รายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 ของ BlackRock เพิ่มขึ้น 19% ขณะที่ AUM แตะ 15.5 ล้านล้านดอลลาร์

แบล็คร็อก (BlackRock) รายงานรายได้และกำไรปรับปรุงแล้วในไตรมาส 3 สูงขึ้น เนื่องจากสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) แตะระดับ 15.5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิต่อไตรมาสรวมอยู่ที่ 2.05 แสนล้านดอลลาร์ การเติบโตของค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน และบริการด้านเทคโนโลยี มีส่วนช่วยหนุนให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วของบริษัทเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 47.8%

บริษัทจัดการสินทรัพย์แห่งนี้สร้างรายได้ 7.75 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 เพิ่มขึ้น 19% จาก 6.51 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสที่สอง ค่าธรรมเนียมการให้คำปรึกษาการลงทุนและการบริหารจัดการ รวมกับรายได้จากการให้ยืมหลักทรัพย์ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 6.04 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.05 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ค่าธรรมเนียมพื้นฐานเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบรายไตรมาส ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 22% จากปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนหลักต่อการเพิ่มขึ้นของรายได้เมื่อเทียบรายไตรมาส รายได้จากบริการด้านเทคโนโลยีและค่าบริการสมาชิกเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายเติบโต 17% รายได้จากการให้ยืมหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 25% และรายได้จากการให้คำปรึกษาและรายได้อื่น ๆ เพิ่มขึ้น 9% แม้ว่ารายได้ในส่วนหลังนี้จะลดลง 9% จากไตรมาสก่อนหน้า

กำไรและอัตรากำไรปรับปรุงแล้วขยายตัว

กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วแตะระดับ 3.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% จาก 2.62 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2025 อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 47.8% จาก 44.6% ในปีก่อนหน้า และ 45.9% ในไตรมาสก่อนหน้า

กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.62 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.91 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 15.93 ดอลลาร์ จาก 11.55 ดอลลาร์ เมื่อคำนวณตามมาตรฐาน GAAP กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.33 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.66 พันล้านดอลลาร์ เปรียบเทียบกับ 1.96 พันล้านดอลลาร์ และ 1.32 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ค่าใช้จ่ายปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 4.42 พันล้านดอลลาร์ ค่าตอบแทนและสวัสดิการพนักงานเพิ่มขึ้น 12% ค่าใช้จ่ายด้านการขาย สินทรัพย์ และบัญชี เพิ่มขึ้น 22% และค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารเติบโต 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง ค่าใช้จ่ายปรับปรุงแล้วทั้งหมดสูงขึ้น 6% รวมถึงค่าตอบแทนและสวัสดิการพนักงานที่เพิ่มขึ้น 10%

สินทรัพย์และกระแสเงินทุนไหลเข้ายังคงมีการกระจายตัวอย่างกว้างขวาง

แบล็คร็อกสิ้นสุดไตรมาสด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 15.5 ล้านล้านดอลลาร์ กองทุน ETF คิดเป็น 41% ของ AUM และ 46% ของค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ขณะที่กลยุทธ์เชิงรุกคิดเป็น 24% ของสินทรัพย์ และ 42% ของค่าธรรมเนียมพื้นฐาน หุ้นคิดเป็นสัดส่วน 57% ของ AUM เมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ 22% กลยุทธ์สินทรัพย์หลากหลายที่ 9% และสินทรัพย์ทางเลือกที่ 3%

เมื่อจำแนกตามประเภทลูกค้า คำสั่งจัดการลงทุนจากสถาบันคิดเป็น 50% ของ AUM แต่คิดเป็น 31% ของค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ลูกค้ารายย่อยคิดเป็น 9% ของสินทรัพย์ และ 23% ของค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ภูมิภาคอเมริกาคิดเป็นสัดส่วน 68% ของ AUM และ 66% ของค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ตามมาด้วยยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา ที่สัดส่วน 25% และ 28% ตามลำดับ

กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิรวมอยู่ที่ 2.05 แสนล้านดอลลาร์ เท่ากับระดับที่รายงานในปีก่อนหน้า และสูงกว่าระดับ 1.92 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง เงินทุนไหลเข้า ETF ระยะยาวรวมอยู่ที่ 1.35 แสนล้านดอลลาร์ กลยุทธ์เชิงรุกสำหรับสถาบันดึงดูดเงินทุนได้ 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลิตภัณฑ์ดัชนีสำหรับสถาบันบันทึกเงินทุนไหลออก 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์การบริหารจัดการเงินสดสร้างกระแสเงินทุนไหลเข้า 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์

แพลตฟอร์มสินทรัพย์ทางเลือกแตะระดับ 8.00 แสนล้านดอลลาร์

แพลตฟอร์มสินทรัพย์ทางเลือกของแบล็คร็อกมี AUM รวมอยู่ที่ 8.00 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 7.17 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2025 โดย AUM ของสินทรัพย์ทางเลือกที่สร้างค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.73 แสนล้านดอลลาร์ จาก 5.26 แสนล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวครอบคลุมถึงโครงสร้างพื้นฐาน สินเชื่อภาคเอกชน หุ้นนอกตลาด อสังหาริมทรัพย์ สินทรัพย์ทางเลือกหลากหลาย สินทรัพย์ทางเลือกสภาพคล่อง และกลยุทธ์สินเชื่อสภาพคล่อง

เงินทุนพร้อมลงทุนในตลาดนอกระบบ หรือ dry powder อยู่ที่ 1.39 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน และ 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในสินเชื่อภาคเอกชน ส่วนเงินทุนที่ยังไม่สร้างค่าธรรมเนียมมีจำนวนรวม 9.6 หมื่นล้านดอลลาร์

การระดมทุนขั้นต้นในตลาดนอกระบบอยู่ที่ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และ 6.8 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การลงทุนขั้นต้นแตะระดับ 3.0 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ และ 8.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

แบล็คร็อกซื้อหุ้นคืนมูลค่า 375 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และคงการจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสไว้ที่ 5.73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่จำนวนหุ้นปรับลดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 164.5 ล้านหุ้น

บริษัทเตือนว่าผลการดำเนินงานในอนาคตยังคงมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงิน อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลอดจนสภาวะทางการเมืองหรือเศรษฐกิจ ส่วนความเสี่ยงอื่น ๆ ที่ระบุไว้ ได้แก่ ผลการดำเนินงานด้านการลงทุน การแข่งขัน กฎระเบียบข้อบังคับ เทคโนโลยีและความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และการรวมกิจการที่เข้าซื้อ รวมถึง GIP, Preqin และ HPS