ยอดคำสั่งซื้อค้างรับของ Johnson Controls พุ่งขึ้น 43% ขณะที่คาดการณ์การเติบโตจากธุรกิจเดิมในปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 11%-12%

บริษัท จอห์นสัน คอนโทรลส์ อินเตอร์เนชั่นแนล พีแอลซี (NYSE: JCI) สิ้นสุดปีงบประมาณ 2026 ด้วยการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกในระดับสองหลัก อัตรากำไรปรับปรุงที่กว้างขึ้น และยอดคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก พร้อมตั้งเป้าหมายแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่การเติบโตแบบออร์แกนิก 11% ถึง 12% บริษัทเทคโนโลยีอาคารแห่งนี้ระบุว่า อุปสงค์จากศูนย์ข้อมูลช่วยหนุนยอดขายรอรับรู้รายได้ (backlog) กลุ่มโซลูชันและบริการให้สูงขึ้นแตะ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยรองรับการลงทุนขยายกำลังการผลิตตามแผนและค่าใช้จ่ายลงทุนที่สูงขึ้น

สำหรับไตรมาสที่สี่ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี แตะ 7.11 พันล้านดอลลาร์ รายได้แบบออร์แกนิก ซึ่งไม่รวมผลกระทบจากการควบรวมกิจการ การจำหน่ายสินทรัพย์ และอัตราแลกเปลี่ยน เพิ่มขึ้น 12% โดยนำโดยการเติบโต 13% ในกลุ่มระบบ และ 8% ในกลุ่มบริการ รายได้จากกลุ่มระบบปรับอากาศและจัดการอาคารเฉพาะทาง (Applied revenue) รวมถึงอุปกรณ์ HVAC เชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ ระบบบริหารจัดการอาคาร และระบบควบคุม เติบโตแบบออร์แกนิก 20%

กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีปรับปรุง (Adjusted EBIT) เพิ่มขึ้น 31% แตะ 1.30 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBIT ปรับปรุงขยายตัว 300 basis points แตะ 18.3% กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงจากการดำเนินงานที่ต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 32% แตะ 1.66 ดอลลาร์ จาก 1.26 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ตามมาตรฐานบัญชีทั่วไป (GAAP) กำไรต่อหุ้นปรับลดจากการดำเนินงานที่ต่อเนื่องอยู่ที่ 1.60 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 0.42 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

สำหรับปีงบประมาณเต็ม รายได้เพิ่มขึ้น 9% แตะ 2.567 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตแบบออร์แกนิก 8% กำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 37% แตะ 5.16 ดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBIT ปรับปรุงขยายตัว 270 basis points แตะ 15.9%

คำสั่งซื้อและยอดขายรอรับรู้รายได้พุ่งขึ้น ตามอุปสงค์ในกลุ่มระบบ

คำสั่งซื้อแบบออร์แกนิกสำหรับธุรกิจโซลูชันและบริการเพิ่มขึ้น 44% ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งรวมถึงการเติบโต 63% ในกลุ่มระบบ และ 7% ในกลุ่มบริการ ยอดขายรอรับรู้รายได้ (backlog) เพิ่มขึ้น 43% แตะ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยยอดขายรอรับรู้รายได้ในกลุ่มระบบเพิ่มขึ้น 50% และยอดขายรอรับรู้รายได้ในกลุ่มบริการเพิ่มขึ้น 5%

การเปรียบเทียบคำสั่งซื้อได้รวมการขายเฉพาะอุปกรณ์บางรายการสำหรับโครงการที่มีวงจรยาวนานขึ้น ซึ่งเคยถูกยกเว้นก่อนไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 หากเปรียบเทียบตามเกณฑ์เดิม คำสั่งซื้อรวมของทั้งองค์กรเพิ่มขึ้น 31% ในไตรมาสที่สี่ ตามเอกสารนำเสนอข้อมูล นอกจากนี้ ตัวเลขยอดขายรอรับรู้รายได้ในอดีตได้รับการปรับปรุงใหม่เพื่อรวมหมวดหมู่ใหม่นี้ด้วย

ภูมิภาคอเมริกาคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของแรงส่งคำสั่งซื้อ โดยคำสั่งซื้อในภูมิภาคนี้เพิ่มขึ้น 58% ซึ่งรวมถึงการเพิ่มขึ้น 81% ในกลุ่มระบบ และ 8% ในกลุ่มบริการ ยอดขายรอรับรู้รายได้ในภูมิภาคอเมริกาแตะ 1.78 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 54% โดยบริษัทอ้างถึงอุปสงค์จากศูนย์ข้อมูล รายได้แบบออร์แกนิกในไตรมาสที่สี่ของภูมิภาคนี้เพิ่มขึ้น 14% โดยกลุ่มระบบเพิ่มขึ้น 16% และกลุ่มบริการเพิ่มขึ้น 10% ส่วนอัตรากำไร EBITA ปรับปรุงของส่วนงานขยายตัว 210 basis points แตะ 22.0%

รายได้แบบออร์แกนิกในภูมิภาค EMEA เพิ่มขึ้น 3% เนื่องจากเติบโต 6% ในกลุ่มบริการเข้ามาชดเชยรายได้กลุ่มระบบที่ทรงตัว คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 12% และยอดขายรอรับรู้รายได้เพิ่มขึ้น 18% แตะ 3.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBITA ปรับปรุงของส่วนงานปรับตัวดีขึ้น 80 basis points แตะ 16.4%

รายได้แบบออร์แกนิกในภูมิภาค APAC เพิ่มขึ้น 13% ซึ่งรวมถึงการเติบโต 15% ในกลุ่มระบบ และ 6% ในกลุ่มบริการ คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 11% ขณะที่ยอดขายรอรับรู้รายได้เพิ่มขึ้น 12% แตะ 2.1 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITA ปปรับปรุงของส่วนงานในภูมิภาคนี้เพิ่มขึ้น 110 basis points แตะ 18.9%

แนวโน้มปีงบประมาณ 2027 และแผนการลงทุน

จอห์นสัน คอนโทรลส์ คาดการณ์การเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกในปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 11% ถึง 12% อัตราการจัดสรรการดำเนินงาน (operating leverage) อย่างน้อย 30% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 6.15 ถึง 6.30 ดอลลาร์ ทั้งนี้ คาดว่าอัตราการแปลงกระแสเงินสดเสรีปรับปรุงจะอยู่ที่ประมาณ 95%

สำหรับไตรมาสแรก ฝ่ายบริหารคาดการณ์การเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกไว้ที่ 12% ถึง 14% อัตราการจัดสรรการดำเนินงานอยู่ที่ 30% ถึง 35% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 1.15 ถึง 1.20 ดอลลาร์ แนวโน้มดังกล่าวอยู่บนสมมติฐานอัตราภาษีปรับปรุงที่ประมาณ 18.5% ทั้งในไตรมาสนี้และตลอดทั้งปี

บริษัทวางแผนใช้จ่ายงบลงทุน (capital expenditures) จำนวน 900 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ขณะขยายกำลังการผลิตในกลุ่มธุรกิจดิ่ง (verticals) ที่มีการเติบโตสูง พยายามลดระยะเวลาดำเนินการ (lead times) และเร่งแปลงยอดขายรอรับรู้รายได้ให้เป็นรายได้ นอกเหนือจากนี้ บริษัทยังมีแผนควบรวมโรงงานผลิตและคลังสินค้า ปรับลดความซับซ้อนของโครงสร้างการดำเนินงาน และปรับเพิ่มประสิทธิภาพของหน่วยงานสนับสนุน ทั้งนี้ จอห์นสัน คอนโทรลส์ คาดว่าจะเกิดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องจำนวน 400 ล้านดอลลาร์ตลอดปีงบประมาณ 2027 และปีงบประมาณ 2028 โดยตั้งเป้าหมายอัตราการประหยัดค่าใช้จ่ายรวมต่อปี (gross annualized savings run rate) ที่ 600 ล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2029

กระแสเงินสดเสรีปรับปรุงมีจำนวนรวม 1.10 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ และ 3.23 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณเต็ม โดยอัตราการแปลงกระแสเงินสดเสรีปรับปรุงตลอดทั้งปีอยู่ที่ 103% บริษัทได้ส่งคืนเงินทุนให้ผู้ถือหุ้นประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปีงบประมาณ 2026 ซึ่งรวมถึงการซื้อหุ้นคืนประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ และเงินปันผล 1 พันล้านดอลลาร์

ณ วันที่ 30 กันยายน จอห์นสัน คอนโทรลส์ มีหนี้สินรวม 9.28 พันล้านดอลลาร์ เงินสด 618 ล้านดอลลาร์ และหนี้สินสุทธิ 8.66 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิและ EBITDA ปรับปรุงลดลงเหลือ 1.8 เท่า จาก 2.4 เท่าในปีก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าช่วงเป้าหมายของบริษัทที่ประมาณ 2.0 ถึง 2.5 เท่า

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนยอดขายรอรับรู้รายได้ให้เป็นรายได้ ตลอดจนอุปสงค์ที่ต่อเนื่องในศูนย์ข้อมูลและตลาดสำคัญอื่น ๆ ที่มีความสำคัญระดับวิกฤต (mission-critical) นอกจากนี้ จอห์นสัน คอนโทรลส์ ยังระบุถึงมาตรการจำกัดทางการค้า ภาษีศุลกากร เงินเฟ้อ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ การดำเนินการปรับโครงสร้างและกลุ่มพอร์ตโฟลิโอ ภัยคุกคามทางความปลอดภัยไซเบอร์ ข้อจำกัดด้านแรงงาน และการเปลี่ยนแปลงของเงื่อนไขการเงินของลูกค้า ว่าเป็นหนึ่งในปัจจัยความไม่แน่นอนหลัก