กำไรไตรมาส 3 ของ Itron เพิ่มขึ้นจากอัตรากำไรที่ขยายตัว; คาดรายได้ปี 2026 อยู่ที่ 2.37-2.385 พันล้านดอลลาร์

อิทรอน Inc. (ITRI) รายงานรายได้และกำไรไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น เนื่องจากสัดส่วนธุรกิจที่เอื้ออำนวย ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน และการควบคุมต้นทุนอย่างมีวินัยช่วยหนุนอัตรากำไร ขณะที่การเติบโตในกลุ่ม Outcomes และผลตอบแทนจากกลุ่มธุรกิจใหม่ Resiliency Solutions ช่วยชดเชยการลดลงในกลุ่มธุรกิจฮาร์ดแวร์และเครือข่ายที่มีขนาดใหญ่กว่า

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปี อยู่ที่ 599.3 ล้านดอลลาร์ รวมถึงตามเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ทั้งนี้ อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัว 320 basis points สู่ระดับ 40.9% ช่วยให้กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 17% สู่ระดับ 95.5 ล้านดอลลาร์ ด้านกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของอิทรอนเพิ่มขึ้น 9% สู่ระดับ 71.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 14% สู่ระดับ 1.61 ดอลลาร์

เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ non-GAAP กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับ 106.8 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว 250 basis points สู่ระดับ 17.8% ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 114.5 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 19.1% เพิ่มขึ้นจาก 16.7% ในปีก่อนหน้า และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามเกณฑ์ non-GAAP เพิ่มขึ้น 26% สู่ระดับ 1.94 ดอลลาร์

รายได้ประจำรายปีอยู่ที่ 423 ล้านดอลลาร์ โดยอิทรอนระบุว่าการนำโซลูชัน Grid Edge Intelligence ของบริษัทไปใช้นั้นยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และอธิบายว่าการยกระดับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและน้ำให้ทันสมัยถือเป็นแนวโน้มระยะยาวที่ยั่งยืน

บริการและโซลูชันความยืดหยุ่นหนุนการเติบโต

รายได้ของกลุ่ม Outcomes เพิ่มขึ้น 9.4% สู่ระดับ 92.2 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากรายได้บริการที่สูงขึ้น ทั้งนี้ อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 110 basis points สู่ระดับ 40% สะท้อนถึงสัดส่วนรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้นและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วปรับตัวดีขึ้น 50 basis points

กลุ่มธุรกิจ Resiliency Solutions ซึ่งจัดตั้งเป็นกลุ่มรายงานผลดำเนินงานเมื่อปลายปี 2025 ทำรายได้ 16.1 ล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มนี้ ซึ่งรวมถึง Urbint และ Locusview มีอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 74.4% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 26.2% ทั้งนี้ อิทรอนเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Locusview เมื่อวันที่ 5 มกราคม 2026

กลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่กว่าสองกลุ่มของบริษัทบันทึกรายได้ลดลงเล็กน้อย โดยรายได้ของ Networked Solutions ลดลง 1.1% สู่ระดับ 389.5 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากกรอบเวลาการดำเนินโครงการ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 250 basis points สู่ระดับ 41.8% จากสัดส่วนลูกค้าที่เอื้ออำนวย ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน และการบริหารจัดการต้นทุน

รายได้ของ Device Solutions ลดลง 2% สู่ระดับ 101.5 ล้านดอลลาร์ หรือลดลง 1.3% หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากยอดขายผลิตภัณฑ์ก๊าซรุ่นเก่าลดลง ทั้งนี้ สัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่เอื้ออำนวยและประสิทธิภาพในการดำเนินงานช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจนี้ขึ้น 450 basis points สู่ระดับ 35.4%

กระแสเงินสดลดลง ขณะที่ยอดขายรอรับรู้รายได้ยังคงมีจำนวนมาก

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลง 13% สู่ระดับ 102 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระลดลง 16% สู่ระดับ 95.5 ล้านดอลลาร์ โดยอิทรอนระบุว่าการลดลงของกระแสเงินสดอิสระมีสาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน การชำระภาษีเงินสดที่สูงขึ้น และรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ทั้งนี้ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิอยู่ที่ 1.9 เท่า ณ วันที่ 30 กันยายน

ยอดคำสั่งซื้อใหม่ในไตรมาสที่สามมีมูลค่ารวม 482 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราส่วนยอดคำสั่งซื้อต่อยอดขาย (book-to-bill ratio) ที่ 0.80 ส่วนอัตราส่วนย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 0.97 ขณะที่ยอดขายรอรับรู้รายได้คงเหลือสิ้นงวดอยู่ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์

คาดรายได้ตลอดปีใกล้เคียงระดับของปี 2025

สำหรับไตรมาสที่สี่ ผู้บริหารคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 621 ล้านดอลลาร์ ถึง 636 ล้านดอลลาร์ โดยค่ากลางของคาดการณ์คิดเป็นการเติบโต 10% จากไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามเกณฑ์ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 1.70 ดอลลาร์ ถึง 1.80 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 29% ที่ค่ากลางเมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งนี้ อิทรอนกล่าวว่าค่ากลางดังกล่าวจะสูงขึ้น 9% หากปรับให้เป็นค่าปกติจากอัตราภาษีและรายได้ดอกเบี้ย

สำหรับปี 2026 ทั้งปี บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 2.37 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.385 พันล้านดอลลาร์ โดยค่ากลางเพิ่มขึ้น 0.4% จากปี 2025 ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดตามเกณฑ์ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 6.72 ดอลลาร์ ถึง 6.82 ดอลลาร์ ลดลง 5% ที่ค่ากลางตามเกณฑ์การรายงานเปรียบเทียบ แต่เพิ่มขึ้น 14% หากปรับให้เป็นค่าปกติจากอัตราภาษีและรายได้ดอกเบี้ย

ประมาณการดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์ที่ 1.13 ดอลลาร์ อัตราภาษีที่แท้จริงตามเกณฑ์ non-GAAP ที่ 22% และนโยบายการค้าที่มีผลบังคับใช้ ณ กลางเดือนตุลาคม 2026

อิทรอนระบุถึงความไม่แน่นอนหลายประการที่อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน ได้แก่ ความต้องการของลูกค้าและการปรับตารางคำสั่งซื้อ การดำเนินตามแผนปรับโครงสร้างและแผนประหยัดต้นทุน ภาษีศุลกากรและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การฟ้องร้องดำเนินคดี ภาระผูกพันจากการรับประกันสินค้า การเข้าซื้อกิจการ และสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย