รายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 ของ U.S. Bancorp ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากค่าธรรมเนียมและการเติบโตของอัตรากำไร

ยูเอส แบงคอร์ป (NYSE: USB) รายงานรายได้สุทธิสูงเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาส 3 ของปี 2026 เนื่องจากเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้น และโมเมนตัมค่าธรรมเนียมในวงกว้างช่วยหนุนผลกำไร รายได้เต็มไตรมาสจาก BTIG ช่วยเสริมการเติบโตของตลาดทุน ขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ของธนาคารปรับตัวดีขึ้น แม้จะมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ ค่าตอบแทน และเทคโนโลยีที่สูงขึ้น

กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทเพิ่มขึ้น 10.0% จากปีก่อน สู่ระดับ 2.20 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 9.8% สู่ระดับ 1.34 ดอลลาร์ แม้จะลดลงเล็กน้อยจาก 1.35 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 การตั้งสำรองที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อที่ได้รับมาจากการเข้าซื้อกิจการกดดันกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 3 ลง 0.07 ดอลลาร์ หากไม่รวมการตั้งสำรองดังกล่าว กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP จะอยู่ที่ 1.41 ดอลลาร์

รายได้สุทธิรวมแตะที่ 7.97 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.7% เมื่อเทียบรายปี กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 11.0% สู่ระดับ 3.48 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้น 14.5% สู่ระดับ 654 ล้านดอลลาร์

สินเชื่อ เงินฝาก และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ย

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิบนฐานเทียบเท่าภาษีเพิ่มขึ้น 5.6% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2.3% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 4.49 พันล้านดอลลาร์ ยูเอส แบงคอร์ป ระบุว่าปัจจัยบวกมาจากเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก สัดส่วนสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ปรับตัวดีขึ้น และการปรับราคาของสินทรัพย์คงที่ ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิบนฐานเทียบเท่าภาษีขยายตัวสู่ระดับ 2.84% เพิ่มขึ้น 9 basis points เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 5 basis points จากไตรมาส 2

ยอดสินเชื่อเฉลี่ยรวมอยู่ที่ 4.095 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.0% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1.0% จากไตรมาสก่อนหน้า การเติบโตกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ บัตรเครดิต และสินเชื่อรายย่อยอื่น ๆ สินเชื่อบัตรเครดิตเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 11.5% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 4.02 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงผลกระทบจากการเข้าซื้อพอร์ตบัตรเครดิตธุรกิจขนาดย่อย

เงินฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 2.2% จากไตรมาส 2 สู่ระดับ 5.266 แสนล้านดอลลาร์ ต้นทุนเงินฝากรวมอยู่ที่ 1.88% เพิ่มขึ้นจาก 1.81% ในไตรมาสก่อน แต่ต่ำกว่า 2.05% ในปีก่อน ผู้บริหารระบุว่าการเติบโตของเงินฝากจากลูกค้าสัมพันธ์ยังคงช่วยสนับสนุนฐานะเงินทุนของธนาคารอย่างต่อเนื่อง

ธุรกิจค่าธรรมเนียมและ BTIG ขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้

รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 14.9% สู่ระดับ 3.55 พันล้านดอลลาร์ หากไม่รวม BTIG รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 7.6% ตามมาตรฐาน non-GAAP ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตขยายตัวเกินกว่าผลของการเข้าซื้อกิจการ

รายได้จากตลาดทุนพุ่งขึ้น 69.3% สู่ระดับ 640 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 223 ล้านดอลลาร์จาก BTIG หากไม่รวม BTIG รายได้จากตลาดทุนเติบโต 10% ค่าธรรมเนียมการรับทรัสต์และการจัดการการลงทุนเพิ่มขึ้น 9.9% ค่าธรรมเนียมผลิตภัณฑ์การลงทุนเพิ่มขึ้น 19.6% และค่าธรรมเนียมการชำระเงินรวมเพิ่มขึ้น 5.7% รายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่อการที่อยู่อาศัยเป็นจุดอ่อน โดยลดลง 13.9% สู่ระดับ 155 ล้านดอลลาร์

BTIG สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมรวม 226 ล้านดอลลาร์ และมีค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย 213 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ยูเอส แบงคอร์ป กำลังพยายามขยายแพลตฟอร์มตลาดทุนรวมผ่านการขายเสนอข้ามผลิตภัณฑ์ (cross-selling) ระหว่าง BTIG และลูกค้าของธนาคาร การขยายผลิตภัณฑ์ และศักยภาพด้านวาณิชธนกิจใหม่ ๆ บริษัทคาดว่า BTIG จะช่วยเพิ่มรายได้สุทธิประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส

ธนาคารยังเน้นย้ำถึงธุรกิจสำหรับผู้ประกอบการขนาดย่อย ซึ่งให้บริการธุรกิจมากกว่า 2 ล้านราย ยอดสินเชื่อเฉลี่ยสำหรับธุรกิจขนาดย่อยเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ เงินฝากเพิ่มขึ้น 2% สู่ระดับ 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องเติบโต 9% สู่ระดับ 223 ล้านดอลลาร์ รายได้ค่าธรรมเนียมการชำระเงินขององค์กรและการบริหารจัดการสภาพคล่องเพิ่มขึ้น 12.3% สู่ระดับ 457 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ปรับตัวดีขึ้น

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 7.1% สู่ระดับ 4.49 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนถึง BTIG ค่าตอบแทนและสวัสดิการที่สูงขึ้น การใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและการสื่อสารที่เพิ่มขึ้น ตลอดจนต้นทุนทางการตลาดที่สูงขึ้น หากไม่รวม BTIG ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 2.0% ตามมาตรฐาน non-GAAP

การเติบโตของรายได้เร็วกว่าการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่าย ส่งผลให้เกิด operating leverage เชิงบวก 240 basis points หรือ 440 basis points หากไม่รวม BTIG อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ตามมาตรฐาน non-GAAP ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 55.9% จาก 57.2% ในปีก่อน และ 57.1% ในไตรมาส 2 อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 1.25% ขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 18.5% โดยทั้งสองตัวเลขอุปกรณ์อยู่ในช่วงเป้าหมายระยะกลางของบริษัทหรือสอดคล้องกัน

ตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่อปรับตัวดีขึ้น ขณะที่เงินกองทุนยังคงมีเสถียรภาพ

สินทรัพย์ด้อยคุณภาพลดลง 20.0% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.32 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.32% ของสินเชื่อ ณ สิ้นงวดรวมกับอสังหาริมทรัพย์รอการขาย อัตราหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 0.51% จาก 0.56% ในปีก่อน และ 0.53% ในไตรมาสก่อนหน้า สินเชื่อด้อยคุณภาพในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากธนาคารได้แก้ไขปัญหาสินเชื่ออาคารสำนักงานที่มีปัญหา

อัตราหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิของบัตรเครดิตลดลงสู่ระดับ 3.29% ขณะที่การผิดนัดชำระหนี้ช่วง 30 ถึง 89 วัน เพิ่มขึ้นเป็น 1.35% บริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นของการผิดนัดชำระหนี้เกิดจากการนำพอร์ตบัตรเครดิตธุรกิจขนาดย่อยที่ซื้อเข้ามาเข้าระบบและปัจจัยตามฤดูกาล

อัตราส่วนทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1) ของยูเอส แบงคอร์ป ยังคงอยู่ที่ 10.8% เมื่อรวมกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม อัตราส่วน CET1 ตามมาตรฐาน non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 9.1% จาก 9.4% ในไตรมาส 2 สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการนำพันธมิตรร่วมแบรนด์รายใหญ่เข้าระบบแบบครั้งเดียว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นและส่วนต่างราคาเครดิตที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม บริษัทระบุว่าความต้องการเงินกองทุนที่ผิดปกติในไตรมาส 3 ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีก

แนวโน้มไตรมาส 4 และเต็มปี

สำหรับไตรมาส 4 ผู้บริหารคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิบนฐานเทียบเท่าภาษีจะเพิ่มขึ้น 6% ถึง 7% จาก 4.31 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน รายได้ค่าธรรมเนียมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 13% ถึง 14% จาก 3.05 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 8% จาก 4.23 พันล้านดอลลาร์

สำหรับปี 2026 เต็มปี ยูเอส แบงคอร์ป คาดว่ารายได้สุทธิรวมจะเติบโต 8% ถึง 9% จาก 2.87 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือ 6% ถึง 7% หากไม่รวม BTIG บริษัทคาดว่าจะเกิด operating leverage เชิงบวกประมาณ 300 basis points และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 400 basis points เมื่อไม่รวม BTIG ทั้งนี้ การนำเสนอได้เปรียบเทียบคาดการณ์เหล่านี้กับช่วงการเติบโตของรายได้ก่อนหน้าที่ 7% ถึง 9% หรือ 5% ถึง 7% หากไม่รวม BTIG และคาดการณ์ operating leverage ก่อนหน้าที่ประมาณ 200 basis points หรือมากกว่า 300 basis points หากไม่รวม BTIG

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย คุณภาพสินเชื่อ ข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลและเงินกองทุน ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และการดำเนินงาน ตลอดจนการดำเนินการและการรวมกิจการ BTIG นอกจากนี้ ยูเอส แบงคอร์ป ยังระบุว่าสภาวะอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ การว่างงาน นโยบายการค้า และความผันผวนของตลาดการเงินในวงกว้าง เป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้น