อัตรากำไรไตรมาส 3 ของพีเพิลส์ แบงคอร์ป ขยายตัว ขณะที่รายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียวกดดันกำไรต่อหุ้น (EPS)

Peoples Bancorp Inc. (NASDAQ: PEBO) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 32.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.91 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด โดยได้รับปัจจัยหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่แข็งแกร่งขึ้น รายได้จากค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลง ทั้งนี้ กำไรถูกกดดันจากการขาดทุนในหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน 4.5 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการ 1.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้กำไรต่อหุ้นปรับลดลดลงรวม 0.13 ดอลลาร์ หากไม่รวมรายการดังกล่าว กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 1.04 ดอลลาร์

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาส 2 สู่ระดับ 93.8 ล้านดอลลาร์ โดยหลักสะท้อนถึงรายได้จากสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 8 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 4.31% เป็นผลมาจากผลตอบแทนจากการลงทุนและสินเชื่อที่สูงขึ้นเป็นสำคัญ สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 12.8 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 277.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 8 basis points ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นผลมาจากต้นทุนเงินรับฝากที่ได้รับการควบคุมอย่างดี

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 1.36% ในไตรมาสดังกล่าว ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยแตะระดับ 10.44%

รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น ขณะที่การขาดทุนจากหลักทรัพย์ลดลง

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 25.6 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับอานิสงส์จากการขาดทุนในหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ลดลงเหลือ 4.5 ล้านดอลลาร์ จาก 8.2 ล้านดอลลาร์ พีเพิลส์ระบุว่าการขายหลักทรัพย์ดังกล่าวเชื่อมโยงกับกลยุทธ์ของบริษัทในการรักษาขนาดสินทรัพย์รวมให้อยู่ต่ำกว่า 1.0 หมื่นล้านดอลลาร์ และการปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนก่อนการควบรวมกิจการกับซิติเซนส์ที่กำลังอยู่ระหว่างดำเนินการ

หากไม่รวมกำไรและขาดทุน รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 30.5 ล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวสะท้อนถึงรายได้จากสัญญาเช่า ค่าธรรมเนียมบริการบัญชีเงินฝาก รายได้จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและการลงทุน และรายได้จากประกันชีวิตที่ธนาคารเป็นผู้ถือครองที่สูงขึ้น สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ไม่รวมกำไรและขาดทุนเพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 88.1 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาส 2 สู่ระดับ 74.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการควบรวมกิจการจำนวน 1.5 ล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากค่าธรรมเนียมวิชาชีพที่สูงขึ้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ตามที่รายงานขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 58.5% จาก 58.3% แต่อัตราส่วนดังกล่าวหากไม่รวมรายการที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 57.3% จาก 57.9% เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น

การเติบโตของสินเชื่อยังคงจำกัด ขณะที่ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์มีความผันผวนแตกต่างกัน

สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น 19 ล้านดอลลาร์ จาก ณ วันที่ 30 มิถุนายน คิดเป็นการเติบโตแบบปรับเป็นรายปีที่ 1% ณ วันที่ 30 กันยายน สินเชื่อและสัญญาเช่าที่ปล่อยใหม่มีมูลค่ารวม 5.76 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินเชื่อและสัญญาเช่าที่รับมาจากการควบรวมกิจการอยู่ที่ 1.08 พันล้านดอลลาร์ สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวคิดเป็น 61% ของพอร์ตการลงทุน ส่วนสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่คิดเป็นสัดส่วนที่เหลืออีก 39%

สินเชื่อด้อยคุณภาพลดลง 4 ล้านดอลลาร์ หรือ 11% จากไตรมาสก่อนหน้า สินทรัพย์ด้อยคุณภาพคิดเป็น 0.38% ของสินทรัพย์รวม ลดลงจาก 0.43% และ 99.2% ของพอร์ตสินเชื่อเป็นสินเชื่อปกติ เมื่อเทียบกับ 99.1% ณ วันที่ 30 มิถุนายน สำรองค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตคิดเป็น 1.11% ของสินเชื่อรวม และคิดเป็นสัดส่วนครอบคลุมสินเชื่อด้อยคุณภาพ 206.83% เพิ่มขึ้นจาก 190.78% ในไตรมาสก่อนหน้า

ตัวชี้วัดด้านเครดิตอื่น ๆ มีผลลัพธ์ผสมผสานกัน สินเชื่อที่ต้องจับตาเป็นพิเศษลดลง 18 ล้านดอลลาร์ แต่สินเชื่อจัดชั้นเพิ่มขึ้น 30 ล้านดอลลาร์ หลังจากมีการปรับลดเกรดความน่าเชื่อถือของลูกหนี้อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ 2 ราย และลูกหนี้ภาคการพาณิชย์และอุตสาหกรรม 1 ราย พีเพิลส์ระบุว่ากำลังทยอยยกเลิกสินเชื่อเหล่านี้และไม่คาดว่าจะเกิดผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญจากสินเชื่อดังกล่าว

การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตลดลง 24% จากไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงการลดลงของการตั้งสำรองสำหรับสินเชื่อที่ได้รับการวิเคราะห์เป็นรายกรณี รวมถึงการปรับปรุงข้อมูลอัตราการชำระคืนก่อนกำหนด อัตราการลดลงของวงเงิน และอัตราต้นทุนทางการเงิน ปัจจัยบวกเหล่านี้ถูกหักล้างไปบางส่วนจากการตัดจำหน่ายสูญสุทธิที่สูงขึ้น อัตราการตัดจำหน่ายสูญสุทธิแบบปรับเป็นรายปีเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 0.35% จาก 0.31% แม้ว่าการตัดจำหน่ายสูญของธุรกิจลีสซิ่งวงเงินขนาดเล็กยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

สัดส่วนเงินรับฝากเปลี่ยนผ่านไปสู่บัญชีเงินฝากประเภทมีดอกเบี้ย

เงินรับฝากที่ไม่รวมใบรับฝากเงินผ่านนายหน้าเพิ่มขึ้น 19 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส เงินรับฝากเผื่อเรียกประเภทมีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 52 ล้านดอลลาร์ และยอดเงินฝากตลาดเงินเพิ่มขึ้น 46 ล้านดอลลาร์ โดยถูกหักล้างบางส่วนจากการลดลง 44 ล้านดอลลาร์ของใบรับฝากเงินของนักลงทุนรายย่อย และการลดลง 34 ล้านดอลลาร์ของบัญชีประเภทไม่มีดอกเบี้ย

ต้นทุนเงินรับฝากประจำไตรมาสอยู่ที่ 1.48% เมื่อเทียบกับ 1.46% ในไตรมาส 2 ลูกค้ารายย่อย ซึ่งหมายถึงผู้บริโภคและธุรกิจขนาดเล็ก คิดเป็นสัดส่วน 78% ของเงินรับฝากทั้งหมด โดยลูกค้าภาคการพาณิชย์คิดเป็นสัดส่วน 22%

อัตราส่วนเงินกองทุนตามกฎหมายทั้งหมดปรับตัวดีขึ้นในระหว่างไตรมาส เนื่องจากผลกำไรสูงกว่าการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงรวมเพิ่มขึ้นเป็น 14.29% และอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นเป็น 12.81% อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตนต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนลดลงเหลือ 9.06% จาก 9.25% เนื่องจากขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงที่สูงขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขายกดดันส่วนของผู้ถือหุ้น

ฝ่ายบริหารเปิดเผยประมาณการสำหรับปี 2026 และ 2027

พีเพิลส์คาดว่าจะเกิดการประหยัดจากการดำเนินงานในเชิงบวกในปี 2026 หากไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก และรวมการควบรวมกิจการกับซิติเซนส์แล้ว ฝ่ายบริหารคาดการณ์ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตลอดทั้งปีไว้ที่ 4.20% ถึง 4.30% รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในไตรมาส 4 ที่ไม่รวมกำไรและขาดทุนอยู่ที่ 28 ล้านดอลลาร์ ถึง 30 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในไตรมาส 4 อยู่ที่ 78 ล้านดอลลาร์ ถึง 80 ล้านดอลลาร์

บริษัทคาดว่าการเติบโตของสินเชื่อในปี 2026 จะอยู่ที่ 6% ถึง 8% จากปี 2025 ซึ่งรวมถึงผลกระทบจากสินเชื่อของซิติเซนส์ที่รับมา นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าการตัดจำหน่ายสูญสุทธิจะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2025 ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต โดยสมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในประมาณการทางเศรษฐกิจ

สำหรับปี 2027 หากไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและการควบรวมกิจการกับแคปิตอล แบงคอร์ป ที่กำลังอยู่ระหว่างดำเนินการ พีเพิลส์คาดว่าจะเกิดการประหยัดจากการดำเนินงานในเชิงบวก และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะอยู่ที่ 4.30% ถึง 4.50% ประมาณการส่วนต่างดังกล่าวอิงสมมติฐานว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในช่วงปลายปี 2026 ตามด้วยการปรับขึ้นอีกในเดือนมีนาคมและกันยายน 2027

ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยประจำปี 2027 (ไม่รวมกำไรและขาดทุน) จะอยู่ที่ 31 ล้านดอลลาร์ ถึง 33 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส ขณะที่ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยต่อไตรมาสคาดว่าจะอยู่ที่ 80 ล้านดอลลาร์ ถึง 82 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ถึงไตรมาสที่ 4 โดยคาดว่าต้นทุนในไตรมาสแรกจะสูงขึ้นเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายประจำปี การเติบโตของสินเชื่อคาดว่าจะอยู่ในช่วง 3% ถึง 5% ขึ้นอยู่กับจังหวะเวลาในการชำระคืนหนี้ของพอร์ตสินเชื่อ ขณะที่การตัดจำหน่ายสูญและอัตราการตัดจำหน่ายสูญสุทธิคาดว่าจะใกล้เคียงกับปี 2026 รวมถึงการเพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้ซึ่งเกี่ยวข้องกับพอร์ตสินเชื่อของซิติเซนส์

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของประมาณการทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย ผลการดำเนินงานด้านเครดิต และจังหวะเวลาในการชำระคืนหนี้สินเชื่อ นอกจากนี้ ธุรกรรมที่เสนอซื้อแคปิตอล แบงคอร์ป ยังคงอยู่ระหว่างดำเนินการ ขณะที่ประมาณการปี 2027 ของพีเพิลส์ได้ยกเว้นการควบรวมกิจการดังกล่าวไว้อย่างชัดเจน