กำไรไตรมาส 3 ของ SmartFinancial เพิ่มขึ้น 36% ตามการเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก

SmartFinancial Inc. (SMBK) บริษัทแม่ของ SmartBank รายงานกำไรไตรมาสที่สามของปี 2026 เพิ่มขึ้น เนื่องจากเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ แม้ว่าส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นจะกดดันกำไรก่อนหักสำรองก็ตาม

กำไรสุทธิสำหรับช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. เพิ่มขึ้น 36% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 14% จากไตรมาสที่สอง สู่ระดับ 18.6 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP และกำไรจากการดำเนินงานต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 1.10 ดอลลาร์เท่ากัน เนื่องจากในไตรมาสนี้ไม่มีการปรับปรุงรายการที่ไม่ใช่ GAAP ทั้งนี้ กำไรจากการดำเนินงานต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้นจาก 0.96 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 0.86 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

อัตราผลตอบแทนจากการดำเนินงานต่อสินทรัพย์เฉลี่ยแตะที่ 1.20% เมื่อเทียบกับ 1.10% ในไตรมาสที่สอง และ 1.02% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราผลตอบแทนจากการดำเนินงานต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 15.1% จาก 13.7% และ 13.5% ตามลำดับ

การเติบโตของงบการเงินช่วยหนุนรายได้

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 49.4 ล้านดอลลาร์ รายได้จากการดำเนินงาน ซึ่งเป็นมาตรวัดนอกมาตรฐาน GAAP ที่รวมรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากการดำเนินงาน เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 57.5 ล้านดอลลาร์ จาก 55.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และ 50.8 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ปรับตามภาษีเต็มจำนวนอยู่ที่ 3.45% ลดลงจาก 3.52% ในไตรมาสที่สอง แต่สูงกว่า 3.25% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.72% จาก 5.70% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ต้นทุนเฉลี่ยของเงินฝากทั้งหมดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.26% จาก 2.15%

เงินให้สินเชื่อเพื่อการลงทุนแตะระดับ 4.86 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 4.68 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สอง และ 4.22 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน SmartFinancial ระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อในรูปตัวเงินรายไตรมาสคิดเป็นอัตราต่อปีที่ 15% อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ยังคงเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตสินเชื่อ โดยอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ไม่ได้ครอบครองโดยเจ้าของคิดเป็น 27% ของสินเชื่อทั้งหมด และยอดคงค้างสินเชื่อเพื่อการก่อสร้างและพัฒนามีสัดส่วน 12%

เงินฝากเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.58 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.39 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 5.05 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน เงินฝากหลักเติบโตในอัตราต่อปีที่ 12% ในระหว่างไตรมาส และอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากอยู่ที่ 87% สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 6.32 พันล้านดอลลาร์

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากการดำเนินงานอยู่ที่ 8.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 7.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า แต่ต่ำกว่า 8.4 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทเน้นย้ำถึงแหล่งรายได้จากค่าธรรมเนียมและความสัมพันธ์กับลูกค้าหลายแหล่ง รวมถึงธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและบริการธนาคารส่วนบุคคลที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจบริหารสภาพคล่องทางการเงินที่มีเงินฝากประเภทวิเคราะห์มากกว่า 825 ล้านดอลลาร์ และธุรกิจสินเชื่อเพื่ออุปกรณ์ที่มียอดคงค้างสินเชื่อและสัญญาเช่า 147 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายกดดันการเติบโตของกำไรก่อนหักสำรอง

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 7% จากทั้งไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 36.4 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้รายได้สุทธิต้นจากการดำเนินงานก่อนหักสำรองลดลง 3% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 21.2 ล้านดอลลาร์ แม้จะยังคงสูงกว่าไตรมาสที่สามของปี 2025 อยู่ 16% ก็ตาม

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้จากการดำเนินงานนอกมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 62.9% จาก 60.4% ในไตรมาสที่สอง แต่ปรับตัวดีขึ้นจาก 63.6% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน กลยุทธ์ที่ระบุโดยฝ่ายบริหารยังคงมุ่งเน้นไปที่การใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น การขยายขีดความสามารถด้านการธนาคารพาณิชย์ การจ้างงานเชิงกลยุทธ์ และการยกระดับผลิตภัณฑ์ด้านการบริหารสภาพคล่องทางการเงินและผลิตภัณฑ์ดิจิทัล บริษัทกล่าวว่าเป้าหมายการควบรวมและซื้อกิจการได้เปลี่ยนไปสู่โอกาสเชิงกลยุทธ์หรือโอกาสที่มีความสำคัญยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ SmartFinancial ยังระบุถึงการปรับกำหนดอัตราดอกเบี้ยสินทรัพย์ใหม่ที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า โดยสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่จำนวนประมาณ 453 ล้านดอลลาร์ซึ่งให้อัตราผลตอบแทน 4.98% มีกำหนดจะครบกำหนดสัญญาภายในสิ้นปี 2027 ขณะที่สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยปรับได้จำนวน 131 ล้านดอลลาร์ซึ่งให้อัตราผลตอบแทน 5.11% คาดว่าจะครบกำหนดสัญญาหรือปรับกำหนดอัตราดอกเบี้ยใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน ทั้งนี้ เอกสารนำเสนอไม่ได้ให้ประมาณการกำไรหรือส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ

สินเชื่อ เงินกองทุน และสภาพคล่อง

สินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้คิดเป็น 0.25% ของสินทรัพย์รวม ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสที่สอง และสูงกว่าระดับ 0.22% ในช่วงเดียวกันของปีก่อนเล็กน้อย สินเชื่อค้างชำระและสินเชื่อที่ไม่รับรู้รายได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 28.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.59% ของสินเชื่อและสัญญาเช่ารวม จาก 17.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.38% ในไตรมาสก่อนหน้า อัตราการตัดจำหน่ายหนี้สูญสุทธิอยู่ที่ 0.06% ขณะที่สำรองผลขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 45.6 ล้านดอลลาร์ เท่ากับ 0.94% ของเงินให้สินเชื่อเพื่อการลงทุน

มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นสามัญ ซึ่งเป็นมาตรวัดนอกมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 10% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 28.50 ดอลลาร์ มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 34.00 ดอลลาร์ อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 9.8% อัตราส่วนเงินกองทุนทั้งสิ้นอยู่ที่ 12.6% และอัตราส่วนเลเวอเรจอยู่ที่ 8.5%

บริษัทรายงานแหล่งสภาพคล่องที่ยังไม่ได้นำมาใช้จำนวน 1.9 พันล้านดอลลาร์ และสภาพคล่องในงบการเงินจำนวน 700 ล้านดอลลาร์ พอร์ตหลักทรัพย์มีมูลค่าตามบัญชีอยู่ที่ 708 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราผลตอบแทนตามบัญชีอยู่ที่ 3.83% และมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงอยู่ที่ 50 ล้านดอลลาร์

SmartFinancial ระบุว่าความเสี่ยงด้านสินเชื่อ การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์สินเชื่อและมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย การไหลออกของเงินฝาก ภัยคุกคามทางไซเบอร์ ข้อขัดแย้งทางการค้า การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในวงกว้าง เป็นหนึ่งในปัจจัยที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างไปจากความคาดหวังของฝ่ายบริหาร