 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 3.48 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 2.48 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ในส่วนของตัวเลข Non-GAAP กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 2.22 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวสู่ระดับ 58.6% จาก 57.0% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และ 58.0% ในไตรมาสที่สอง ขณะที่กำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.41 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 37.1% เมื่อเทียบกับ 33.8% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านกำไรสุทธิ Non-GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 1.07 พันล้านดอลลาร์ หรือ 4.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้นจาก 790 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาสที่สามของปี 2025

ยานยนต์และการสื่อสารเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต

กลุ่มยานยนต์ ซึ่งเป็นตลาดปลายทางที่ใหญ่ที่สุดของเอ็นเอ็กซ์พี ทำรายได้ 2.07 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบรายปี กลยุทธ์ด้านยานยนต์ในระยะยาวของบริษัทมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ยานยนต์ที่ควบคุมด้วยซอฟต์แวร์ (Software-defined vehicle) ตระกูล S32, เรดาร์, ระบบเชื่อมต่อ และระบบยานยนต์ไฟฟ้า นอกจากนี้ การนำเสนอของเอ็นเอ็กซ์พียังคงกำหนดเป้าหมายอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ของรายได้กลุ่มยานยนต์ไว้ที่ 8% ถึง 12% ตั้งแต่ปี 2024 ถึงปี 2027 โดยคาดว่าธุรกิจที่มีการเติบโตเร่งตัวขึ้นจะขยายตัว 15% ถึง 25%

รายได้จากกลุ่มอุตสาหกรรมและอินเทอร์เน็ตของทุกสิ่ง (Internet of Things) อยู่ที่ 802 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% จากไตรมาสที่สอง และเพิ่มขึ้น 39% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน กรอบการทำงานระยะยาวของเอ็นเอ็กซ์พีกำหนดเป้าหมายการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของธุรกิจนี้ไว้ที่ 8% ถึง 12% ตั้งแต่ปี 2024 ถึงปี 2027 โดยได้รับแรงหนุนจากผลิตภัณฑ์ด้านการประมวลผล การเชื่อมต่อ แอนะล็อก และความปลอดภัยสำหรับระบบ Intelligent Edge

กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารและอื่น ๆ บันทึกอัตราการเติบโตแข็งแกร่งที่สุด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 503 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากกลุ่มอุปกรณ์เคลื่อนที่ (Mobile) เพิ่มขึ้น 17% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 411 ล้านดอลลาร์ แต่ยังคงต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน 4% ส่งผลให้เป็นตลาดปลายทางเพียงแห่งเดียวที่ลดลงเมื่อเทียบแบบรายปี

กระแสเงินสดปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.26 พันล้านดอลลาร์ จาก 585 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังจากหักรายจ่ายลงทุนสุทธิ 50 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระ Non-GAAP อยู่ที่ 1.21 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 509 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ทั้งนี้ กระแสเงินสดอิสระ Non-GAAP ย้อนหลัง 12 เดือน อยู่ที่ 3.50 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 25% ของรายได้

ณ สิ้นไตรมาส เอ็นเอ็กซ์พีรายงานหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวรวม 10.98 พันล้านดอลลาร์ และมีเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินฝากระยะสั้น 3.94 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีหนี้สินสุทธิ 7.04 พันล้านดอลลาร์ โดยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBITDA) ย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 1.3 เท่า ทั้งนี้ เอ็นเอ็กซ์พียังคงนโยบายส่งคืนกระแสเงินสดอิสระ Non-GAAP ส่วนเกินทั้งหมดให้แก่ผู้ถือหุ้น โดยตั้งเป้าจ่ายเงินปันผลคิดเป็นประมาณ 25% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

แนวโน้มไตรมาสที่สี่

สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2026 เอ็นเอ็กซ์พีคาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 3.75 พันล้านดอลลาร์ ถึง 3.95 พันล้านดอลลาร์ โดยค่ากลางที่ 3.85 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเติบโต 15% เมื่อเทียบรายปี

อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP คาดว่าจะอยู่ในช่วง 57.6% ถึง 58.7% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP คาดว่าจะอยู่ในช่วง 58.5% ถึง 59.5% บริษัทยังคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ไว้ที่ 31.1% ถึง 33.0% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP ที่ 36.6% ถึง 38.3%

กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 3.36 ดอลลาร์ ถึง 3.79 ดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลด Non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 4.14 ดอลลาร์ ถึง 4.58 ดอลลาร์ ทั้งนี้ สมมติฐานของแนวโน้มดังกล่าวอ้างอิงตามจำนวนหุ้นปรับลดประมาณ 253.8 ล้านหุ้น และรวมถึงการปรับปรุงตามมาตรฐาน GAAP ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการบัญชีสำหรับการซื้อกิจการ ค่าตอบแทนในรูปหุ้น การปรับโครงสร้างองค์กร และรายการเบ็ดเตล็ดอื่น ๆ

ในระยะยาว กลยุทธ์ของเอ็นเอ็กซ์พีมุ่งเป้าการเติบโตของรายได้จากธุรกิจเดิม (Organic revenue) ในระดับหลักเดียวช่วงปลาย อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP มากกว่า 60% และการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของกำไรต่อหุ้น Non-GAAP ภายในปี 2030 หรือหลังจากนั้น จากฐานในปี 2024 ที่ 13.09 ดอลลาร์ สำหรับลำดับความสำคัญในการลงทุน ได้แก่ ยานยนต์ที่ควบคุมด้วยซอฟต์แวร์, ระบบ Intelligent Edge, การประมวลผลที่รองรับ AI และรูปแบบการผลิตแบบไฮบริดที่ผสมผสานการผลิตภายในองค์กรกับกำลังการผลิตจากภายนอกและการร่วมทุน

บริษัทเตือนว่าแนวโน้มดังกล่าวมีความเสี่ยงจากอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์และสภาวะอุตสาหกรรม การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าและภาษีศุลกากร ข้อจำกัดด้านการส่งออก การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ภัยคุกคามด้านความมั่นคงไซเบอร์ และความสามารถในการปรับกำลังการผลิตให้สอดคล้องกับอุปสงค์ ทั้งนี้ การบรรลุผลสำเร็จยังขึ้นอยู่กับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การเข้าถึงการผลิตจากผู้ผลิตภายนอก พันธมิตรทางยุทธศาสตร์ และการรวมธุรกิจที่เข้าซื้อกิจการ