FirstSun รายงานกำไรไตรมาส 3 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากอัตรากำไรขยายตัว

FirstSun Capital Bancorp (NASDAQ: FSUN) รายงานกำไรสุทธิประจำไตรมาส 3/2026 ระดับสถิติสูงสุด เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการที่ลดลงและส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัวขึ้น ช่วยให้ธนาคารกลับมามีผลกำไรหลังจากขาดทุนในไตรมาสที่ 2 นอกจากนี้ ธนาคารยังคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากในระดับหลักเดียวช่วงกลางสำหรับไตรมาสที่ 4 ขณะที่ตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่อยังคงคละกัน โดยสินเชื่อที่ต้องจับตาเป็นพิเศษลดลง แต่สินเชื่อด้อยคุณภาพกลับเพิ่มขึ้น

สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน FirstSun มีกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 38.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.82 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับขาดทุนสุทธิ 22.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.49 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2 ด้านกำไรสุทธิปรับปรุงแล้ว ซึ่งไม่รวมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการ อยู่ที่ 48.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.03 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้นจาก 21.0 ล้านดอลลาร์ และ 0.45 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ FirstSun ระบุว่าทั้งกำไรสุทธิตามรายงานและกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของไตรมาส

ผลประกอบการดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ FirstSun เข้าซื้อกิจการ First Foundation Inc. เมื่อวันที่ 1 เมษายน และดำเนินการแปลงระบบหลักของธนาคารที่เข้าซื้อแล้วเสร็จในช่วงไตรมาสที่ 3 ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการลดลงสู่ระดับ 13.2 ล้านดอลลาร์ จาก 57.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 บริษัทระบุว่าสามารถประหยัดต้นทุนได้แล้วประมาณ 70% ของเป้าหมายรวมที่ประกาศไว้ ณ สิ้นเดือนกันยายน และคาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้เพิ่มเติมอีกในไตรมาสที่ 4

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยขยายตัวหลังสัดส่วนโครงสร้างเงินทุนปรับตัวดีขึ้น

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เพิ่มขึ้น 24 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 3.82% อัตราผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 17 basis points สู่ระดับ 6.33% ซึ่งสะท้อนถึงการขายสินเชื่อเพื่อการอยู่อาศัยแบบหลายครอบครัวและสินเชื่อทางการเงินภาครัฐที่มีผลตอบแทนต่ำกว่าที่ได้รับมาจาก First Foundation ในไตรมาสที่ 2 ตลอดจนผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นของสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว ทั้งนี้ ราว 70% ของพอร์ตสินเชื่อของ FirstSun เป็นสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว ณ สิ้นไตรมาส ซึ่งรวมถึงราว 58% ที่มีกำหนดปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่ภายในหนึ่งปี

ต้นทุนทางการเงินรวมลดลง 8 basis points สู่ระดับ 2.26% โดยมีสาเหตุหลักมาจากสัดส่วนโครงสร้างเงินทุนที่ปรับตัวดีขึ้น ต้นทุนเงินฝากที่มีดอกเบี้ยลดลง 2 basis points หลังจากมีการจำหน่ายใบรับฝากเงินที่มีต้นทุนสูงกว่าซึ่งรับมาจากการทำรายการซื้อกิจการ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิตั้งอยู่ที่ 140.3 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 143.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 โดยยอดรวมในไตรมาสที่ 3 รวมถึงรายได้จากมูลค่าเพิ่มสุทธิจำนวน 25.6 ล้านดอลลาร์จากการปรับมูลค่ายุติธรรมที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ ซึ่งการปรับปรุงทางบัญชีการซื้อกิจการดังกล่าวยังคงเป็นตัวเลขเบื้องต้นและอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยมีจำนวนรวม 39.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 40.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า คิดเป็น 21.9% ของรายได้รวม โดยธุรกิจสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยยังคงเป็นส่วนประกอบที่ใหญ่ที่สุด คิดเป็น 32% ของรายได้ค่าธรรมเนียม ปริมาณการอนุมัติสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 อยู่ 16% ขณะที่ส่วนต่างกำไรจากการขายในตลาดรองอยู่ที่ 3.19% ส่วนบริการทรัสต์และที่ปรึกษาการลงทุนคิดเป็น 25% ของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามมาตรฐาน GAAP ลดลงสู่ระดับ 126.6 ล้านดอลลาร์ จาก 171.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 หากไม่รวมรายการที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการ ค่าใช้จ่ายปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 113.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 114.2 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 63.06% เทียบกับ 61.99% ในไตรมาสก่อน ขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ตามรายงานปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 70.43% จาก 93.25%

สินเชื่อและเงินฝากลดลงในระหว่างไตรมาส

สินเชื่อเพื่อการลงทุนสิ้นสุดไตรมาสที่ระดับ 11.46 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 110.6 ล้านดอลลาร์จากวันที่ 30 มิถุนายน หรือลดลง 3.8% เมื่อคิดเป็นอัตราต่อปี FirstSun ยังคงให้ความสำคัญกับสินเชื่อเพื่อพาณิชย์และอุตสาหกรรม ซึ่งคิดเป็น 31.9% ของพอร์ตสินเชื่อ ยอดคงค้างสินเชื่อเพื่อการอยู่อาศัยแบบหลายครอบครัวลดลงในอัตรา 11% ต่อปีจากไตรมาสที่ 2 ขณะที่การใช้วงเงินสินเชื่อลดลง 1 percentage point

เงินฝากลดลง 447.0 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 12.97 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการลดลง 13.2% เมื่อปรับเป็นอัตราต่อปี การลดลงดังกล่าวรวมถึงเงินฝากอัตราดอกเบี้ยสูงที่ไม่ใช่ลูกค้าสัมพันธ์จำนวน 255 ล้านดอลลาร์ เงินฝากผ่านนายหน้าจำนวน 42 ล้านดอลลาร์ และเงินฝากไหลออกตามฤดูกาลจำนวน 65 ล้านดอลลาร์ เงินฝากที่ไม่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 20.3% ของสัดส่วนเงินฝากเฉลี่ย ขณะที่แหล่งเงินทุนขายส่งคิดเป็น 6.7% ของแหล่งเงินทุน ณ สิ้นไตรมาส ส่วนอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากอยู่ที่ 88.3% เพิ่มขึ้นจาก 86.2% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

ตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่อยังคงคละกัน

หนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิคิดเป็นอัตราต่อปีอยู่ที่ 0.11% ของสินเชื่อเฉลี่ย โดยหลักๆ เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเพื่อพาณิชย์และอุตสาหกรรม 1 รายการ และสินเชื่อเพื่อการอยู่อาศัยแบบหลายครอบครัว 1 รายการที่รับมาจาก First Foundation ค่าเผื่อผลขาดทุนทางเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลงสู่ระดับ 4.4 ล้านดอลลาร์ จาก 40.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งสะท้อนถึงการสำรองเฉพาะเจาะจงสำหรับสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ 2 รายการเป็นหลัก

สินเชื่อที่ต้องจับตาเป็นพิเศษลดลง 63.8 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 831.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการลดลงของสินเชื่อต่ำกว่ามาตรฐานจำนวน 39.9 ล้านดอลลาร์ และการลดลงของสินเชื่อกล่าวถึงเป็นพิเศษจำนวน 23.8 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สินเชื่อด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้น 12.7 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 202.9 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 1.77% ของสินเชื่อทั้งหมด สาเหตุหลักมาจากสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ 2 รายการ ด้านสำรองผลขาดทุนทางเครดิตต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.52% จาก 1.50% ในเดือนมิถุนายน

FirstSun สิ้นสุดไตรมาสด้วยอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญชั้นที่ 1 (CET1 ratio) ที่ 11.99% และอัตราส่วนเงินกองทุนรวมที่ 14.29% บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 1.25 ล้านหุ้น เป็นเงิน 49.7 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และเหลือวงเงินซื้อหุ้นคืนอนุมัติอีก 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสามารถใช้ได้จนถึงไตรมาสที่ 2 ของปี 2027

แนวโน้มไตรมาสที่ 4

สำหรับไตรมาสที่ 4 ผู้บริหารคาดว่าสินเชื่อและเงินฝาก (ไม่รวมยอดเงินฝากผ่านนายหน้า) จะเติบโตในระดับหลักเดียวช่วงกลาง การลงทุนเติบโตในระดับหลักเดียวช่วงสูง และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิอยู่ในช่วงกลางของระดับ 3.80% นอกจากนี้ ยังคาดการณ์ว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะอยู่ที่ระดับ 20% ต้น ๆ ของรายได้รวม และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้จะอยู่ที่ระดับ 60% ต้น ๆ

แนวโน้มด้านสินเชื่อคาดว่าหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิจะอยู่ที่ระดับ 20 basis points ต้น ๆ และอัตราส่วนสำรองต่อสินเชื่อจะอยู่ที่ระดับ 150 basis points ต้น ๆ ทั้งนี้ ผู้บริหารคาดว่าอัตราส่วน CET1 จะยังคงอยู่ระหว่าง 11.75% ถึง 12% และอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากจะอยู่ในช่วงกลางถึงสูงของระดับ 80%

สำหรับปี 2027 FirstSun คาดว่าสินเชื่อและเงินฝากจะเติบโตในระดับหลักเดียวช่วงกลาง นอกจากนี้ ผู้บริหารยังคาดว่าส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะแตะระดับ 3.80% ช่วงสูง ในไตรมาสแรกของปี 2027 และการประหยัดต้นทุนเพิ่มเติมจากการซื้อกิจการจะช่วยให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้อยู่ที่ระดับ 60% ต้น ๆ ทั้งนี้ ประมาณการดังกล่าวอยู่บนสมมติฐานว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points หนึ่งครั้งภายในสิ้นปี และรวมมูลค่าเพิ่มสุทธิก่อนภาษีที่คาดการณ์ไว้จำนวน 20 ล้านถึง 25 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 และ 85 ล้านถึง 90 ล้านดอลลาร์ในปี 2027

แนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย พฤติกรรมเงินฝาก คุณภาพสินเชื่อ และสภาวะเศรษฐกิจในวงกว้าง นอกจากนี้ FirstSun ยังระบุถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการรวมกิจการ First Foundation ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ที่การประหยัดต้นทุนและผลประโยชน์ทางยุทธศาสตร์ที่คาดไว้อาจใช้เวลานานขึ้นกว่าจะบรรลุผล หรืออาจไม่เกิดขึ้นจริง