รายได้ดอกเบี้ยสุทธิไตรมาส 3 ของ Independent Bank เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนจากการควบรวมกิจการกดดัน EPS

Independent Bank Corporation (NASDAQ: IBCP) รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2026 ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการควบรวมกิจการ Highpoint Community Bank และการปล่อยสินเชื่อภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการและการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่สูงขึ้นได้กดดันความสามารถในการทำกำไร ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นปรับลดลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

กำไรสุทธิอยู่ที่ 17.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.80 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เปรียบเทียบกับ 17.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.84 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สามของปี 2025 ธนาคารบันทึกค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการจำนวน 3.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด หากไม่รวมค่าใช้จ่ายการควบรวมกิจการหลังหักภาษี กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 20.6 ล้านดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 1.14% หรือ 1.32% หากไม่รวมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 12.17% หรือคิดเป็น 14.08% เมื่อปรับปรุงแล้ว ส่วนกำไรก่อนภาษีและสำรองเพิ่มขึ้น 13.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 26.3 ล้านดอลลาร์ แม้จะรวมค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการแล้วก็ตาม

การขยายตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยหนุนรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 9.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 21.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 55.3 ล้านดอลลาร์ ทำสถิติเติบโตติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 13 การเพิ่มขึ้นดังกล่าวสะท้อนถึงสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยที่สูงขึ้น และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้น

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิแบบปรับเทียบเท่าภาระภาษีเต็มจำนวน (fully taxable-equivalent net interest margin) แตะที่ 3.82% เพิ่มขึ้นจาก 3.54% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 3.71% ในไตรมาสที่สอง หากไม่รวมการตัดจำหน่ายส่วนเพิ่มตามบัญชีซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ Highpoint ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะอยู่ที่ 3.76% ซึ่งเพิ่มขึ้น 5 เบซิสพอยต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 599.2 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่สอง สู่ระดับ 5.82 พันล้านดอลลาร์ ผลตอบแทนเฉลี่ยของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้น 13 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 5.33% ขณะที่ต้นทุนเงินทุนยังคงอยู่ที่ 2.00% สินเชื่อภาคธุรกิจมีสัดส่วนหลักในการเติบโตของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ โดยมียอดคงค้างเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 375.6 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ณ วันที่ 30 กันยายน สินเชื่อรวมในพอร์ตมีจำนวนทั้งสิ้น 4.90 พันล้านดอลลาร์ หากไม่รวมสินเชื่อของ Highpoint พอร์ตสินเชื่อเติบโตขึ้น 116.6 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส คิดเป็นอัตราต่อปีที่ 10.5% ทั้งนี้ สินเชื่อภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 124.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 20.9% ต่อปี ขณะที่สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 1.1 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่อผ่อนชำระลดลง 8.6 ล้านดอลลาร์

บริษัทระบุว่า การปล่อยสินเชื่อใหม่ยังคงกระจุกตัวในกลุ่มลูกค้าธุรกิจที่นำเงินฝากมาไว้กับธนาคารด้วย การปล่อยสินเชื่อภาคธุรกิจคิดเป็น 56% ของพอร์ตสินเชื่อทั้งหมด โดยมีสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยคิดเป็น 33% และสินเชื่อผ่อนชำระคิดเป็น 11%

เงินฝากและการควบรวมกิจการช่วยปรับโฉมงบดุล

เงินฝากรวมแตะระดับ 5.52 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 4.86 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สอง หากไม่รวมเงินฝากของ Highpoint และเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ การเติบโตของเงินฝากสุทธิอยู่ที่ 115.8 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 9.4% ต่อปี

บัญชีเงินฝากแบบไม่มีกำหนดระยะเวลามียอดรวม 4.77 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 86.4% ของเงินฝากทั้งหมด ต้นทุนเงินฝากที่รายงานอยู่ที่ 1.55% เมื่อเทียบกับ 1.53% ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนเงินฝากผ่านโบรกเกอร์อยู่ที่ศูนย์จริง ๆ ณ สิ้นไตรมาส

การควบรวมกิจการ Highpoint มีส่วนทำให้อัตราส่วนเงินกองทุนตามกฎเกณฑ์และอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนลดลงในระหว่างไตรมาส โดยอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนลดลงเหลือ 8.23% จาก 8.86% ณ วันที่ 30 มิถุนายน ขณะที่อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1) อยู่ที่ 11.10% บริษัทระบุว่ายังคงมีเงินกองทุนที่เพียงพอและมั่นคงตามเกณฑ์การกำกับดูแลทุกประการ

Independent Bank รายงานสภาพคล่องที่มีอยู่ประมาณ 2.43 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 44% ของเงินฝากทั้งหมด และ 162% ของเงินฝากที่ไม่อยู่ในความคุ้มครองประมาณการ อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากอยู่ที่ 88.7% ขณะที่เงินฝากที่ไม่อยู่ในความคุ้มครองคิดเป็นประมาณ 27.2% ของเงินฝากรวมทั้งหมดหากไม่รวมเงินฝากประจำผ่านโบรกเกอร์

การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตสูงเกินกรอบประมาณการ

การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 4.8 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 0.39% ของสินเชื่อรวมในพอร์ตเฉลี่ยต่อปี ซึ่งสูงกว่ากรอบประมาณการของบริษัทสำหรับปี 2026 ขณะที่ยอดตัดจำหน่ายหนี้สูญสุทธิยังคงอยู่ในระดับจำกัดที่ 0.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.02% ของสินเชื่อเฉลี่ย

สินทรัพย์ด้อยคุณภาพคิดเป็น 0.64% ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้นจาก 0.59% ในไตรมาสที่สอง และ 0.38% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 39.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.8% ของสินเชื่อรวม ขณะที่สินเชื่อที่ค้างชำระ 30 ถึง 89 วัน มียอดรวม 6.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.1% ของสินเชื่อรวม ทั้งนี้ ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตคิดเป็น 1.51% ของสินเชื่อรวมในพอร์ต

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 15.8 ล้านดอลลาร์ จาก 11.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้จากการให้บริการสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยรวมมูลค่ายุติธรรมปรับปรุงเป็นบวกจำนวน 3.4 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับการปรับลดลง 0.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสของปีก่อนหน้า กำไรสุทธิจากการขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยลดลงเหลือ 1.0 ล้านดอลลาร์ จาก 1.5 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากอัตรากำไรที่ลดลงส่งผลกระทบมากกว่าปริมาณการขายสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ยอดการปล่อยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่มียอดรวม 136.0 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 145.6 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 44.8 ล้านดอลลาร์ จาก 34.1 ล้านดอลลาร์ นอกจากค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการแล้ว การเพิ่มขึ้นนี้ยังรวมถึงค่าตอบแทนพนักงาน ค่าใช้จ่ายในการประมวลผลข้อมูล และการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่สูงขึ้น โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Efficiency Ratio) อยู่ที่ 61.3%

กรอบการทำงานปี 2026 และความเสี่ยงจากการรวมกิจการ

มุมมองของบริษัทเมื่อเดือนมกราคม 2026 คาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อรวมไว้ที่ 4.5% ถึง 5.5% นำโดยสินเชื่อภาคธุรกิจที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11% ถึง 12% โดยการเติบโตของสินเชื่อภายใน (organic loan growth) และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สามอยู่สูงกว่ากรอบประมาณการดังกล่าว ขณะที่การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตและค่าใช้จ่ายพุ่งเกินกรอบประมาณการของแต่ละรายการ นอกจากนี้ มุมมองดั้งเดิมยังคาดการณ์การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตลอดทั้งปีไว้ที่ 7% ถึง 8% และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 18 ถึง 23 เบซิสพอยต์จากปี 2025

ลำดับความสำคัญในการดำเนินงานของฝ่ายบริหารประกอบด้วยการขยายความสัมพันธ์กับลูกค้าธุรกิจ การระดมเงินฝากหลัก การปรับปรุงประสิทธิภาพสาขาและกระบวนการทำงาน ผลิตภัณฑ์ดิจิทัล และการควบรวมกิจการธนาคารหรือสาขาอย่างมีทางเลือก นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าจะดำเนินการรวมกิจการกับ Highpoint ต่อไป ตลอดจนเพิ่มประสิทธิภาพในทุกช่องทางการให้บริการ

การนำเสนอระบุถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนเงินทุน สภาพเศรษฐกิจ และคุณภาพสินเชื่อ นอกจากนี้ยังได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากการรวมกิจการหลังการควบรวม ซึ่งรวมถึงการรักษาลูกค้าและพนักงาน การแปลงระบบงาน ต้นทุนที่ไม่คาดคิด การหยุดชะงักทางธุรกิจ และความเป็นไปได้ที่ผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจาก Highpoint อาจไม่บรรลุตามกำหนดเวลา หรือไม่เกิดขึ้นเลย