ยอดขายไตรมาส 3 ของ Fastenal เพิ่มขึ้น 15.5% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว

บริษัท ฟาสเทนัล (Nasdaq: FAST) รายงานยอดขายสุทธิประจำไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 2.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากเติบโตจากลูกค้ารายใหญ่และการชนะสัญญาใหม่ช่วยให้กำไรเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ โดยกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 20.2% สู่ระดับ 530.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 19.8% สู่ระดับ 0.35 ดอลลาร์

อัตรากำไรจากการดำเนินงานของผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์อุตสาหกรรมและการก่อสร้างขยายตัว 90 basis points สู่ระดับ 21.5% โดยการลดลง 130 basis points ของค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหารเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขาย สามารถชดเชยแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นได้มากกว่า สะท้อนถึงระเบียบวินัยด้านค่าใช้จ่ายและการเติบโตของจำนวนพนักงานอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทั้งนี้ ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้น 9.4% สู่ระดับ 573.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งชะลอตัวกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้

กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 14.4% สู่ระดับ 1.10 พันล้านดอลลาร์ แม้อัตรากำไรขั้นต้นจะลดลง 40 basis points สู่ระดับ 44.8% ฟาสเทนัลระบุว่าแรงกดดันประมาณ 50 basis points เกิดจากสัดส่วนกลุ่มลูกค้า เนื่องจากลูกค้ารายใหญ่ซึ่งโดยทั่วไปมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่ายังคงเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ผลกระทบด้านราคาและต้นทุนเป็นปัจจัยกดดันประมาณ 30 basis points ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากผลประโยชน์ประมาณ 40 basis points จากการประหยัดต้นทุนการจัดหาโดยตรง ส่วนลดจากซัพพลายเออร์ และการคืนภาษีศุลกากร โดยประมาณ 20 basis points ของผลประโยชน์ดังกล่าวสะท้อนถึงจังหวะเวลาที่เอื้ออำนวย

ลูกค้ารายใหญ่และภาคการผลิตนำการเติบโต

ฟาสเทนัลเปิดเผยว่าการเติบโตของบริษัทยังคงแซงหน้าตลาดปลายทาง โดยได้รับปัจจัยหนุนจากกลยุทธ์ลูกค้ารายสำคัญและการชนะสัญญาใหม่ จำนวนสัญญาเพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบรายปี โดยการลงนามสัญญาเน้นไปที่ลูกค้าระดับประเทศที่มีหลายสาขา ทั้งนี้ ยอดขายจากสถานประกอบการของลูกค้าที่มียอดใช้จ่ายอย่างน้อย 50,000 ดอลลาร์ต่อเดือน เพิ่มขึ้น 27.6% ซึ่งช่วยเพิ่มสัดส่วนในรายได้รวม

อุตสาหกรรมการผลิตหนักซึ่งคิดเป็น 44.6% ของยอดขาย บันทึกอัตราการเติบโตของยอดขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 20.2% โดยการเติบโตได้รับปัจจัยหนุนจากลูกค้ารายสำคัญและความต้องการจากลูกค้าในกลุ่มผลิตภัณฑ์งานตัดกลึง อากาศยาน และอุปกรณ์อุตสาหกรรม นอกจากนี้ ยอดขายเฉลี่ยต่อวันยังเพิ่มขึ้น 13.2% ในตลาดการผลิตอื่น ๆ และเพิ่มขึ้น 12.3% ในตลาดปลายทางอื่น ๆ ทั้งหมด โดยได้รับปัจจัยหนุนจากลูกค้าในกลุ่มการก่อสร้าง การขนส่ง และผู้ค้าปลีกในไตรมาสนี้

ยอดขายวัสดุทางตรงเติบโต 18.6% เมื่อเทียบกับการเติบโต 14.3% ของวัสดุทางอ้อม บริษัทระบุว่าผลการดำเนินงานของวัสดุทางตรงเป็นผลมาจากสัญญาใหม่ของลูกค้ารายใหญ่ ความพร้อมของสินค้าที่ดีขึ้น และการปรับราคา ทั้งนี้ การปรับราคามีส่วนช่วยส่งเสริมการเติบโตในไตรมาสนี้ประมาณ 2.4% แม้ฟาสเทนัลจะระบุว่าผลกระทบดังกล่าวเริ่มชะลอตัวลง เนื่องจากเริ่มครบรอบช่วงเวลาที่มีการปรับขึ้นราคาอย่างเต็มที่ในปี 2025

ฟุตพริ้นท์ดิจิทัลครองสัดส่วน 61.4% ของยอดขาย

ยอดขายผ่านระบบฟุตพริ้นท์ดิจิทัลของฟาสเทนัลคิดเป็น 61.4% ของรายได้รวมในไตรมาสนี้ ยอดขายเฉลี่ยต่อวันของธุรกิจอีคอมเมิร์ซ (eBusiness) เติบโต 14.8% ซึ่งใกล้เคียงกับอัตราการเติบโตของทั้งบริษัท ขณะที่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซคิดเป็น 28.8% ของยอดขายสุทธิ

ฐานการติดตั้งอุปกรณ์บริหารจัดการสินค้าคงคลังของฟาสเทนัล (Fastenal Managed Inventory หรือ FMI) มีจำนวนถึง 143,878 เครื่อง โดยยอดขาย FASTBin และ FASTVend เติบโตเร็วกว่าธุรกิจในภาพรวม ทั้งนี้ การลงนามสัญญาติดตั้งอุปกรณ์เฉลี่ยอยู่ที่ 117 เครื่องต่อวันในไตรมาสนี้ และการติดตั้งอุปกรณ์เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ปัจจุบันฟาสเทนัลคาดการณ์ว่าระบบฟุตพริ้นท์ดิจิทัลจะคิดเป็น 62% ถึง 63% ของยอดขายปี 2026 เมื่อเทียบกับประมาณการเดิมที่ 66% และยังคงคาดว่าการลงนามสัญญาติดตั้งอุปกรณ์ FMI จะอยู่ระหว่าง 27,000 ถึง 29,000 เครื่องในปี 2026 จากประมาณการเดิมที่ 28,000 ถึง 30,000 เครื่อง ทั้งนี้ เอกสารนำเสนอระบุว่าตัวเลขเป้าหมายเหล่านี้ไม่ได้ถือเป็นการคาดการณ์ผลการดำเนินงานจากฝ่ายบริหาร

บริษัทเน้นย้ำว่า FMI และบริการดิจิทัลเป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์ในการปรับปรุงความถูกต้องของคำสั่งซื้อ ลดงานที่ต้องทำด้วยมือ และเสริมสร้างความจงรักภักดีของลูกค้าให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยในการยกตัวอย่างลูกค้ารายหนึ่ง ฟาสเทนัลกล่าวว่าการนำ FMI มาใช้งานช่วยเพิ่มสัดส่วนฟุตพริ้นท์ดิจิทัลของลูกค้ารายนั้นจาก 0% เป็น 99% เพิ่มระบบเติมสินค้าอัตโนมัติ และประหยัดค่าใช้จ่ายได้ประมาณ 25% ขณะที่กระบวนการนำลูกค้าเข้าสู่ระบบดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง

กระแสเงินสดช่วยสนับสนุนการลงทุนและการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมีจำนวนทั้งสิ้น 421.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 105.0% ของกำไรสุทธิประจำไตรมาส กระแสเงินสดอิสระแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 349.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 87.1% ของกำไรสุทธิ ลดลง 11.9 percentage points จากอัตราการแปลงเงินสดของปีก่อนหน้า โดยรายจ่ายลงทุนมีจำนวนทั้งสิ้น 74.0 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้

ฟาสเทนัลจ่ายเงินปันผลจำนวน 298.2 ล้านดอลลาร์ และซื้อหุ้นคืนจำนวน 30.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นผลตอบแทนรวมที่ส่งคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 328.4 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา บริษัทได้ส่งคืนเงินให้แก่ผู้ถือหุ้น 1.18 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 99.8% ของกระแสเงินสดอิสระแบบ Non-GAAP

อัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุน (ROIC) แบบ Non-GAAP ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 32.5% จาก 30.2% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ตามมาตรฐาน GAAP ที่เปรียบเทียบกันได้ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 26.7% จาก 24.9%

ลำดับความสำคัญของฟาสเทนัลยังคงเป็นการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดผ่านลูกค้ารายสำคัญและการชนะสัญญาใหม่ การขยายขีดความสามารถด้านการบริหารจัดการสินค้าคงคลังและดิจิทัล ตลอดจนการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ ภูมิภาค และรูปแบบธุรกิจเพิ่มเติม ทั้งนี้ บริษัทระบุเตือนว่า ยอดขาย อัตรากำไร การตั้งราคา ภาษีศุลกากร รายจ่ายลงทุน และการปรับใช้เทคโนโลยีในอนาคตยังคงมีความไม่แน่นอน ขณะที่ข้อจำกัดในระยะใกล้ที่เปิดเผยในเอกสารนำเสนอ ได้แก่ อัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าของลูกค้ารายใหญ่ แรงกดดันด้านราคาและต้นทุนที่ยังคงดำเนินอยู่ ตลอดจนประมาณการการลงนามสัญญาฟุตพริ้นท์ดิจิทัลและ FMI ที่ต่ำกว่าสมมติฐานเดิมของบริษัทในปี 2026