กำไรไตรมาส 3 ของ FB Financial เพิ่มขึ้น ขณะที่การตั้งสำรองสินเชื่อลดลง

FB Financial Corporation (NYSE: FBK) รายงานผลกำไรไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น เนื่องจากสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่ลดลงอย่างมากช่วยชดเชยแรงกดดันจากต้นทุนเงินฝาก กิจกรรมสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัวลง และค่าใช้จ่ายผลตอบแทนพนักงานที่เพิ่มขึ้น โดยกำไรสุทธิสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 60.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นเจือจาง จาก 23.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.43 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า

กำไรสุทธิปรับปรุงแล้ว ซึ่งไม่รวมรายการที่ฝ่ายบริหารเห็นว่าไม่ได้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่ต่อเนื่อง อยู่ที่ 60.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.21 ดอลลาร์ต่อหุ้นเจือจาง เมื่อเทียบกับ 57.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ด้านอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเฉลี่ยปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 15.7% ขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 1.44%

การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตลดลงเหลือ 1.4 ล้านดอลลาร์ จาก 10.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และ 34.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดย FB Financial ระบุว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นช่วยชดเชยเงินสำรองที่เกี่ยวข้องกับการปล่อยสินเชื่อใหม่ได้อย่างมาก ขณะที่การตั้งสำรองในปีก่อนหน้ารวมถึงเงินสำรองตั้งต้นสำหรับสินเชื่อด้อยคุณภาพที่ได้รับมาจากการเข้าซื้อกิจการ และภาระผูกพันที่ยังไม่ได้เบิกจ่ายเงิน

รายได้ทรงตัวโดยรวมที่ 174.5 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 174.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 173.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรก่อนภาษีเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 77.0 ล้านดอลลาร์ จาก 73.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ขณะที่รายได้สุทธิก่อนหักภาษีและก่อนตั้งสำรองปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 79.4 ล้านดอลลาร์

การเติบโตของสินเชื่อช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ย ขณะที่ต้นทุนเงินทุนปรับตัวสูงขึ้น

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเกณฑ์เทียบเท่าภาษีเพิ่มขึ้นเป็น 150.8 ล้านดอลลาร์ จาก 149.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตของสินเชื่อและวันทำการที่เพิ่มขึ้นหนึ่งวันในรอบระยะเวลารายงาน ปัจจัยบวกเหล่านี้ถูกชดเชยบางส่วนจากปริมาณและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่สูงขึ้น รวมถึงการกลับรายการดอกเบี้ยของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้มูลค่าประมาณ 1 ล้านดอลลาร์

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเกณฑ์เทียบเท่าภาษีลดลงเหลือ 3.83% จาก 3.95% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยการกลับรายการดอกเบี้ยที่ไม่รับรู้ตามเกณฑ์คงค้างทำให้ส่วนต่างลดลงประมาณ 3 basis points ขณะที่แรงกดดันด้านต้นทุนเงินฝากส่งผลให้เกิดการหดตัวเพิ่มเติม ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อตามสัญญาเกือบจะไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 6.21% เมื่อเทียบกับ 6.22% ในไตรมาสที่สอง

สินเชื่อเพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้น 314 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส สู่ระดับ 1.318 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตแบบปรับเป็นรายปีที่ 9.68% โดยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยจำนองลำดับแรกมีส่วนช่วยเพิ่มขึ้น 134 ล้านดอลลาร์ สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เพิ่มขึ้น 92 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบครอบครัวขนานใหญ่เพิ่มขึ้น 42 ล้านดอลลาร์ ส่วนยอดสินเชื่อเพื่อการก่อสร้างเพิ่มขึ้น 19 ล้านดอลลาร์

เงินฝากรวมแตะระดับ 1.47 หมื่นล้านดอลลาร์ สะท้อนการเติบโตแบบปรับเป็นรายปีที่ 8.82% ขณะที่เงินฝากของลูกค้าเติบโตในอัตราปรับเป็นรายปีที่ 11.0% โดยบริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นผลมาจากลูกค้ารายย่อยและลูกค้าธุรกิจรายใหม่ ส่วนเงินฝากผ่านนายหน้าลดลงเนื่องจากมีการปล่อยให้ยอดที่ครบกำหนดสัญญาทยอยหมดไป ขณะที่ต้นทุนเงินฝากรวมเพิ่มขึ้น 6 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 2.32% ท่ามกลางการแข่งขันด้านเงินฝากและอัตราดอกเบี้ยตลาดที่สูงขึ้น

ความซบเซาของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและต้นทุนสิ่งจูงใจที่สูงขึ้นกดดันค่าใช้จ่าย

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลงเหลือ 24.5 ล้านดอลลาร์ จาก 25.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยรายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยลดลง 1.7 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยตลาดที่สูงขึ้นทำให้ความต้องการของลูกค้าและยอดขายลดลง การลดลงดังกล่าวได้รับการชดเชยบางส่วนจากการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมสวอป 516,000 ดอลลาร์ และรายได้จากบริการด้านการลงทุนและทรัสต์ที่เพิ่มขึ้น 414,000 ดอลลาร์ ซึ่งบริษัทเชื่อมโยงกับการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ

กลุ่มธุรกิจสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยบันทึกผลขาดทุนก่อนภาษีตามมาตรฐาน GAAP ที่ 655,000 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกำไรก่อนภาษี 1.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า หากไม่รวมค่าใช้จ่ายครั้งเดียวจากการเปลี่ยนผู้ให้บริการดูแลสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยช่วงต่อจำนวน 719,000 ดอลลาร์ กลุ่มธุรกิจนี้มีกำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้วอยู่ที่ประมาณ 64,000 ดอลลาร์ โดยรายได้ของกลุ่มธุรกิจลดลงเหลือ 13.3 ล้านดอลลาร์ จาก 14.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ข้อตกลงตรึงอัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 330 ล้านดอลลาร์ จาก 436 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมทั้งบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 96.0 ล้านดอลลาร์ จาก 91.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งรวมถึงผลตอบแทนตามผลงานที่สูงขึ้นประมาณ 2.4 ล้านดอลลาร์ และต้นทุนการเปลี่ยนผู้ให้บริการดูแลสินเชื่อช่วงต่อ นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายด้านการโฆษณาและการประมวลผลข้อมูลยังเพิ่มขึ้นด้วย ทั้งนี้ อัตราส่วนประสิทธิภาพตามรายงานอยู่ที่ 55.0% และอัตราส่วนปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 54.3%

ต้นทุนทางเครดิตยังคงอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าอัตราส่วนการครอบคลุมเงินสำรองจะลดลง

หนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิแบบปรับเป็นรายปีคิดเป็น 0.04% ของสินเชื่อเฉลี่ย ลดลงจาก 0.06% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยเงินสำรองสำหรับผลขาดทุนทางเครดิตยังคงอยู่ที่ประมาณ 194 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราส่วนการครอบคลุมเงินสำรองลดลงเหลือ 1.47% จาก 1.51% ตามการขยายตัวของยอดคงค้างสินเชื่อ

สินเชื่อไม่ก่อให้เกิดรายได้คิดเป็น 1.18% ของสินเชื่อเพื่อการลงทุน เมื่อเทียบกับ 1.17% ในไตรมาสที่สอง สินเชื่อกลุ่มอาคารสำนักงานมีมูลค่ารวม 514.8 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นประมาณ 4% ของพอร์ตสินเชื่อทั้งหมด โดยบริษัทระบุว่า 98% ของสินเชื่อกลุ่มอาคารสำนักงานได้รับการจัดชั้นปกติและชำระตรงเวลา โดยมีสินเชื่อจำนวน 59.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 12% ของพอร์ตสินเชื่อกลุ่มอาคารสำนักงาน มีกำหนดครบกำหนดชำระภายในสิ้นปี 2026

การออกเงินกองทุนช่วยขยายแหล่งเงินทุนเพื่อรองรับการเติบโต

FB Financial เสร็จสิ้นการออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิมูลค่า 125 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ส่งผลให้อัตราส่วนเงินกองทุนรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยงเบื้องต้นเพิ่มขึ้นเป็น 13.6% จาก 12.9% ในไตรมาสที่สอง ด้านอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญเบื้องต้นยังคงอยู่ที่ 11.0% ขณะที่อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนที่ไม่ใช่ GAAP ลดลงเหลือ 9.32% จาก 9.49%

บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 545,000 หุ้น เป็นมูลค่า 29 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส พร้อมรายงานสภาพคล่องในงบดุลจำนวน 1.8 พันล้านดอลลาร์ และแหล่งสภาพคล่องอื่น ๆ ที่มีอยู่จำนวน 8.6 พันล้านดอลลาร์ ส่วนพอร์ตหลักทรัพย์มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 9% ของสินทรัพย์รวม ไม่มีหลักทรัพย์ที่จะถือจนครบกำหนดไถ่ถอน และมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงหลังหักภาษีประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ในกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม

ฝ่ายบริหารระบุว่า การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากอย่างต่อเนื่อง การจัดสรรเงินทุน และการลงทุนเชิงยุทธศาสตร์ ยังคงเป็นเรื่องที่ให้ความสำคัญเป็นลำดับแรก ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานยังคงมีความเสี่ยงจากการแข่งขันด้านเงินฝากและต้นทุนเงินทุน การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย อุปสงค์สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัว การเสื่อมค่าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์หรือคุณภาพเครดิตของผู้กู้ รวมถึงความเสี่ยงในการดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับแผนงานขยายเติบโตและการเข้าซื้อกิจการ