รายได้ไตรมาส 3 ของ Concentrix ลดลง ขณะที่กระแสเงินสดและกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น

คอนเซนทริกซ์ คอร์ป (CNXC) รายงานรายได้ลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่ 3 ของปีงบการเงิน ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP ที่สูงขึ้น กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วที่แข็งแกร่งขึ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาส 3 ที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ บ่งชี้ถึงความสามารถในการทำกำไรพื้นฐานที่ปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้ ผู้ให้บริการด้านประสบการณ์ลูกค้าและการปรับเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจรายนี้ยังเปิดเผยด้วยว่า ปัจจุบันรายได้ครึ่งหนึ่งมาจากธุรกิจที่คว้ามาได้และเปิดใช้งานในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา หลังจากที่มีการนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) เข้ามาใช้

รายได้สำหรับระยะเวลา 3 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ส.ค. ลดลง 1.2% สู่ระดับ 2.45 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.48 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หากคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รายได้ลดลง 0.5%

กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 1.3% สู่ระดับ 309.0 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรที่เกี่ยวข้องขยายตัว 30 basis points จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับ 2.92 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 2.78 ดอลลาร์ โดยคอนเซนทริกซ์ระบุว่า กำไรสูงกว่าประมาณการตามที่รายงานไว้

ผลประกอบการตามมาตรฐาน GAAP ถูกกดดันจากการตั้งสำรองการด้อยค่าจำนวน 1.05 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทบันทึกผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 910.3 ล้านดอลลาร์ เปรียบเทียบกับกำไรจากการดำเนินงาน 147.0 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 988.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 16.24 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับกำไรสุทธิ 88.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.34 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบการเงิน 2025

กระแสเงินสดและหนี้สิน

กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 268.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 224.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 221.2 ล้านดอลลาร์ จาก 159.7 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 218.3 ล้านดอลลาร์ จาก 178.8 ล้านดอลลาร์

หนี้สินสุทธิลดลง 358.0 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 4.12 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นมีมูลค่ารวม 23.1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ซึ่งลดลงจาก 63.5 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปีงบการเงิน 2026 รายได้เพิ่มขึ้น 2% สู่ระดับ 7.42 พันล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 0.7% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ส่วนกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 896.0 ล้านดอลลาร์ จาก 930.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 316.0 ล้านดอลลาร์ จาก 339.3 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจที่ได้รับอิทธิพลจาก AI ปรับเปลี่ยนโครงสร้างรายได้

คอนเซนทริกซ์ระบุว่า ประมาณ 50% ของรายได้ที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีงบการเงิน 2026 นั้นเชื่อมโยงกับธุรกิจที่คว้ามาได้นับตั้งแต่เริ่มต้นปีงบการเงิน 2023 รายได้ที่ได้รับอิทธิพลจากชุดผลิตภัณฑ์ iX และข้อเสนอเฉพาะทาง เช่น การบริหารความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โดยบริษัทประเมินว่ากลุ่มธุรกิจนี้จะเติบโตมากกว่า 30% ในปีงบการเงิน 2026 และมีอัตราการรักษาฐานรายได้สูงกว่าธุรกิจดั้งเดิมมากกว่า 4 เท่า

บริษัทได้ระบุรายได้ในปัจจุบันที่ได้รับอิทธิพลจาก AI และรายได้ใหม่มูลค่ารวมประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ยอดรวมดังกล่าวประกอบด้วย 1.3 พันล้านดอลลาร์ที่สร้างขึ้นโดยใช้แพลตฟอร์ม iX AI ซึ่งเป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท, 3 พันล้านดอลลาร์จากลูกค้ารายใหม่และรายเดิมที่เกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญหรืออิทธิพลจาก AI และ 700 ล้านดอลลาร์จากบริการที่มีมูลค่าสูงกว่าในด้านต่าง ๆ เช่น การบริหารความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ยอดการคว้าลูกค้ารายใหม่ (New-logo) ที่ใช้ AI เพิ่มขึ้น 63% จากไตรมาสที่ 2 คอนเซนทริกซ์ระบุว่า โซลูชัน AI ของบริษัทได้รับการนำไปใช้งานกับลูกค้ารายต่าง ๆ มากกว่า 1,000 ราย และบนเดสก์ท็อปมากกว่า 400,000 เครื่อง ฝ่ายบริหารอธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เป็นความพยายามที่ตั้งใจปรับเปลี่ยนการดำเนินงานดั้งเดิม พร้อมกับขยายไปสู่บริการใหม่ ๆ ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น

ผลการดำเนินงานแยกตามกลุ่มอุตสาหกรรมมีความหลากหลาย โดยรายได้จากกลุ่มการธนาคาร บริการทางการเงิน และการประกันภัย เติบโต 12% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กลุ่มการท่องเที่ยวและอีคอมเมิร์ซเพิ่มขึ้น 6% มากกว่า 90% ของลูกค้ารายใหญ่ที่สุด 100 อันดับแรกของบริษัทได้ขยายไปใช้บริการเพิ่มเติม ขณะที่ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดทั้ง 5 รายต่างเพิ่มบริการใหม่ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ทั้งนี้ อัตราการรักษาฐานลูกค้าเฉลี่ยต่อปีสำหรับปีงบการเงิน 2024, ปีงบการเงิน 2025 และช่วงนับตั้งแต่เริ่มต้นปีงบการเงิน 2026 จนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 98%

แนวโน้มไตรมาส 4 และระยะยาว

สำหรับไตรมาสที่ 4 ซึ่งจะสิ้นสุด ณ วันที่ 30 พ.ย. คอนเซนทริกซ์คาดว่าจะมีรายได้ 2.41 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.46 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัตราการลดลงตามที่รายงาน 3.65% ถึง 5.65% และลดลง 3% ถึง 5% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP ไว้ที่ 310 ล้านดอลลาร์ ถึง 320 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP คาดว่าจะอยู่ในช่วง 174.4 ล้านดอลลาร์ ถึง 184.4 ล้านดอลลาร์

รายได้รวมตลอดปีงบการเงิน 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ 9.83 พันล้านดอลลาร์ ถึง 9.88 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกรอบตั้งแต่ทรงตัวไปจนถึงเติบโต 0.5% ตามที่รายงานไว้ ส่วนตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ฝ่ายบริหารคาดว่าจะลดลง 0.3% ถึง 0.8% สำหรับกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP ตลอดทั้งปีคาดไว้ที่ 1.21 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.22 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่บริษัทคาดว่าจะขาดทุนจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ที่ 511.9 ล้านดอลลาร์ ถึง 521.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการด้อยค่าและการปรับปรุงรายการอื่น ๆ

เมื่อมองไปยังปีงบการเงิน 2027 คอนเซนทริกซ์คาดว่าจะมีแรงส่งของรายได้ในครึ่งปีหลังพร้อมกับอัตรากำไรที่ทรงตัวถึงเติบโตขึ้น บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้มากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์จากบริการและเทคโนโลยีใหม่ ๆ พร้อมกับระบุว่าประมาณ 10% ของรายได้มีศักยภาพที่จะย้ายไปต่างประเทศ (offshore) นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ (net leverage) จะอยู่ที่ประมาณ 2.2 เท่าภายในสิ้นปี 2027 และตั้งเป้าหมายให้อยู่ต่ำกว่า 2 เท่าภายในสิ้นปี 2028 ทั้งนี้ บริษัทคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วไว้ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 3 ปีข้างหน้า

แนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และแรงกดดันจากการแข่งขัน นอกจากนี้ คอนเซนทริกซ์ยังระบุถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการนำ Generative AI และเอเจนต์ AI มาใช้ ภัยคุกคามทางไซเบอร์ ความเสี่ยงด้านการคุ้มครองข้อมูล ต้นทุนแรงงาน การยกเลิกสัญญา รวมถึงความสามารถในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์และดำเนินกลยุทธ์ทางธุรกิจในวงกว้าง ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคต