ผลขาดทุนไตรมาส 3 ของ First Horizon สะท้อนถึงค่าใช้จ่ายจากการขายสินเชื่อจำนอง; กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 0.53 ดอลลาร์

เฟิร์ส ฮอไรซอน (First Horizon) (NYSE: FHN) รายงานผลขาดทุนประจำไตรมาส 3/2026 หลังจากบันทึกค่าใช้จ่าย 473 ล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับการขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยมูลค่าประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ที่อยู่ระหว่างดำเนินการ ซึ่งเป็นธุรกรรมที่มุ่งลดอายุเฉลี่ยของงบการเงิน (balance-sheet duration) และปรับเปลี่ยนการใช้เงินทุนไปยังความสัมพันธ์กับลูกค้าหลัก ทั้งนี้ หากไม่รวมค่าใช้จ่ายดังกล่าวและรายการสำคัญอื่น ๆ กำไรปรับปรุงแล้วยังคงมีผลกำไร โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 0.53 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 0.54 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 0.51 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

ธนาคารรายงานผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 94 ล้านดอลลาร์ หรือขาดทุน 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ 260 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.54 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาส 2 โดยไตรมาสนี้รวมรายการสำคัญหลังหักภาษีจำนวน 347 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับการลดลง 0.73 ดอลลาร์ต่อหุ้น

รายการที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยประกอบด้วยผลขาดทุน 473 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากการกลับรายการตั้งสำรอง 45 ล้านดอลลาร์ หลังจากการจัดประเภทพอร์ตการลงทุนใหม่เป็นสินทรัพย์ถือไว้เพื่อขาย นอกจากนี้ เฟิร์ส ฮอไรซอน ยังบันทึกค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง 3 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายจากการประเมินมูลค่าตราสารอนุพันธ์ Visa อีก 5 ล้านดอลลาร์ โดยผลกระทบทางการเงินจากธุรกรรมสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยได้รับการรับรู้ในไตรมาส 3 และคาดว่าจะมีการส่งมอบชำระราคาในช่วงต้นไตรมาส 4

รายได้ปรับปรุงแล้วยังคงทรงตัวโดยรวม

กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 253 ล้านดอลลาร์ ลดลง 4% ทั้งจากไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้สุทธิก่อนตั้งสำรองปรับปรุงแล้วบนฐานเทียบเท่าภาษีเต็มจำนวน (fully taxable-equivalent basis) อยู่ที่ 362 ล้านดอลลาร์ ลดลง 1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตน (ROTCE) ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 14.4% เทียบกับ 15.3% ในไตรมาส 2

รายได้ปรับปรุงแล้วบนฐานเทียบเท่าภาษีเต็มจำนวนลดลง 1% จากทั้งสองช่วงเวลาที่เปรียบเทียบ สู่ระดับ 883 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 686 ล้านดอลลาร์บนฐานเดียวกัน โดยได้รับปัจจัยหนุนจากผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อที่สูงขึ้นและจำนวนวันในไตรมาสที่มากกว่า

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) อยู่ที่ 3.48% ลดลง 1 basis point จากไตรมาส 2 และลดลง 7 basis points จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ต้นทุนเงินรับฝากที่เสียดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 12 basis points สะท้อนถึงยอดคงเหลือของเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ที่ยกมาจากงวดก่อนและต้นทุนเงินรับฝากของลูกค้าที่สูงขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 6 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 5.73%

รายได้ค่าธรรมเนียมปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 197 ล้านดอลลาร์ ลดลง 7% จากไตรมาส 2 และลดลง 9% จากปีก่อนหน้า หากไม่รวมรายได้จากค่าตอบแทนรอการตัดบัญชี รายได้ค่าธรรมเนียมปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 3 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 198 ล้านดอลลาร์ รายได้จากตราสารหนี้เพิ่มขึ้น 3 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากรายได้เฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นเป็น 629,000 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากค่าธรรมเนียมและค่าบริการ รวมถึงรายได้จากธุรกิจโบรกเกอร์ ทรัสต์ และประกันภัย เพิ่มขึ้นประมาณรายการละ 1 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับปรุงแล้วลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 4% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 521 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมค่าตอบแทนรอการตัดบัญชี ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 8 ล้านดอลลาร์จากไตรมาส 2 การเพิ่มขึ้นดังกล่าวรวมถึงค่าใช้จ่ายด้านอาคารสถานที่และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้น 6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหลัก ๆ เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาของโปรโมชันเปิดบัญชีใหม่ ทั้งนี้ อัตราส่วนประสิทธิภาพ (efficiency ratio) ปรับปรุงแล้ว ดีขึ้นสู่ระดับ 58.9% จาก 59.1% ในไตรมาสก่อนหน้า

การขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยปรับเปลี่ยนโครงสร้างงบการเงิน

สินเชื่อ ณ สิ้นงวดลดลง 8% จากไตรมาส 2 และลดลง 5% จากปีก่อนหน้า สู่ระดับ 59.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากพอร์ตสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยถูกโอนย้ายไปเป็นสินเชื่อถือไว้เพื่อขาย สินเชื่อที่ให้แก่บริษัทสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยลดลง 891 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ยอดคงเหลือสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เพิ่มขึ้น 97 ล้านดอลลาร์ ส่วนสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมหากไม่รวมสินเชื่อที่ให้แก่บริษัทสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย ลดลง 96 ล้านดอลลาร์

เงินรับฝาก ณ สิ้นงวดอยู่ที่ 67.7 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 372 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปี เงินรับฝากของลูกค้าเพิ่มขึ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ถูกชดเชยด้วยการลดลง 1.6 พันล้านดอลลาร์ของใบรับเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ ส่งผลให้อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินรับฝาก (loan-to-deposit ratio) ณ สิ้นงวด ลดลงสู่ระดับ 88% จาก 96% ในไตรมาส 2

เฟิร์ส ฮอไรซอน ระบุว่า การปรับโครงสร้างสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ลดอายุเฉลี่ยของสินทรัพย์ และสร้างขีดความสามารถในการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่มีวินัย บริษัทประเมินว่าธุรกรรมดังกล่าวอาจเพิ่มกำไรหลังหักภาษีได้ประมาณ 45 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นราว 4% ในปี 2027 และปรับปรุงอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนขึ้นประมาณ 150 basis points โดยประมาณการเหล่านี้อ้างอิงตามประมาณการฉันทามติ ณ วันที่ 2 ตุลาคม 2026 และยังไม่รวมผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเงินที่ได้รับไปปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

คุณภาพสินเชื่อยังคงมีเสถียรภาพแม้การตัดหนี้สูญเพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 20 ล้านดอลลาร์ (ไม่รวมการจัดประเภทพอร์ตสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่) เพิ่มขึ้นจาก 15 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 การตัดหนี้สูญสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 36 ล้านดอลลาร์จาก 33 ล้านดอลลาร์ โดยอัตราส่วนการตัดหนี้สูญต่อปีเพิ่มขึ้น 2 basis points สู่ระดับ 0.22% ของสินเชื่อเฉลี่ย

อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL ratio) ทรงตัวอยู่ที่ 0.81% ขณะที่ยอดคงเหลือสินเชื่อที่ไม่รับรู้รายได้ลดลง 49 ล้านดอลลาร์ ด้านสำรองเผื่อผลขาดทุนทางสินเชื่อที่ไม่ใช่ตามมาตรฐาน GAAP คิดเป็น 1.25% ของสินเชื่อ เพิ่มขึ้น 1 basis point จากไตรมาสก่อนหน้า โดยบริษัทระบุว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็นผลมาจากสัดส่วนพอร์ตการลงทุนหลังจากการจัดประเภทสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่

อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1 ratio) ประมาณการของเฟิร์ส ฮอไรซอน ลดลงสู่ระดับ 10.3% จาก 10.5% สะท้อนถึงการจัดประเภทสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่และรายการธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง ขณะที่มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น (tangible book value per share) ลดลง 5% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 13.84 ดอลลาร์ เนื่องจากผลกระทบจากรายการสำคัญมีน้ำหนักมากกว่าสมทบจากกำไรปรับปรุงแล้ว ทั้งนี้ บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 4 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และเหลือวงเงินซื้อหุ้นคืนตามอนุมัติอีก 661 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มปี 2026 มุ่งเป้าแตะกรอบล่างของช่วงประมาณการรายได้

ขณะนี้ผู้บริหารคาดว่ารายได้ปรับปรุงแล้วปี 2026 (ไม่รวมค่าตอบแทนรอการตัดบัญชี) จะอยู่ที่กรอบล่างของช่วงการเติบโตเดิมที่ 3% ถึง 7% จากฐานปี 2025 ที่ 3.42 พันล้านดอลลาร์ แนวโน้มดังกล่าวสะท้อนถึงรายได้ต้านวัฏจักร (countercyclical revenue) ที่ลดลงในครึ่งปีหลัง และช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

คาดว่าค่าใช้จ่ายปรับปรุงแล้วไม่รวมค่าตอบแทนรอการตัดบัญชีจะทรงตัวใกล้เคียงเดิมเมื่อเทียบกับฐาน 2.05 พันล้านดอลลาร์ เฟิร์ส ฮอไรซอน ยังคงกรอบคาดการณ์การตัดหนี้สูญสุทธิไว้ที่ 0.15% ถึง 0.25% และกรอบอัตราภาษีที่ 21% ถึง 23% ส่วนความคาดหวัง CET1 ในระยะสั้นอยู่ที่ 10.25% ถึง 10.5% เทียบกับเป้าหมายเดิมที่ประมาณ 10.5%

ความไม่แน่นอนสำคัญ ได้แก่ การกำหนดราคาเงินรับฝาก การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ผลขาดทุนทางสินเชื่อ และการดำเนินการขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยที่อยู่ระหว่างดำเนินการรวมถึงการจัดสรรงบการเงินใหม่ นอกจากนี้ พอร์ตการลงทุนยังมียอดขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส เพิ่มขึ้นจาก 0.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ทั้งนี้ บริษัทเตือนว่าเป้าหมายในอนาคตขึ้นอยู่กับข้อสมมติฐานทางเศรษฐกิจ การดำเนินงาน และการแข่งขัน ซึ่งผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างไปอย่างมีนัยสำคัญ