รายได้และกำไรที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 3 ของ Esquire Financial เพิ่มขึ้นหลังการควบรวมกิจการกับ Signature

Esquire Financial Holdings, Inc. (NASDAQ: ESQ) รายงานรายได้และกำไรปรับปรุงแล้วไตรมาส 3 ปี 2026 ที่สูงขึ้น หลังจากเสร็จสิ้นการควบรวมกิจการกับ Signature Bank Chicago เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม ซึ่งเป็นธุรกรรมที่ช่วยเพิ่มสินทรัพย์ สินเชื่อ และเงินฝากของบริษัทขึ้นเกือบเท่าตัว พร้อมทั้งลดการกระจุกตัวในธุรกิจธนาคารที่เกี่ยวกับการดำเนินคดี

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP สำหรับระยะเวลาสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 17.5 ล้านดอลลาร์ จาก 14.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 1.57 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.62 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 ทั้งนี้ ผลประกอบการรวมค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการจำนวน 8.9 ล้านดอลลาร์

หากไม่รวมรายการที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการและผลกระทบทางภาษีบางรายการ กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 23.6 ล้านดอลลาร์ จาก 13.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วแตะที่ 2.12 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.49 ดอลลาร์ โดยอัตราตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยปรับปรุงแล้วแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 2.34% และอัตราตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนเฉลี่ยปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 23.1%

การควบรวมกิจการช่วยขยายงบการเงินและกระจายความเสี่ยงด้านสินเชื่อ

สินทรัพย์รวมแตะ 4.81 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 2.18 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยภายหลังธุรกรรมกับ Signature บริษัทที่ควบรวมกันมีสินเชื่อประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ และเงินฝาก 4.0 พันล้านดอลลาร์

การเข้าซื้อกิจการดังกล่าวส่งผลให้สัดส่วนธุรกิจของ Esquire เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยสินเชื่อที่เกี่ยวกับการดำเนินคดีลดลงเหลือ 42% ของสินเชื่อทั้งหมด จาก 68% ณ วันที่ 30 มิถุนายน ขณะที่เงินฝากที่เกี่ยวกับการดำเนินคดีลดลงเหลือ 54% ของเงินฝากทั้งหมด จาก 79% ด้านผู้บริหารระบุว่า การรวมกิจการครั้งนี้ช่วยเพิ่มธุรกิจธนาคารเพื่อพาณิชย์ในชิคาโก และขยายการดำเนินงานของบริษัทในแถบมิดเวสต์ โดยไม่ต้องพึ่งพาการประหยัดต้นทุนเพื่อสนับสนุนเหตุผลทางการเงินของธุรกรรม

พอร์ตสินเชื่อของ Esquire สร้างผลตอบแทน 7.57% ในไตรมาสนี้ เทียบกับ 7.78% ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน โดยสินเชื่อเพื่อพาณิชย์มีมูลค่ารวม 2.13 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 62% ของพอร์ตสินเชื่อทั้งหมด ส่วนใหญ่เป็นสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่อิงกับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงออมทรัพย์ (prime rate) และประมาณ 75% ของพอร์ตสินเชื่อเพื่อพาณิชย์อัตราดอกเบี้ยลอยตัวมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำ (interest-rate floor) ไว้ตั้งแต่ตอนอนุมัติหรือเมื่อต่ออายุรายปี

พอร์ตสินเชื่อเกี่ยวกับการดำเนินคดียังคงให้อัตราผลตอบแทนค่อนข้างสูง โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักประมาณ 8.81% บริษัทรายงานสัดส่วนวงเงินสินเชื่อต่อมูลค่าค่าธรรมเนียมหลักประกันเฉลี่ยต่ำกว่า 15% อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้เฉลี่ยสูงกว่า 4.0 เท่า และมีการใช้วงเงินเฉลี่ยประมาณ 50% จากวงเงินสินเชื่อทั้งแบบที่ผูกพันและไม่ผูกพัน รวมถึงวงเงินเบิกจ่ายเพื่อดำเนินคดี

อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ยังคงเป็นหมวดการให้สินเชื่อที่สำคัญอีกหมวดหนึ่ง โดย Esquire รายงานพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบหลายครอบครัว (multifamily) ในนิวยอร์กมูลค่า 456 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแบ่งสัดส่วนใกล้เคียงกันระหว่างอสังหาริมทรัพย์ที่คุมค่าเช่า อสังหาริมทรัพย์ตลาดเสรี และอสังหาริมทรัพย์แบบผสม ทั้งนี้ สัดส่วนความเสี่ยงในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์คิดเป็น 208% ของเงินกองทุนขั้นที่ 1 ตามกฎระเบียบของธนาคารบวกค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต หรือ 198% เมื่อพิจารณาตามงบการเงินรวม

รายได้เพิ่มขึ้นจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น

รายได้ตามมาตรฐาน GAAP ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นเป็น 61.4 ล้านดอลลาร์ จาก 37.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 53.5 ล้านดอลลาร์ จาก 31.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 7.9 ล้านดอลลาร์ จาก 6.2 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทรายงานส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ 5.74%

รายได้ค่าธรรมเนียม ซึ่งส่วนใหญ่มาจากบริการประมวลผลการชำระเงิน คิดเป็น 13% ของรายได้ประจำไตรมาส Esquire ระบุว่าบริษัทให้บริการแก่ร้านค้า 94,000 รายในทั้ง 50 รัฐ ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมมาจากกองทุนนอกงบการเงินและค่าธรรมเนียมบริการลูกค้าที่ได้รับเพิ่มเข้ามาผ่าน Signature

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 36.0 ล้านดอลลาร์ จาก 18.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการและขนาดองค์กรที่ใหญ่ขึ้นหลังการรวมกัน โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (efficiency ratio) แบบ Non-GAAP ที่รายงานอยู่ที่ 58.6% ทั้งนี้ หลังจากตัดค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการ การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจากเงินฝากหลัก และรายการเฉพาะอื่น ๆ ออกแล้ว อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ปรับปรุงแล้วปรับตัวดีขึ้นเป็น 41.1% จาก 48.3% ในปีก่อนหน้า

การจัดหาเงินทุนและเงินกองทุนยังคงเป็นลำดับความสำคัญของผู้บริหาร

ต้นทุนทางการเงินรวม ซึ่งรวมถึงเงินฝากกระแสรายวันที่ไม่มีดอกเบี้ย อยู่ที่ 1.13% เทียบกับ 1.03% ก่อนการควบรวมกิจการ เงินฝากกระแสรายวันและบัญชี IOLTA ที่ใช้หลักประกันเอสโครว์ คิดเป็น 28% และ 39% ของเงินฝากทั้งหมดตามลำดับ ณ สิ้นไตรมาส โดยเมื่อรวมกันแล้ว เงินฝาก DDA และ NOW คิดเป็น 68% ของเงินฝากทั้งหมด

เงินฝากที่ไม่ได้รับการคุ้มครอง หากไม่รวมเงินฝากของบริษัทจำนวน 24.1 ล้านดอลลาร์ มีมูลค่ารวม 1.67 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 42% ของเงินฝากทั้งหมด Esquire ระบุว่าประมาณครึ่งหนึ่งของจำนวนดังกล่าวเกี่ยวข้องกับลูกค้าที่มีความสัมพันธ์เชิงพาณิชย์ในวงกว้าง ซึ่งรวมถึงสินเชื่อ บริการประมวลผลการชำระเงิน บัญชีเพื่อการดำเนินงาน บัญชีเอสโครว์ และบริการผู้รับฝากทรัพย์สิน

สภาพคล่องที่มีอยู่ ซึ่งประกอบด้วยเงินสด ความสามารถในการกู้ยืม และวงเงินสวีปบัญชีลูกค้าแบบต่างตอบแทน มีมูลค่ารวม 1.62 พันล้านดอลลาร์ หรือเทียบเท่ากับ 40% ของเงินฝาก บริษัทยังรายงานสภาพคล่องจากธนาคารเพื่อการกู้ยืมบ้านแห่งเฟดเดอรัล (Federal Home Loan Bank) จำนวน 398.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหนุนด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบหลายครอบครัวและสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่นำมาค้ำประกัน

ณ วันที่ 30 กันยายน อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนอยู่ที่ 10.91% มูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนอยู่ที่ 40.48 ดอลลาร์ต่อหุ้น และอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity Tier 1) ในระดับธนาคารอยู่ที่ 12.95%

ผู้บริหารยังคงให้ความสำคัญกับการเติบโตจากภายใน (organic growth) ในกลุ่มสินเชื่อเพื่อพาณิชย์อัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า การขยายธุรกิจธนาคารเกี่ยวกับการดำเนินคดีในระดับประเทศ และการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์อย่างระมัดระวังและเลือกสรรในเขตมหานครนิวยอร์กและชิคาโก งบการเงินยังคงมีความไวต่อสินทรัพย์ (asset-sensitive) โดย Esquire ประเมินว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 basis points จะช่วยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประมาณการแบบปรับเป็นรายปีขึ้น 6.7%

แนวโน้มยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านการรวมกิจการและการดำเนินการที่เกี่ยวกับการควบรวมกับ Signature รวมถึงความเป็นไปได้ที่ผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับอาจไม่เกิดขึ้นตามกำหนดเวลาหรืออาจไม่เกิดขึ้นเลย นอกจากนี้ บริษัทได้ระบุถึงความเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในความสัมพันธ์กับลูกค้าและพนักงาน สภาพเศรษฐกิจและตลาดการเงินในวงกว้าง สัดส่วนความเสี่ยงในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ และระดับเงินฝากที่ไม่ได้รับการคุ้มครอง ว่าเป็นความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้ การเปิดเผยข้อมูลคุณภาพสินทรัพย์ในงานนำเสนอยังระบุถึงการตัดสูญ (charge-off) จำนวน 9.0 ล้านดอลลาร์ในพอร์ตสินเชื่อผู้บริโภค NFL