ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปีสูงสุดตั้งแต่ปี 1998; พันธบัตรระยะยาวในยุโรปและสหรัฐฯ ร่วงลง

TradingKey - ในระหว่างช่วงการซื้อขายยุโรปเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 5.697% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 1998 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของอังกฤษที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวทั่วโลก ความกังวลดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในตลาดเงินเช่นกัน โดยค่าเงินปอนด์อังกฤษร่วงลงมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สู่ระดับ 1.3381 และลดลง 0.6% เมื่อเทียบกับยูโรสู่ระดับ 1.1495

ธนาคาร Deutsche Bank ได้แสดงความคิดเห็นว่าการลดลงของพันธบัตรอังกฤษเป็นวงจรที่ไม่ดี: ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการเงินของอังกฤษทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้สถานการณ์หนี้แย่ลง และส่งผลให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นต่อไป การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนชี้ถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับรัฐบาลอังกฤษ แผนการที่จะลดผลประโยชน์จากความพิการเพื่อประหยัดเงิน 5 พันล้านปอนด์ถูกปฏิเสธในเดือนกรกฎาคม สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรฝ่ายแรงงานคัดค้านการปฏิรูปสวัสดิการ ทำให้รัฐบาลต้องกลับคำ และอาจต้องเผชิญกับการต่อต้านทางการเมืองในงบประมาณฤดูใบไม้ร่วง นอกจากนี้ การไม่สามารถลดการใช้จ่ายอาจนำไปสู่ความคิดที่จะพิจารณาเพิ่มภาษีเพิ่มเติม

นายกรีฟส์แห่งอังกฤษต้องเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกในงบประมาณฤดูใบไม้ร่วง: ไม่ว่าจะปรับปรุงสุขภาพการคลังผ่านการลดการใช้จ่ายหรือเพิ่มภาษี หรือเลือกวิธีการที่พอประมาณมากขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบทางเศรษฐกิจที่สอง นักวิเคราะห์ของ Jefferies ระบุว่าอาจหลีกเลี่ยงการเพิ่มภาษีได้ยาก แต่สหราชอาณาจักรอาจอยู่ในสถานะที่การเพิ่มภาษีดังกล่าวอาจให้ผลในทางตรงกันข้าม

งานวิจัยชี้ว่าหากข้ามเกณฑ์วิกฤติไปแล้ว การเพิ่มภาษีอาจลดรายได้แทน มาตรการภาษีของงบประมาณปีก่อนล้มเหลวในการลดการขาดดุล และกลับขัดขวางการลงทุนและการจ้างงาน ในทำนองเดียวกัน การเพิ่มภาษีแก่ชาวต่างชาติที่มีความมั่งคั่งให้ผลลัพธ์ที่ไม่ดีทำให้พวกเขาตัดสินใจออกจากสหราชอาณาจักร ส่งผลให้ Jefferies มองพันธบัตรระยะยาวของอังกฤษในแง่ลบ โดยคาดการณ์ถึงความลาดชันที่เพิ่มขึ้นของเส้นโค้งผลตอบแทน

ในยุโรป ความคาดหวังเกี่ยวกับการเพิ่มการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศและโครงสร้างพื้นฐานทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของยูโรโซนสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของเยอรมนีเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.41% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 14 ปี ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของสเปนแตะระดับ 4.297% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 และผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของอิตาลีเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.661% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนเมษายน

ท่ามกลางสถานการณ์หนี้ที่เพิ่มขึ้นในประเทศยุโรป นักเศรษฐศาสตร์อังกฤษได้เตือนว่าลอนดอนอาจเผชิญกับวิกฤติการเงินที่จำเป็นต้องได้รับความช่วยเหลือจากต่างประเทศ รัฐมนตรีการคลังฝรั่งเศส Eric Lombard ระบุว่าฝรั่งเศสอาจต้องการความช่วยเหลือในลักษณะเดียวกัน

การลดลงของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวทั่วโลกเกิดจากหลายปัจจัยที่ซ้อนทับกัน จากข้อมูลธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ หนึ่งในสามของการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนพันธบัตรในยุโรปสามารถสืบย้อนไปยังพันธบัตรสหรัฐฯ ได้ ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นของพันธบัตรคลังสหรัฐฯ ดึงผลตอบแทนพันธบัตรของฝรั่งเศส เยอรมนี สหราชอาณาจักร และญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น ล่าสุด ด้วยการคุกคามที่มากขึ้นต่ออิสรภาพของ Federal Reserve นักเศรษฐศาสตร์บางคนได้เตือนว่าผลตอบแทนระยะยาวในเส้นโค้งผลตอบแทนอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน ผลตอบแทนพันธบัตรคลังสหรัฐฯ อายุ 30 ปีอยู่ใกล้ระดับ 5%

นักลงทุนจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อตลาดพันธบัตร ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้จะเป็นจุดสนใจ ขณะที่นักเทรดรอการยืนยันการเดิมพันของพวกเขาเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนก็อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างใกล้ชิด สหราชอาณาจักรมีกำหนดออกพันธบัตรอายุ 10 ปีใหม่ในสัปดาห์นี้ คาดการณ์ไว้ในวันอังคาร โดยแรงกดดันจากอุปทานพันธบัตรอาจส่งผลกระทบต่อพันธบัตรของสหราชอาณาจักร

UK 30-Year Bond Yields Hit Highest Since 1998; European and U.S. Long-Term Bonds Tumble

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว