กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของ Karooooo ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่การเติบโตของยอดสมาชิกแตะ 20%

Karooooo (NASDAQ: KARO) รายงานการเติบโตของรายได้จากค่าสมัครสมาชิกที่เร่งตัวขึ้น และกำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสที่สูงเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนผู้สมัครสมาชิกที่เพิ่มขึ้นในตลาดหลักของ Cartrack ทั้งนี้ ผู้ให้บริการข้อมูลอัจฉริยะด้านการปฏิบัติการรายนี้ได้ยืนยันคาดการณ์ผลประกอบการตลอดปีงบประมาณอีกครั้ง แม้ว่าปัจจัยท้าทายด้านอัตราแลกเปลี่ยนจะกดดันการเติบโตตามรายงาน และการลงทุนในอุปกรณ์เชื่อมต่อจะส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระในระยะสั้นลดลงก็ตาม

รายได้รวมของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.64 พันล้าน ZAR ขณะที่รายได้จากค่าสมัครสมาชิกเพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับ 1.42 พันล้าน ZAR ด้านกำไรจากการดำเนินงานทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสที่ 422 ล้าน ZAR เพิ่มขึ้น 19% จาก 356 ล้าน ZAR ในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ Karooooo รายงานกำไรต่อหุ้นที่ 9.28 ZAR เปรียบเทียบกับ 8.28 ZAR ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

Cartrack ซึ่งเป็นธุรกิจสมัครสมาชิกหลักของบริษัท สร้างรายได้จากค่าสมัครสมาชิก 1.42 พันล้าน ZAR เพิ่มขึ้น 20% ตามที่รายงาน และเพิ่มขึ้น 23% ตามเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ โดยรายได้จากค่าสมัครสมาชิกคิดเป็น 98% ของรายได้ทั้งหมดของ Cartrack ทั้งนี้ อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 46% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 28%

รายได้ประจำต่อปี (ARR) ซึ่งเป็นตัววัดที่ไม่ได้อิงตามมาตรฐาน IFRS เพิ่มขึ้น 19% สู่ระดับ 5.71 พันล้าน ZAR หากคำนวณตามเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ARR เพิ่มขึ้น 22% นอกจากนี้ การนำเสนอยังแปลงมูลค่า ARR เป็น 354 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบรายปี โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนตามที่บริษัทระบุ

การเติบโตของผู้สมัครสมาชิกขยายตัวในหลากหลายภูมิภาค

ฐานผู้สมัครสมาชิกของ Cartrack ขยายตัว 18% สู่ระดับประมาณ 2.9 ล้านราย โดยมีจำนวนผู้สมัครสมาชิกใหม่สุทธิเพิ่มขึ้น 34% เป็น 94,516 ราย ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นสถิติสูงสุดสำหรับไตรมาสที่สอง

แอฟริกาใต้ยังคงเป็นตลาดขนาดใหญ่ที่สุด โดยมีผู้สมัครสมาชิกประมาณ 2.19 ล้านราย เพิ่มขึ้น 18% ส่วนรายได้จากค่าสมัครสมาชิกในประเทศเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับการเติบโต 24% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยแอฟริกาใต้คิดเป็น 73% ของรายได้จากค่าสมัครสมาชิกของ Cartrack และผู้สมัครสมาชิกใหม่สุทธิในภูมิภาคนี้เพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับ 65,997 ราย

ภูมิภาคเอเชียและตะวันออกกลางสิ้นสุดไตรมาสด้วยจำนวนผู้สมัครสมาชิกประมาณ 367,000 ราย เพิ่มขึ้น 21% ขณะที่รายได้จากค่าสมัครสมาชิกตามรายงานเติบโต 12% ส่วนการเติบโตตามเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่อยู่ที่ 25% ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินแรนด์แอฟริกาใต้ต่อผลการดำเนินงานที่แปลงค่าแล้ว ด้านฐานผู้สมัครสมาชิกในยุโรปเพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับประมาณ 245,000 ราย โดยรายได้จากค่าสมัครสมาชิกเพิ่มขึ้น 4% ตามรายงาน และเพิ่มขึ้น 14% ตามเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ส่วนตลาดอื่น ๆ ในแอฟริกามีผู้สมัครสมาชิกประมาณ 101,000 ราย เพิ่มขึ้น 16%

บริษัทระบุว่า ลูกค้าที่สร้างรายได้ ARR จากลูกค้าเชิงพาณิชย์คิดเป็น 95% ในเดือนสิงหาคม 2025 ยังคงเป็นลูกค้าต่อในอีกหนึ่งปีถัดมา ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของรายได้จากค่าสมัครสมาชิกอยู่ที่ 71% เปรียบเทียบกับ 72% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และอัตราส่วนมูลค่าตลอดอายุของลูกค้าต่อต้นทุนการหาลูกค้ายังคงสูงกว่า 9 เท่า

รายได้ธุรกิจโลจิสติกส์เพิ่มขึ้น 36%

Karooooo Logistics ทำรายได้ 189 ล้าน ZAR เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบรายปี เนื่องจากความต้องการบริการจัดส่งสินค้าช่วงสุดท้าย (last-mile delivery) แบบระหว่างธุรกิจกับธุรกิจ (B2B) เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงการดำเนินงานด้านควิกคอมเมิร์ซ (quick-commerce) โดยกลุ่มธุรกิจนี้บันทึกอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 6%

แพลตฟอร์มโลจิสติกส์นี้เชื่อมโยงความต้องการจัดส่งสินค้าของภาคธุรกิจเข้ากับคนขับภายนอกที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว โดย Karooooo กล่าวว่า ธุรกิจนี้ยังช่วยให้บริษัทเข้าถึงความท้าทายด้านการปฏิบัติงานของลูกค้ารายใหญ่ได้มากขึ้น และทำให้แพลตฟอร์มของบริษัทเข้าไปเป็นส่วนหนึ่งของขั้นตอนการทำงานของลูกค้าได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

การลงทุนกดดันกระแสเงินสดอิสระ

กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 41 ล้าน ZAR ในไตรมาสนี้ และอยู่ที่ 100 ล้าน ZAR สำหรับครึ่งปีแรก ขณะที่การลงทุนในอุปกรณ์ IoT เพิ่มขึ้น 86% สู่ระดับ 966 ล้าน ZAR ในช่วงครึ่งปีแรก เนื่องจากบริษัทได้เพิ่มสินค้าคงคลัง ซึ่งรวมถึงชิ้นส่วนหน่วยความจำ เพื่อรองรับการเติบโตของบริการสมัครสมาชิก

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 649 ล้าน ZAR ณ วันที่ 31 ส.ค. ลดลงจาก 1.15 พันล้าน ZAR ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ โดย Karooooo ระบุว่า สาเหตุหลักของการลดลงมาจากเงินปันผลจำนวน 752 ล้าน ZAR ที่จ่ายในเดือนกรกฎาคม และเนื่องจากเงินสดสำรองถือครองในรูปดอลลาร์สหรัฐ การแข็งค่าของเงินแรนด์จึงทำให้มูลค่าที่รายงานในรูปเงินแรนด์ลดลงด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ บริษัทอธิบายว่างบการเงินของตนไม่มีภาระหนี้สิน

คงคาดการณ์ผลประกอบการตลอดปีงบประมาณ

Karooooo ยืนยันคาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 2027 สำหรับรายได้จากค่าสมัครสมาชิกของ Cartrack ไว้ที่ 5.7 พันล้าน ZAR ถึง 6.0 พันล้าน ZAR ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 18% ถึง 24% โดยบริษัทยังคงคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ Cartrack จะอยู่ที่ 70% ถึง 72% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ 27% ถึง 30%

คาดว่ากำไรต่อหุ้นตลอดปีงบประมาณจะอยู่ในช่วง 38.50 ZAR ถึง 40.00 ZAR ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 18% ถึง 23% ตามเกณฑ์ที่ระบุของบริษัท โดย ณ จุดกึ่งกลาง จะคิดเป็นการเติบโต 21% เมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2026 หากไม่รวมค่าใช้จ่ายในการเสนอขายหุ้นรอบสอง

ลำดับความสำคัญของฝ่ายบริหารสำหรับปีงบประมาณ 2027 ได้แก่ การเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของบริษัทในตลาดที่มีอยู่เดิม การปรับปรุงประสิทธิภาพของทีมขายควบคู่ไปกับการเร่งการเติบโตของการสมัครสมาชิก และการนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้กับแพลตฟอร์มและการดำเนินงานภายในองค์กร

คาดการณ์ดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การดำเนินการตามแผนการลงทุนเพื่อการเติบโต และช่วงเวลาของการได้รับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายที่สูงขึ้นในสินค้าคงคลัง IoT และการหาลูกค้าใหม่ นอกจากนี้ Karooooo ยังเตือนว่า ข้อความคาดการณ์อนาคตขึ้นอยู่กับข้อสมมติฐาน และอาจแตกต่างจากผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงอย่างมีนัยสำคัญ