กำไรไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Synchrony ลดลง 17%; แนวโน้ม EPS ใกล้เคียง 9.50 ดอลลาร์

ซินโครนี ไฟแนนเชียล (NYSE: SYF) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2026 ลดลง 17% เนื่องจากต้นทุนการดำเนินงาน การชำระเงินให้แก่พันธมิตรร้านค้า และการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่สูงขึ้น ปรับตัวสูงกว่าการเติบโตของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมและปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตร ขณะที่กำไรต่อหุ้นเจือจางลดลง 6% สู่ระดับ 2.68 ดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทได้ตั้งเป้าหมายแนวโน้มตลอดทั้งปีไว้ที่ประมาณ 9.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นเจือจาง

กำไรสุทธิรวมอยู่ที่ 892 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ลดลงจาก 1.08 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญลดลง 18% สู่ระดับ 864 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรก่อนภาษีลดลง 17% สู่ระดับ 1.18 พันล้านดอลลาร์

บริษัทผู้ให้บริการสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคแห่งนี้สร้างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ 4.81 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นเป็นหลักจากการเติบโตของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเฉลี่ย ขณะที่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ลดลงส่งผลให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง 3% และรายได้จากการลงทุนลดลง 11%

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิแคบลง 12 basis points สู่ระดับ 15.50% โดยซินโครนีระบุว่า ต้นทุนเงินทุนที่ลดลงถูกหักล้างด้วยผลตอบแทนจากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมและพอร์ตการลงทุนสภาพคล่องที่ลดลง ทั้งนี้ การลดลงของผลตอบแทนจากการให้กู้ยืมสะท้อนถึงค่าธรรมเนียมการชำระล่าช้าที่ลดลงเป็นหลักอันเนื่องมาจากผลการดำเนินงานด้านเครดิตปรับตัวดีขึ้น

ยอดใช้จ่ายและลูกหนี้ขยายตัว

ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้น 3% สู่ระดับ 1.03 แสนล้านดอลลาร์ และปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์ บัญชีผู้ใช้ที่มีการเคลื่อนไหวเฉลี่ยไม่มีการเปลี่ยนแปลงโดยอยู่ที่ประมาณ 68 ล้านบัญชี ส่วนอัตราการชำระคืนเงินกู้เพิ่มขึ้นประมาณ 60 basis points จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนสู่ระดับ 16.9%

บัตรเครดิตที่ร่วมกับพันธมิตร (Co-branded cards) เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโต โดยมีลูกหนี้เพิ่มขึ้น 22% สู่ระดับ 3.75 หมื่นล้านดอลลาร์ และปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 23% สู่ระดับ 2.64 หมื่นล้านดอลลาร์

ในบรรดาแพลตฟอร์มของซินโครนี กลุ่ม Diversified & Value มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุด โดยลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 2.12 หมื่นล้านดอลลาร์ และปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับ 1.74 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้านปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรในกลุ่ม Home & Auto เพิ่มขึ้น 9% สู่ระดับ 1.21 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ลูกหนี้เพิ่มขึ้น 2% สู่ระดับ 3.09 หมื่นล้านดอลลาร์

ลูกหนี้ในกลุ่ม Digital เติบโต 3% สู่ระดับ 2.91 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมกับปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรที่เพิ่มขึ้น 5% ส่วนลูกหนี้กลุ่ม Health & Wellness เพิ่มขึ้น 1% สู่ระดับ 1.56 หมื่นล้านดอลลาร์ และปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 3% ขณะที่ลูกหนี้กลุ่ม Lifestyle ลดลง 1% สู่ระดับ 6.6 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรจะเติบโต 6% ก็ตาม

ในระหว่างไตรมาส ซินโครนีได้เปิดตัว CareCredit Pay Later ซึ่งช่วยขยายตัวเลือกการชำระเงินผ่านการเปรียบเทียบข้อเสนอและศักยภาพทางดิจิทัล นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับปรุงสิทธิประโยชน์การสะสมคะแนนของบัตรเครดิต Venmo โดยเพิ่มเครดิตเงินคืนสำหรับการใช้จ่ายในหมวดหมู่อิสระที่เข้าเงื่อนไข

ผลการดำเนินงานด้านเครดิตปรับตัวดีขึ้น แต่การตั้งสำรองเพิ่มขึ้น

อัตราหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิลดลงสู่ระดับ 4.79% จาก 5.16% ในปีก่อนหน้า แม้จะมีการปรับตัวดีขึ้น แต่การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตเพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 1.27 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวสะท้อนถึงการตั้งสำรองเพิ่ม 30 ล้านดอลลาร์เป็นหลัก เมื่อเทียบกับการตั้งสำรองลดลง 152 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยถูกหักล้างบางส่วนจากการลดลงของหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิจำนวน 62 ล้านดอลลาร์

ข้อตกลงส่วนแบ่งกับร้านค้าเพิ่มขึ้น 72 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 1.10 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 4.3% ของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเฉลี่ย โดยซินโครนีระบุว่าการเพิ่มขึ้นนี้มาจากผลการดำเนินงานของโครงการเป็นหลัก

ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 1.37 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น การลงทุนด้านเทคโนโลยี และค่าใช้จ่ายทางการตลาด ทั้งนี้ อัตราส่วนประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 35.9% จาก 32.6% ส่วนรายได้อื่น ๆ ลดลง 17% สู่ระดับ 105 ล้านดอลลาร์

อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity Tier 1) เบื้องต้นของซินโครนีอยู่ที่ 12.9% ณ สิ้นไตรมาส เมื่อเทียบกับ 14.3% ในปีก่อนหน้า โดยกำไรสุทธิช่วยเพิ่มอัตราส่วนดังกล่าว ขณะที่การซื้อหุ้นคืน เงินปันผล และการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์เสี่ยงส่งผลให้อัตราส่วนลดลง ทั้งนี้ มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 42.79 ดอลลาร์ จาก 40.28 ดอลลาร์

เงินทุนรวมอยู่ที่ 1.00 แสนล้านดอลลาร์ โดยมาจากเงินรับฝาก 83% เงินทุนที่มีหลักประกัน 8% และเงินทุนที่ไม่มีหลักประกัน 9% ขณะที่สินทรัพย์สภาพคล่องมีมูลค่ารวม 1.95 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็น 15.9% ของสินทรัพย์รวม

แนวโน้มตลอดทั้งปี

สำหรับปี 2026 ทั้งปี ซินโครนีคาดว่ากำไรต่อหุ้นเจือจางจะอยู่ที่ประมาณ 9.50 ดอลลาร์ การเติบโตของลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นงวดจะอยู่ที่ระดับหลักเดียวช่วงกลาง และอัตราหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิจะต่ำกว่า 5.5%

ฝ่ายบริหารคาดว่าปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรจะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และอัตราการชำระคืนเงินกู้จะยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิคาดว่าจะเติบโตขึ้น สะท้อนถึงผลกระทบที่เพิ่มขึ้นจากการปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ ราคา และนโยบายต่อดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม ตลอดจนต้นทุนเงินทุนที่ลดลง โดยปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะถูกหักล้างบางส่วนจากการเกิดค่าธรรมเนียมการชำระล่าช้าที่ลดลงและการเร่งตัวของบัญชีผู้ใช้ใหม่

บริษัทคาดว่าสถานะการค้างชำระและผลการดำเนินงานด้านหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิจะยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพโดยเป็นไปตามรูปแบบตามฤดูกาลตามปกติ ส่วนข้อตกลงส่วนแบ่งกับร้านค้าเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเฉลี่ยคาดว่าจะยังคงอยู่ในช่วงเป้าหมาย 4.0% ถึง 4.5% ขณะที่ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในไตรมาสที่สี่คาดว่าจะใกล้เคียงกับไตรมาสที่สามโดยทั่วไป

แนวโน้มดังกล่าวอยู่ภายใต้ข้อสันนิษฐานว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพ อัตราเงินเฟ้อไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ไม่มีการปรับเปลี่ยนเครดิตเป็นวงกว้างเพิ่มเติม ไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายหรือกฎระเบียบ และไม่มีการแก้ไขปรับปรุงการดำเนินการด้านผลิตภัณฑ์ ราคา และนโยบายเพิ่มเติม ทั้งนี้ ซินโครนีได้ระบุว่าสภาวะเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย ภาษีศุลกากร ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ การกระจุกตัวของพันธมิตร ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ ต้นทุนเงินทุน ผลการดำเนินงานด้านเครดิต และการแข่งขัน เป็นหนึ่งในปัจจัยที่อาจส่งผลให้ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงแตกต่างไปจากที่คาดการณ์ไว้