กำไรไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Ally ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว

แอลลี่ ไฟแนนเชียล (NYSE: ALLY) รายงานกำไรและรายได้ไตรมาส 3 ที่สูงขึ้น เนื่องจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิปรับตัวกว้างขึ้น ช่วยชดเชยการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่สูงขึ้นและกำไรที่อ่อนตัวลงในธุรกิจสินเชื่อยานยนต์ นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับทบทวนแนวโน้มปี 2569 ซึ่งระบุว่าสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการบรรลุเป้าหมายหรือทำได้ดีกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 401 ล้านดอลลาร์ จาก 371 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรต่อหุ้น (EPS) ตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 1.30 ดอลลาร์ ขณะที่ EPS ปรับปรุงแล้วพุ่งขึ้น 16% สู่ระดับ 1.34 ดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิหลักที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 412 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 363 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

รายได้สุทธิรวมตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.33 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.17 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้สุทธิรวมปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 9% สู่ระดับ 2.35 พันล้านดอลลาร์ ด้านรายได้จากการสนับสนุนทางการเงินสุทธิเติบโต 164 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 1.75 พันล้านดอลลาร์ และหากไม่รวมการตัดจำหน่ายส่วนลดราคาเสนอขายเดิมหลัก รายได้จากการสนับสนุนทางการเงินสุทธิอยู่ที่ 1.77 พันล้านดอลลาร์

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ไม่รวม OID หลัก แตะที่ระดับ 3.66% เพิ่มขึ้นจาก 3.55% ในปีก่อน และ 3.63% ในไตรมาส 2 โดยแอลลี่ระบุว่าการขยายตัวของส่วนต่างดังกล่าวเป็นผลมาจากงบการเงินที่เติบโตอย่างมีคุณภาพและการกำหนดราคาเงินฝากอย่างมีวินัย สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.917 แสนล้านดอลลาร์ จาก 1.787 แสนล้านดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่ต้นทุนเงินฝากเฉลี่ยลดลงสู่ระดับ 3.12% จาก 3.50%

ความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพการดำเนินงานแข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนหลัก (Core ROTCE) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 13.1% จาก 12.3% และอัตราส่วนประสิทธิภาพปรับปรุงแล้วดีขึ้นสู่ระดับ 45.7% จาก 50.0% ส่วนค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.24 พันล้านดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยจาก 1.24 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน และ 1.32 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

ต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของสินทรัพย์

การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 529 ล้านดอลลาร์ จาก 415 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ซึ่งรวมถึงการสะสมทุนสำรองเพิ่มขึ้น 106 ล้านดอลลาร์ ยอดตัดสูญสุทธิอยู่ที่ 423 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 395 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ของปี 2568 ขณะที่อัตราการตัดสูญสุทธิรวมขยับลดลง 1 basis point สู่ระดับ 1.17%

ดัชนีชี้วัดสินเชื่อยานยนต์รายย่อยมีความผันผวนคละกันไป โดยอัตราการตัดสูญสุทธิของสินเชื่อยานยนต์รายย่อยอยู่ที่ 1.89% เพิ่มขึ้น 1 basis point เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราค้างชำระเกิน 30 วันรวมเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.96% จาก 4.90% ขณะที่อัตราค้างชำระเกิน 90 วันลดลงสู่ระดับ 0.49% จาก 0.50% ทั้งนี้ แอลลี่ระบุว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีความไม่แน่นอนสูง และจำเป็นต้องรักษาความเข้มงวดในการพิจารณาสินเชื่อและการกำหนดราคาอย่างต่อเนื่อง

การเติบโตของธุรกิจยานยนต์สวนทางกับกำไรของกลุ่มธุรกิจที่ลดลง

กำไรก่อนภาษีของกลุ่มธุรกิจสินเชื่อยานยนต์ (Automotive Finance) ลดลงสู่ระดับ 337 ล้านดอลลาร์ จาก 421 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น 101 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 511 ล้านดอลลาร์ โดยแอลลี่ระบุว่าการตั้งสำรองที่สูงขึ้นสะท้อนถึงการสะสมสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับการเติบโตของสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้และแนวโน้มสินเชื่อที่เริ่มทรงตัว

การปล่อยสินเชื่อยานยนต์เพื่อการบริโภคใหม่เพิ่มขึ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 1.29 หมื่นล้านดอลลาร์ ยอดการยื่นขอสินเชื่อเพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.8 ล้านรายการ และการปล่อยสินเชื่อแบบ Passthrough ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนประเมินของสินเชื่อยานยนต์รายย่อยใหม่อยู่ที่ 9.44% ขณะที่สินเชื่อเกรด S คิดเป็น 44% ของการปล่อยสินเชื่อใหม่ ลดลงจาก 47% ในไตรมาส 2

สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้จากธุรกิจยานยนต์ในสหรัฐฯ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 1.256 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.02 หมื่นล้านดอลลาร์จากปีก่อน ขณะที่สินเชื่อยานยนต์รายย่อยและสินเชื่อบรรษัทธุรกิจ (Corporate Finance) รวมกันเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ธุรกิจประกันภัยสร้างกำไรก่อนภาษีตามมาตรฐาน GAAP ที่ 80 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนภาษีหลักที่ 75 ล้านดอลลาร์ โดยมีเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้อยู่ที่ 369 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่เบี้ยประกันภัยรับรวมเพิ่มขึ้น 1% สู่ระดับ 388 ล้านดอลลาร์ ส่วนผลขาดทุนจากการประกันภัยลดลง 6 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 135 ล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมต่อเบี้ยประกันภัย (Combined Ratio) ดีขึ้นสู่ระดับ 98.6% จาก 102.6% ในปีก่อน

กลุ่มธุรกิจสินเชื่อบรรษัทธุรกิจรายงานกำไรก่อนภาษีที่ 98 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 95 ล้านดอลลาร์ เงินให้สินเชื่อเพื่อการลงทุนเติบโตสู่ระดับ 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยพอร์ตสินเชื่อทั้งหมดประกอบด้วยสินเชื่อที่มีหลักประกันบุริสิทธิ์อันดับหนึ่งและอัตราดอกเบี้ยลอยตัว กลุ่มธุรกิจนี้สร้างอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 22% ขณะที่สินทรัพย์กลุ่มต้องจับตาดู (Criticized Assets) คิดเป็น 8% ของพอร์ต และสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ยังคงต่ำกว่า 1%

กลุ่มธุรกิจองค์กรและอื่น ๆ (Corporate and Other) ซึ่งรวมถึง Ally Invest และสินเชื่อเพื่อการอยู่อาศัย (Mortgage) บันทึกกำไรก่อนภาษีที่ 52 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 82 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน รายได้จากการสนับสนุนทางการเงินสุทธิเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวสู่ระดับ 256 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์รวมลดลง 3.3 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 5.35 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการลดลงของสินเชื่อเพื่อการอยู่อาศัยเพื่อการลงทุนจำนวน 1.6 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มปี 2569 และสถานะเงินกองทุน

สำหรับปี 2569 แอลลี่คาดการณ์ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ไม่รวม OID หลัก ไว้ที่ระดับ 3.60% ถึง 3.65% บริษัทคาดว่าสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น 5% ถึง 6% รายได้อื่นปรับปรุงแล้วจะเติบโต 2% ถึง 4% และค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับปรุงแล้วจะทรงตัวถึงเพิ่มขึ้นไม่เกิน 1%

ผู้บริหารคาดว่าอัตราการตัดสูญสุทธิของสินเชื่อยานยนต์รายย่อยจะอยู่ที่ 1.8% ถึง 2.0% โดยเคลื่อนไหวเข้าสู่ค่ากลาง และอัตราการตัดสูญสุทธิรวมจะอยู่ที่ 1.2% ถึง 1.3% โดยเคลื่อนไหวเข้าสู่กรอบล่าง ขณะที่อัตราภาษีคาดการณ์อยู่ที่ 20% ถึง 22%

แอลลี่สิ้นสุดไตรมาสด้วยอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นหุ้นสามัญ (CET1 Ratio) ที่ 10.2% ซึ่งรวมถึงเงินกองทุน CET1 ส่วนเกินจำนวน 4.9 พันล้านดอลลาร์ เหนือข้อกำหนดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ 7.1% บริษัทยังได้ทำธุรกรรมโอนย้ายความเสี่ยงด้านเครดิตสินเชื่อยานยนต์มูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยเพิ่มเงินกองทุนประมาณ 25 basis points ณ วันออก และได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 178 ล้านดอลลาร์ พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญสำหรับไตรมาส 4 ที่ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ยอดเงินฝากรายย่อยรวมอยู่ที่ 1.42 แสนล้านดอลลาร์ โดย 92% ได้รับการคุ้มครองโดยสถาบันประกันเงินฝากสหรัฐฯ (FDIC) เงินฝากคิดเป็น 86% ของแหล่งเงินทุนทั้งหมด ขณะที่สภาพคล่องที่มีอยู่มีมูลค่า 6.12 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบเท่ากับ 5.2 เท่าของเงินฝากที่ไม่ได้รับการคุ้มครอง

แอลลี่ระบุเตือนว่า แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ นโยบายการคลังและการเงิน อุปสงค์และมูลค่ารถยนต์ โครงสร้างงบการเงิน แผนการเชิงยุทธศาสตร์ ตลอดจนผลกระทบจากภาษีศุลกากรและนโยบายการค้าอื่น ๆ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่า การถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ หรืออันดับความน่าเชื่อถือที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักลงทุน อาจส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มสูงขึ้น หรือจำกัดโอกาสในการเข้าถึงตลาดทุน