กำไรไตรมาส 3 ของ Western Alliance เพิ่มขึ้นเนื่องจากส่วนต่างกำไรขยายตัว, ปรับแนวโน้มปี 2026

เวสเทิร์น อัลไลแอนซ์ แบงคอร์ปอเรชัน (WAL) รายงานกำไรไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อและโครงการปรับปรุงประสิทธิภาพเงินฝากช่วยสนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและการขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ นอกจากนี้ ธนาคารยังได้ปรับทบทวนแนวโน้มปี 2569 โดยปรับแคบช่วงการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่คาดว่าจะอยู่ที่ 11% ถึง 12% ขณะเดียวกันก็ลดช่วงการเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากลง พร้อมทั้งปรับเพิ่มประมาณการรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

กำไรสุทธิสำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 6.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 277.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 7.5% สู่ระดับ 2.45 ดอลลาร์ ทั้งนี้ กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 266.9 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 250.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

รายได้สุทธิขยายตัว 8.1% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.01 พันล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้สุทธิก่อนหักสำรองหนี้สูญซึ่งเป็นตัววัดตามมาตรฐาน Non-GAAP เพิ่มขึ้น 6.4% สู่ระดับ 419.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 1.12% และอัตราตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเฉลี่ยตามมาตรฐาน Non-GAAP อยู่ที่ 15.5%

ยุทธศาสตร์เงินฝากสนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 7.6% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 807.6 ล้านดอลลาร์ ด้านส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 4 basis points จากไตรมาสที่ 2 สู่ระดับ 3.57% สะท้อนถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 10 basis points ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 6 basis points

ธนาคารระบุว่า การปรับตัวดีขึ้นนี้มาจากสินเชื่อเพื่อการลงทุนเฉลี่ยที่สูงขึ้นและการหมุนเวียนเงินสดไปสู่สินเชื่ออย่างต่อเนื่อง สินเชื่อเพื่อการลงทุนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส สู่ระดับ 6.08 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 67% ของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ย

เวสเทิร์น อัลไลแอนซ์ ระบุว่า ธนาคารได้ปรับโครงสร้างเงินฝากต้นทุนสูงไปแล้วสะสมประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ และยังคงอยู่ในทิศทางที่จะทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2569 ด้านต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับเงินฝากลดลง 13.8 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่ 2 สู่ระดับ 165.4 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากยอดคงเหลือเฉลี่ยของเงินฝากที่ผูกกับอัตราเครดิตผลตอบแทน (ECRs) ลดลง

เงินฝากรวมอยู่ที่ 8.176 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 119 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 4.51 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เงินฝากประเภทไม่มีดอกเบี้ยลดลง 2.07 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การปรับปรุงประสิทธิภาพ ขณะที่เงินฝากกระแสรายวันประเภทมีดอกเบี้ยและใบรับฝากเงินเพิ่มขึ้น ส่วนเงินฝากธนาคารพาณิชย์ขยายตัว 1.8 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และคิดเป็น 34% ของเงินฝากรวม เพิ่มขึ้นจาก 31% ในไตรมาสที่ 2

การปล่อยสินเชื่อภาคธุรกิจขับเคลื่อนการเติบโตของสินเชื่อ

สินเชื่อเพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้น 600 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และเพิ่มขึ้น 4.9 พันล้านดอลลาร์ หรือ 8.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 6.155 หมื่นล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมคิดเป็น 4.37 พันล้านดอลลาร์ของการเพิ่มขึ้นรายปี ซึ่งสะท้อนถึงแรงส่งของสินเชื่อ C&I ที่มีการกระจายตัวตามที่ธนาคารได้ระบุไว้ ด้านสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ประเภทที่เจ้าของไม่ได้เข้าอยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 396 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อบุคคลลดลง 112 ล้านดอลลาร์

อัตราส่วนสินเชื่อเพื่อการลงทุนต่อเงินฝากเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 75.3% จาก 74.4% ในไตรมาสที่ 2 และ 73.3% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 206.6 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนจากรายได้จากธุรกิจธนาคารพาณิชย์และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 78.7 ล้านดอลลาร์ จาก 52.4 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยลดลงสู่ระดับ 79.5 ล้านดอลลาร์ จาก 94.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ยอดการปล่อยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยรวมอยู่ที่ 1.45 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 11% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ปริมาณการล็อกอัตราดอกเบี้ยลดลง 27% จากไตรมาสที่ 2 และลดลง 14% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 595.1 ล้านดอลลาร์ จาก 544.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ค่าใช้จ่ายด้านเงินเดือนและสวัสดิการพนักงานเพิ่มขึ้น 21.8 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 226.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าผลของการลดลงของต้นทุนเงินฝาก ทั้งนี้ อัตราส่วนประสิทธิภาพตามมาตรฐาน Non-GAAP อยู่ที่ 58.1% ขณะที่อัตราส่วนปรับปรุงแล้วซึ่งไม่รวมต้นทุนเงินฝากเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 50% จาก 48.9% ในไตรมาสที่ 2

การตั้งสำรองหนี้ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลง

สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลง 77 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส สู่ระดับ 485 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 0.79% ของสินเชื่อเพื่อการลงทุนที่อนุมัติแล้ว เทียบกับ 0.92% ในไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ เวสเทิร์น อัลไลแอนซ์ ระบุว่า ธนาคารได้จัดการแก้ไขสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ไปแล้ว 4 รายการ จากทั้งหมด 6 รายการที่ได้หารือไว้ในวันพบนักลงทุน

การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 80 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงการตัดจำหน่ายสูญสุทธิ การเติบโตของสินเชื่อ และความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวข้องกับสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ทั้งนี้ ยอดตัดจำหน่ายสินเชื่อสูญสุทธิลดลงสู่ระดับ 45.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.30% ของสินเชื่อเฉลี่ย จาก 55 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.37% ในไตรมาสที่ 2 แต่ยังคงสูงกว่าระดับ 31.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.22% ที่รายงานไว้ในปีก่อน

สำรองผลขาดทุนด้านเครดิตสำหรับสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น 35 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 575 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงสำรองสำหรับภาระผูกพันที่ยังไม่ได้เบิกจ่าย สัดส่วนการตั้งสำรองต่อสินเชื่อเพื่อการลงทุนที่อนุมัติแล้วเพิ่มขึ้น 4 basis points สู่ระดับ 0.93% ขณะที่สัดส่วนการตั้งสำรองต่อสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 118% จาก 96%

สินทรัพย์ที่ถูกจัดชั้นลดลง 37 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 1.09 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าสินเชื่อที่ต้องจับตาเป็นพิเศษจะเพิ่มขึ้น 81 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 397 ล้านดอลลาร์ก็ตาม ส่วนอสังหาริมทรัพย์รอการขายเพิ่มขึ้น 39 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 165 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ พอร์ตสินเชื่ออาคารสำนักงานของธนาคารมูลค่า 3.1 พันล้านดอลลาร์นั้น รวมถึงภาระผูกพันที่ถูกจัดอยู่ในกลุ่มด้อยคุณภาพจำนวน 361 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 12% ของพอร์ตดังกล่าว

ฝ่ายบริหารปรับทบทวนแนวโน้มปี 2569

ขณะนี้ฝ่ายบริหารคาดว่าสินเชื่อเพื่อการลงทุนจะเพิ่มขึ้น 4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2569 เทียบกับประมาณการเดิมที่ 5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การเติบโตของเงินฝากคาดว่าจะอยู่ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากแนวโน้มเดิมที่ 6 พันล้านดอลลาร์ โดยช่วงคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการปรับปรุงประสิทธิภาพเงินฝากอย่างต่อเนื่องและการเปลี่ยนผ่านไปสู่เงินฝากธนาคารพาณิชย์

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิได้รับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 11% ถึง 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดิมที่ 12% ถึง 14% โดยฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่ 4 จะทรงตัวถึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 ทั้งนี้ แนวโน้มที่ปรับทบทวนใหม่นี้ตั้งบนสมมติฐานการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 basis points ในเดือนธันวาคม

บริษัทได้ปรับเพิ่มช่วงการเติบโตของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเป็น 18% ถึง 21% จากเดิม 13% ถึง 17% ส่วนค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยซึ่งไม่รวมต้นทุนเงินฝากยังคงคาดการณ์ไว้ที่ 1.60 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.65 พันล้านดอลลาร์ และมีแนวโน้มค่อนไปทางกรอบบนของช่วงดังกล่าว ด้านต้นทุนเงินฝากที่คาดการณ์ไว้ปรับแคบลงเป็น 650 ล้านดอลลาร์ ถึง 675 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 650 ล้านดอลลาร์ ถึง 700 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารยังคงคาดว่าอัตราการตัดจำหน่ายสูญสุทธิจะอยู่ที่ 25 ถึง 35 basis points โดยการตัดจำหน่ายสูญหลักที่ไม่รวมการทุจริตมีแนวโน้มอยู่ในครึ่งบนของช่วงดังกล่าว

เวสเทิร์น อัลไลแอนซ์ สิ้นสุดไตรมาสด้วยอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1 ratio) ที่ระดับ 10.9% ซึ่งยังคงสูงกว่าระดับเงินกองทุนที่เพียงพอตามเกณฑ์กำกับดูแล ทั้งนี้ ธนาคารได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 92.1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และคงการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญประจำไตรมาสไว้ที่ 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วนมูลค่าหุ้นตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นตามมาตรฐาน Non-GAAP อยู่ที่ 62.22 ดอลลาร์ ลดลง 1.6% จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากความเปลี่ยนแปลงของกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสมและการซื้อหุ้นคืน แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบรายปี

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและการระดมทุน พฤติกรรมของผู้ฝากเงิน สภาวะเศรษฐกิจมหภาค และผลการดำเนินงานด้านสินเชื่อ แบบจำลองความไวต่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารระบุว่า การลดลงของอัตราดอกเบี้ยทีละน้อย 100 basis points จะทำให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิติดลบ 2.5% ขณะที่การเพิ่มขึ้นในระดับที่เท่ากันจะทำให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 2.6%