กำไรต่อหุ้น (EPS) ไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Wells Fargo ปรับตัวขึ้น ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเติบโต

เวลส์ ฟาร์โก แอนด์ คอมพานี (Wells Fargo & Company, NYSE: WFC) รายงานกำไรไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้น เนื่องจากเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ยอดคงเหลือสินเชื่อและเงินฝากที่ขยายตัว รวมถึงค่าใช้จ่ายที่ลดลง ช่วยชดเชยรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่อ่อนตัวลงและการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น ธนาคารยังคงคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิและค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตลอดทั้งปีไว้ตามเดิม ขณะที่คาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาส 4 ไว้ที่ประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์

กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 6.0 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.87 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 5.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.66 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้เพิ่มขึ้น 2% สู่ระดับ 2.19 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรก่อนหักภาษีและสำรอง (pre-tax pre-provision profit) เพิ่มขึ้น 7% สู่ระดับ 8.1 พันล้านดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 13.8% และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเฉลี่ยแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 16.3% จาก 15.2%

อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสที่ 2 กำไรสุทธิดลดลงจาก 6.4 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดลดลงจาก 2.00 ดอลลาร์ รายได้ลดลง 752 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนถึงรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ลดลง

การเติบโตของงบดุลช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.25 หมื่นล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสที่ 2 การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีสะท้อนถึงยอดคงเหลือสินเชื่อและหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนที่สูงขึ้น การปรับราคาอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยคงที่ และการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในกลุ่มธุรกิจตลาดทุน (Markets) ปัจจัยบวกเหล่านี้ถูกชดเชยบางส่วนด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงของสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยลอยตัวและต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้น

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิไม่รวมกลุ่มธุรกิจ Markets ซึ่งเป็นตัววัดแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 2% จากทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสที่ 2 สู่ระดับ 1.21 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามเกณฑ์เทียบเท่าภาระภาษีอยู่ที่ 2.43% ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อนหน้า และต่ำกว่า 2.61% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

สินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.03 ตริลเลียนดอลลาร์ การเติบโตของสินเชื่อภาคการพาณิชย์และอุตสาหกรรม สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อโดยมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน และสินเชื่อบัตรเครดิต สามารถชดเชยการลดลงของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยได้มากกว่า เงินฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 1.48 ตริลเลียนดอลลาร์ โดยมีการเติบโตครอบคลุมทุกกลุ่มการดำเนินงานและเงินฝากองค์กร ต้นทุนเงินฝากเฉลี่ยอยู่ที่ 1.56% เพิ่มขึ้นจาก 1.54% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 1.51% ในไตรมาสที่ 2

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 1% สู่ระดับ 9.4 พันล้านดอลลาร์ ค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาการลงทุนและค่าคอมมิชชันโบรกเกอร์เพิ่มขึ้น 12% จากค่าธรรมเนียมตามฐานสินทรัพย์ที่สูงขึ้น ขณะที่ค่าธรรมเนียมเกี่ยวกับการรับฝากเงินและการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 10% อย่างไรก็ตาม ผลกำไรดังกล่าวถูกลดทอนลงจากการลดลง 21% ของกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ รวมถึงรายได้ที่ลดลงจากตราสารทุน ธุรกิจสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย และธุรกิจให้เช่าตู้รถไฟที่ขายออกไปในไตรมาสแรก

การเติบโตของธุรกิจเป็นไปอย่างกว้างขวาง แต่แนวโน้มรายจำแนกตามส่วนงานมีความแตกต่างกัน

รายได้กลุ่มธนาคารและการให้สินเชื่อรายย่อย (Consumer Banking and Lending) เพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับ 1.07 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้จากธนาคารลูกค้ารายย่อย ธุรกิจขนาดเล็ก และธุรกิจการค้า เพิ่มขึ้น 7% โดยได้รับปัจจัยหนุนจากยอดเงินฝาก ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก และการเติบโตของค่าธรรมเนียม ขณะที่รายได้จากสินเชื่อรถยนต์พุ่งขึ้น 33% จากยอดคงเหลือที่สูงขึ้นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่กว้างขึ้น รายได้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้น 3% รายได้สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยลดลง 15% เนื่องจากรายได้จากการบริหารจัดการสินเชื่อบ้านลดลง และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงตามยอดคงเหลือสินเชื่อที่ลดลง

กลุ่มลูกค้ารายย่อยมีการเพิ่มบัญชีบัตรเครดิตใหม่ประมาณ 661,000 บัญชีในระหว่างไตรมาส สินเชื่อรถยนต์เฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.88 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 4.48 หมื่นล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และยอดอนุมัติสินเชื่อรถยนต์ใหม่เพิ่มขึ้น 15% สู่ระดับ 1.01 หมื่นล้านดอลลาร์ ผู้ใช้งานบนมือถือที่ใช้งานสม่ำเสมอแตะระดับ 34 ล้านราย

รายได้กลุ่มพาณิชย์ธนกิจ (Commercial Banking) เติบโต 6% สู่ระดับ 3.2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากยอดคงเหลือสินเชื่อและเงินฝากที่สูงขึ้นช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ สินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 2.405 แสนล้านดอลลาร์ และเงินฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 1.989 แสนล้านดอลลาร์ การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้น 201 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสะท้อนถึงการตั้งสำรองเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของสินเชื่อ

รายได้กลุ่มองค์กรและวาณิชธนกิจ (Corporate and Investment Banking) เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 5.0 พันล้านดอลลาร์ แต่ลดลง 8% จากไตรมาสก่อนหน้า รายได้ฝั่งธนาคาร (Banking) เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบรายปี โดยได้รับปัจจัยหนุนจากตลาดทุนตราสารหนี้อันดับน่าลงทุน ตลาดทุนตราสารทุน การปรึกษาการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) การบริหารจัดการสภาพคล่อง และการให้สินเชื่อ ส่วนรายได้กลุ่มตลาดทุน (Markets) ลดลง 1% เมื่อเทียบรายปี และลดลง 17% จากไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่อ่อนตัวลงในสินทรัพย์เกือบทุกประเภท กำไรสุทธิของส่วนงานนี้ลดลงสู่ระดับ 1.92 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.97 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

กลุ่มบริหารความมั่งคั่งและการลงทุน (Wealth and Investment Management) บันทึกการเติบโตของรายได้แข็งแกร่งที่สุดในบรรดากลุ่มธุรกิจ โดยเพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับ 4.1 พันล้านดอลลาร์ ยอดคงเหลือสินเชื่อและเงินฝากที่สูงขึ้นช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ขณะที่มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นช่วยดันค่าธรรมเนียมการให้คำปรึกษาด้านการลงทุน สินทรัพย์ของลูกค้าเพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 2.45 ตริลเลียนดอลลาร์ และสินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 9.54 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากสินเชื่อโดยมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน

ค่าใช้จ่ายลดลงเนื่องจากจำนวนพนักงานลดลง

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 1% สู่ระดับ 1.37 หมื่นล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายพนักงานลดลงเนื่องจากค่าชดเชยที่ลดลงและโครงการเพิ่มประสิทธิภาพ ซึ่งรวมถึงการลดจำนวนพนักงานลง 8% เมื่อเทียบรายปี สามารถชดเชยค่าตอบแทนที่เกี่ยวเนื่องกับรายได้ที่สูงขึ้นได้มากกว่า จำนวนพนักงาน ณ สิ้นงวดลดลงสู่ระดับ 194,000 คน จาก 211,000 คน ส่วนค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่พนักงานเพิ่มขึ้น 4% โดยมีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนด้านเทคโนโลยีและอุปกรณ์ที่สูงขึ้น

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Efficiency Ratio) ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 63% จาก 65% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าเพิ่มขึ้นจาก 60% ในไตรมาสที่ 2 อัตราภาษีที่แท้จริงของเวลส์ ฟาร์โก อยู่ที่ 16.4% ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์ทางภาษีเฉพาะรายการจำนวน 170 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการยุติปัญหาภาษีจากงวดก่อนหน้า

การตั้งสำรองเครดิตเพิ่มขึ้น อัตราส่วนเงินกองทุนลดลง

การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.03 พันล้านดอลลาร์ จาก 681 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิ (Net loan charge-offs) อยู่ที่ 983 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.38% ของสินเชื่อเฉลี่ยต่อปี เปรียบเทียบกับ 954 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.40% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิภาคพาณิชย์เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงผลขาดทุนที่สูงขึ้นในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์และการให้สินเชื่อภาคพาณิชย์และอุตสาหกรรม ขณะที่ยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายภาคผู้บริโภคลดลง เนื่องจากผลขาดทุนบัตรเครดิตที่ลดลงสามารถชดเชยผลขาดทุนสินเชื่อรถยนต์ที่สูงขึ้นได้มากกว่า สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (NPA) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสที่ 2 สู่ระดับ 7.4 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังคงต่ำกว่าระดับของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่ลดลง

เงินสำรองผลขาดทุนทางเครดิตสำหรับสินเชื่ออยู่ที่ 1.45 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบรายปี อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินเชื่อรวมลดลงสู่ระดับ 1.38% ของสินเชื่อทั้งหมด จาก 1.52% ซึ่งสะท้อนถึงการตั้งสำรองที่ลดลงสำหรับสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อสำนักงานอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity Tier 1 ratio) ขั้นต้นของเวลส์ ฟาร์โก ภายใต้แนวทางวิธีมาตรฐาน (Standardized Approach) อยู่ที่ 10.0% ลดลงจาก 10.3% ในไตรมาสที่ 2 และ 11.0% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน การลดลงจากไตรมาสก่อนหน้ารวมถึงผลกระทบ 38 basis points จากกำไรขาดทุนสะสมบวกอื่นที่ลดลงซึ่งเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ทั้งนี้ อัตราส่วนดังกล่าวยังคงอยู่สูงกว่าระดับขั้นต่ำตามเกณฑ์กำกับดูแลและส่วนส่วนเกินคงเหลือ (Buffers) ที่ 8.5% ที่ธนาคารกำหนดไว้

ธนาคารได้รับซื้อหุ้นสามัญคืนจำนวน 2.5 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญจำนวน 1.5 พันล้านดอลลาร์ เงินปันผลหุ้นสามัญรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 0.45 ดอลลาร์ อัตราส่วนการดำรงสินทรัพย์สภาพคล่องเพื่อรองรับกระแสเงินสดที่อาจไหลออกในภาวะวิกฤต (Liquidity Coverage Ratio) ขั้นต้นอยู่ที่ 122% สูงกว่าระดับขั้นต่ำตามเกณฑ์กำกับดูแลที่ 100% ขณะที่อัตราส่วนความสามารถในการรองรับความเสียหายรวม (Total Loss-Absorbing Capacity Ratio) ขั้นต้นอยู่ที่ 23.0% เปรียบเทียบกับเกณฑ์ขั้นต่ำที่กำหนดไว้ 21.5%

แนวโน้มตลอดทั้งปียังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ฝ่ายบริหารยังคงคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์ (บวกหรือลบ) และค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 5.57 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยทั้งสองคาดการณ์ไม่เปลี่ยนแปลงจากคำแนะนำก่อนหน้า เวลส์ ฟาร์โก คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาส 4 จะอยู่ที่ประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์

ธนาคารระบุเตือนว่า รายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ไม่แน่นอน ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ย รูปทรงของเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield curve) ยอดเงินฝาก โครงสร้างและการกำหนดราคาเงินฝาก ตลอดจนความต้องการสินเชื่อ ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานไตรมาส 3 เป็นข้อมูลขั้นต้นและอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้หลังจากกระบวนการสอบทานขั้นสุดท้าย เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นตามมา หรือการค้นพบข้อมูลเพิ่มเติม