EPS ไตรมาส 3 ปี 2026 ของ KeyCorp เพิ่มขึ้น 24% จากการเติบโตของ NII และรายได้ค่าธรรมเนียม

KeyCorp (NYSE: KEY) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2026 เติบโตแข็งแกร่งขึ้น โดยได้แรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของสินเชื่อภาคธุรกิจ และค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจที่ช่วยผลักดันรายได้ ขณะที่ตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่อปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า ด้านกำไรต่อหุ้นปรับลดจากผลการดำเนินงานต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายไตรมาส สู่ระดับ 0.51 ดอลลาร์

รายได้ตามมาตรฐาน GAAP แตะระดับสถิติสูงสุดที่ 2.04 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบรายปี หากคำนวณตามเกณฑ์เทียบเท่าภาษี (Taxable-equivalent basis) ซึ่งเป็นตัววัดนอกมาตรฐาน GAAP รายได้อยู่ที่ 2.05 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบรายปี ส่วนกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 537 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 473 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 และ 453 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเฉลี่ย (ROATCE) ซึ่งเป็นตัววัดนอกมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 15.1% จาก 12.9% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 12.5% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราส่วนประสิทธิภาพเงินสด (Cash efficiency ratio) ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 60.6% ลดลง 129 basis points เมื่อเทียบรายไตรมาส และลดลง 154 basis points เมื่อเทียบรายปี

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของสินเชื่อและการปรับราคาใหม่

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิแบบเทียบเท่าภาษีเพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาส 2 และเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.31 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ขยายตัวสู่ระดับ 2.95% เพิ่มขึ้น 6 basis points เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 20 basis points จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ KeyCorp ระบุว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเมื่อเทียบรายไตรมาสเป็นผลมาจาก การเติบโตของสินเชื่อ การเพิ่มประสิทธิภาพของต้นทุนเงินทุน รวมถึงการปรับราคาตราสารหนี้และสัญญา Swap ใหม่

สินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.4% จากไตรมาส 2 สู่ระดับ 1.116 แสนล้านดอลลาร์ โดยสินเชื่อเพื่อพาณิชย์และอุตสาหกรรม (C&I) เฉลี่ยเติบโต 3.7% ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนจากการลดลง 2% ของสินเชื่อเพื่อการบริโภค เนื่องจาก KeyCorp ยังคงทยอยลดสัดส่วนยอดคงค้างที่ให้ผลตอบแทนต่ำอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ยอดสินเชื่อ C&I ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบรายไตรมาส และอัตราการใช้สินเชื่อ C&I เพิ่มขึ้นประมาณ 200 basis points สู่ระดับ 33.1% ซึ่งบริษัทระบุว่าสะท้อนถึงการที่ลูกค้าเข้าลงทุนในธุรกิจของตนเอง

เงินรับฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.4% สู่ระดับ 1.512 แสนล้านดอลลาร์ การเติบโตดังกล่าวครอบคลุมถึงเงินฝากกระแสรายวันที่เพิ่มขึ้น 2.9% เงินฝากตลาดเงินที่เพิ่มขึ้น 2.7% และเงินฝากที่ไม่คิดดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 1.6% ด้านเงินรับฝากจากลูกค้าเพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ต้นทุนเงินรับฝากรวมเพิ่มขึ้น 3 basis points โดยต้นทุนเงินรับฝากที่คิดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 3 basis points เช่นกันสู่ระดับ 2.04% ส่วนอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินรับฝาก ณ สิ้นงวดอยู่ที่ 74%

ธุรกิจวาณิชธนกิจเป็นผู้นำการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 744 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและการจัดจำหน่ายตราสารหนี้เพิ่มขึ้น 27% จากไตรมาส 2 และเพิ่มขึ้น 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 214 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากค่าธรรมเนียมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และการจัดทำสินเชื่อร่วม (Syndications) ที่สูงขึ้น

รายได้จากบริการทรัสต์และบริการการลงทุนเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 165 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้จากบัตรและบริการชำระเงินลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 93 ล้านดอลลาร์ โดยรวมแล้ว ธุรกิจค่าธรรมเนียมหลักของ KeyCorp ซึ่งได้แก่ การบริหารความมั่งคั่ง วาณิชธนกิจ และการชำระเงินเพื่อการพาณิชย์ เติบโตขึ้น 12% จากไตรมาส 3/2025

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.25 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบรายปีตามรายงาน หากไม่รวมรายการพิเศษในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 5% ด้านค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับบุคลากรเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 815 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงการลงทุนในเจ้าหน้าที่ธนาคารสายปฏิบัติการหน้าเคาน์เตอร์ สวัสดิการพนักงาน และค่าตอบแทนจูงใจ ส่วนค่าใช้จ่ายประมวลผลระบบคอมพิวเตอร์เพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 116 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทยังคงลงทุนอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยี

ตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่อปรับตัวดีขึ้น ขณะที่อัตราส่วนเงินกองทุนลดลง

ยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิ (Net charge-offs) ลดลงสู่ระดับ 89 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 32 basis points ของสินเชื่อเฉลี่ย ลดลง 10 basis points ทั้งเมื่อเทียบรายไตรมาสและเทียบรายปี ส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Provision for credit losses) ลดลง 34% จากไตรมาส 2 และลดลง 43% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 61 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการตั้งสำรองกลับคืน (Reserve release) จำนวน 28 ล้านดอลลาร์

สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (Nonperforming assets) ลดลงสู่ระดับ 627 ล้านดอลลาร์ จาก 818 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 โดยอัตราส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อบวกอสังหาริมทรัพย์รอการขายอื่น ๆ ลดลง 19 basis points เมื่อเทียบรายไตรมาส สู่ระดับ 0.55% ด้านสินทรัพย์ที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ (Criticized assets) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.55 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.40 พันล้านดอลลาร์ ทว่าอัตราส่วนสินทรัพย์ที่ต้องจับตาเป็นพิเศษยังคงอยู่ที่ 4.9% ส่วนค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงสู่ระดับ 1.69 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.50% ของสินเชื่อ ณ สิ้นงวด

อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1) ประเมินของ KeyCorp อยู่ที่ 11.1% ณ วันที่ 30 กันยายน ลดลงประมาณ 10 basis points เมื่อเทียบรายไตรมาส และลดลง 70 basis points เมื่อเทียบรายปี ด้านอัตราส่วน CET1 แบบปรับมูลค่าตามราคาตลาด (Marked CET1 ratio) ซึ่งเป็นตัววัดนอกมาตรฐาน GAAP ที่รวมผลกระทบจากกำไรขาดทุนสะสมบวกอื่นจากหลักทรัพย์และบำนาญ ลดลงสู่ระดับ 9.0% จาก 9.8% ในไตรมาส 2 ส่วนมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นสามัญ (Tangible book value per common share) ลดลง 9% เมื่อเทียบรายไตรมาส และลดลง 8% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 12.35 ดอลลาร์

บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 320 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ที่ราคาเฉลี่ย 22.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น และคาดว่าการซื้อหุ้นคืนรวมในปี 2026 จะอยู่ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มปี 2026 มุ่งเน้นการเติบโตของรายได้และสินเชื่อภาคธุรกิจ

สำหรับปี 2026 ทั้งปี KeyCorp คาดว่ารายได้จากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นประมาณ 8% จากฐานปี 2025 และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิแบบเทียบเท่าภาษีจะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% จากกรอบประมาณการรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเดิมที่คาดว่าจะเติบโต 9% ถึง 11% ขณะที่ผู้บริหารคาดว่าส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ณ สิ้นไตรมาส 4 (Exit rate) จะอยู่ที่ประมาณ 3.00%

ปัจจุบันคาดว่าสินเชื่อเฉลี่ยจะเติบโตประมาณ 5% เทียบกับกรอบเดิมที่ 4% ถึง 5% ขณะที่สินเชื่อภาคธุรกิจเฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เทียบกับกรอบเดิมที่ 8% ถึง 10% นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยไว้ที่ 4% ถึง 5% และการเติบโตของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับปรุงแล้วอยู่ที่ประมาณ 4%

KeyCorp คาดว่ายอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิทั้งปีจะอยู่ที่ 37 ถึง 39 basis points ของสินเชื่อเฉลี่ย เทียบกับกรอบเดิมที่ 40 ถึง 45 basis points ทั้งนี้ มุมมองแนวโน้มดังกล่าวประกอบด้วยการประมาณการล่วงหน้าที่อิงตามข้อสันนิษฐานซึ่งมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน และบริษัทได้เตือนว่าผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากที่คาดการณ์ไว้