5 ความเคลื่อนไหวใหญ่ด้าน AI จากนักวิเคราะห์: Tesla ’หุ้น AI ที่ถูกประเมินต่ำสุด’, MongoDB ถูกปรับลด

Investing.com - นี่คือการเคลื่อนไหวที่สําคัญที่สุดของนักวิเคราะห์ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) สําหรับสัปดาห์นี้

InvestingPro สมาชิกจะได้รับข้อมูลความเห็นของนักวิเคราะห์ด้าน AI ที่ส่งผลต่อตลาดก่อนใคร อัพเกรดวันนี้!

หุ้น Nvidia ’มีมูลค่าที่น่าดึงดูด’ ก่อนประกาศผลประกอบการไตรมาส 1: Stifel

Stifel ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของบริษัท โดยอธิบายว่าหุ้นมี "มูลค่าที่น่าดึงดูด" แม้จะมีอุปสรรคจากข้อจํากัดที่เกี่ยวข้องกับจีนและสภาพแวดล้อมมหภาคที่ผสมผสาน Nvidia มีกําหนดรายงานผลในวันที่ 28 พ.ค.

โบรกเกอร์คาดว่าผลลัพธ์และแนวโน้มจะสอดคล้องกับความคาดหวังส่วนใหญ่ แต่ยอมรับว่าการควบคุมการส่งออกล่าสุดของชิป AI H20 ของ Nvidia ในจีนส่งผลกระทบต่อรายได้ อย่างไรก็ตาม Stifel เห็นแรงผลักดันที่แข็งแกร่งกําลังก่อตัวขึ้นสําหรับครึ่งหลังของปี

"การหารือเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานของเรายังคงชี้ให้เห็นถึงการเร่งตัวอย่างมีนัยสําคัญในช่วงครึ่งหลังของปี" นักวิเคราะห์ของ Stifel เขียน โดยเน้นย้ําถึงรอยเท้าที่เพิ่มขึ้นของ Nvidia ในภูมิภาคต่างๆ เช่น สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และซาอุดิอาระเบีย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเคลื่อนไหวนโยบายที่เอื้อประโยชน์ของสหรัฐฯ แนวโน้มเหล่านี้ถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมที่เสริมห่วงโซ่อุปทานที่มีความยืดหยุ่นโดยรวม

นักวิเคราะห์ระบุว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะยังคงมุ่งเน้นไปที่สามพื้นที่หลัก: ความต้องการอย่างต่อเนื่องจาก hyperscalers และความทนทานของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน, ผลกระทบที่เปลี่ยนแปลงของข้อจํากัดการส่งออกจีน และแรงกดดันด้านอัตรากําไรที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มการผลิตในช่วงแรกของชิป GB200 และ GB300 รุ่นใหม่

แม้จะมีความไม่แน่นอนเหล่านี้ Stifel ไม่เห็นภัยคุกคามต่อความเป็นผู้นําของ Nvidia ในพื้นที่ AI "เราไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในตําแหน่งความเป็นผู้นําของ NVDA ในการกําหนดโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับโลก" บันทึกระบุ

โบรกเกอร์ยืนยันจุดยืนเชิงบวกเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า โดยเน้นย้ําถึงบทบาทสําคัญของ Nvidia ในระบบนิเวศ AI "เรายังคงมองว่าหุ้นมีมูลค่าที่น่าดึงดูดในบริบทของตําแหน่งนั้น" นักวิเคราะห์สรุป

Tesla คือ ’หุ้น AI ที่ถูกประเมินต่ําที่สุด’ ตามความเห็นของ Wedbush

ในขณะเดียวกัน สัปดาห์นี้ Wedbush Securities ได้ปรับเป้าราคา 12 เดือนของ Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) เพิ่มขึ้นเป็น $500 จาก $350 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในวอลล์สตรีท โดยอ้างถึงโอกาสในการประเมินมูลค่าที่สําคัญที่เชื่อมโยงกับกลยุทธ์ยานยนต์อัตโนมัติและ AI ของบริษัท โบรกเกอร์ยืนยันคําแนะนํา Outperform โดยอธิบายว่า Tesla เป็นผู้นําที่กําลังเข้าสู่ "ยุคทองของการเติบโตแบบอัตโนมัติ"

นักวิเคราะห์ Daniel Ives และ Sam Brandeis เน้นย้ําถึงการเปิดตัวแพลตฟอร์มอัตโนมัติของ Tesla ในออสตินที่กําลังจะมาถึงว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําคัญ โดยเรียกมันว่าเป็นจุดเริ่มต้นของยุคใหม่สําหรับบริษัท

พวกเขาประเมินโอกาสทางการตลาดด้าน AI และความเป็นอัตโนมัติสําหรับ Tesla มีมูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงผู้ผลิตรถยนต์ว่าเป็น "หุ้น AI ที่ถูกประเมินค่าต่ําที่สุดในตลาดปัจจุบัน" ตําแหน่งระยะยาวของ Tesla พวกเขากล่าวว่าอาจแข่งขันกับผู้นําเทคโนโลยีรายอื่นๆ เช่น Nvidia, Microsoft (NASDAQ:MSFT) และ Alphabet (NASDAQ:GOOGL)

Wedbush คาดว่ามูลค่าที่สําคัญจะถูกปลดล็อกผ่านเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติแบบเต็มรูปแบบ (FSD) ของ Tesla และการเปิดตัวบริการ Cybercab อัตโนมัติ บริษัทคาดว่าการนํา FSD ไปใช้จะเกิน 50% ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงโมเดลทางการเงินของ Tesla อย่างมีนัยสําคัญและขยายอัตรากําไร

แม้ว่า Tesla เผชิญกับอุปสรรคในช่วงต้นปี 2025 รวมถึงความขัดแย้งเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของ Elon Musk กับรัฐบาลของประธานาธิบดี Trump แต่ Wedbush กล่าวว่าความกังวลเหล่านั้น "อยู่ในกระจกมองหลัง" และเห็น "Musk ที่มุ่งมั่นอีกครั้ง" ขับเคลื่อนความทะเยอทะยานด้าน AI และหุ่นยนต์ของบริษัท

แม้จะมีความท้าทายอย่างต่อเนื่องในจีนและยุโรป นักวิเคราะห์เชื่อว่าเรื่องราวหลักสําหรับ Tesla ตอนนี้มุ่งเน้นไปที่ "การปฏิวัติ AI" ที่กําลังจะมาถึง ซึ่งอาจผลักดันให้มูลค่าตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 ในกรณีที่เป็นบวก

Evercore ยืนยันมุมมองเชิงบวกต่อ Dell หลังการประชุมผู้ใช้ประจําปี

Evercore ISI ยืนยันคําแนะนํา Outperform สําหรับ Dell Technologies (NYSE:DELL) หลังจากการประชุมประจําปี "Dell World" ของบริษัท โดยแสดงความมั่นใจในบทบาทที่เพิ่มขึ้นของ Dell ในปัญญาประดิษฐ์ระดับองค์กร โบรกเกอร์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตําแหน่งของ Dell ในขณะที่ธุรกิจเร่งการนําโซลูชัน AI แบบเจเนอเรทีฟไปใช้

"เรายังคงเชื่อว่า DELL อยู่ในตําแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากการเร่งตัวของการนํา Gen AI ไปใช้ในองค์กร" Evercore เขียนในบันทึกสรุปวันแรกของงาน

CEO Michael Dell ใช้คีย์โน้ตเพื่อเปิดตัวข้อเสนอใหม่มากมาย รวมถึงเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ขับเคลื่อนโดยชิป Blackwell ของ Nvidia และ AMD (NASDAQ:AMD) ไลน์อัพที่อัปเดตของ AI PC และการปรับปรุงเครือข่ายและบริการ AI ที่มีการจัดการ

ประเด็นสําคัญคือการคาดการณ์การย้ายเวิร์กโหลด AI ขององค์กรกลับมาใช้ในองค์กร ซึ่งขับเคลื่อนโดยข้อได้เปรียบด้านต้นทุน "DELL คาดว่า 85% ขององค์กรจะย้ายเวิร์กโหลด Gen AI มาใช้ในองค์กรภายใน 24 เดือนข้างหน้าเนื่องจากต้นทุนที่ดีกว่าด้วยการอนุมานในองค์กรเมื่อเทียบกับบนคลาวด์สาธารณะ" บันทึกระบุ

Evercore เน้นย้ําถึงประสบการณ์ทางเทคนิคที่ลึกซึ้งของ Dell ในการสร้างระบบ AI รุ่นต่อไปสําหรับผู้ให้บริการคลาวด์และนักพัฒนาโมเดล AI ซึ่งตอนนี้นํามาใช้กับลูกค้าองค์กร พื้นฐานนี้ให้ "ความเชี่ยวชาญทางเทคนิคที่มีค่าที่สามารถนํามาใช้ในระดับองค์กร" นักวิเคราะห์ระบุ

หนึ่งในการประกาศที่โดดเด่นคือ Dell Pro Max Plus ซึ่งถูกขนานนามว่าเป็น "เวิร์กสเตชันมือถือเครื่องแรกที่มี NPU ระดับองค์กร" ซึ่งออกแบบมาสําหรับการอนุมานขอบในรูปแบบพกพา ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน เซิร์ฟเวอร์ใหม่ที่มีชิป B300 และ GB300 ของ Nvidia มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความสามารถในการอนุมาน AI

"ด้วยการประกาศในวันนี้ เราคิดว่า DELL สามารถเป็น ’ร้านค้าครบวงจร’ สําหรับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งหมดของลูกค้าองค์กรตลอดวงจรชีวิต" Evercore สรุป

MongoDB ถูกปรับลดเนื่องจากแรงหนุนด้าน AI ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์

Loop Capital ปรับลดคําแนะนํา MongoDB (NASDAQ:MDB) เป็น Hold จาก Buy และลดเป้าราคาลงอย่างมากเป็น $190 จาก $350 โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับแพลตฟอร์มฐานข้อมูลคลาวด์ Atlas ของบริษัท

โบรกเกอร์ในบันทึกวันอังคารชี้ให้เห็นถึง "การนํา Atlas ไปใช้ในตลาดที่ไม่น่าสนใจ" โดยแนะนําว่าแนวโน้มนี้อาจยังคงอยู่และส่งผลต่อความสามารถของบริษัทในการใช้ประโยชน์จากเวิร์กโหลดที่เกี่ยวข้องกับ AI

"ในขณะที่กระแส AI ยังคงเติบโต" นักวิเคราะห์ของ Loop Capital กล่าว "MongoDB อาจไม่เห็นประโยชน์ที่เป็นสัดส่วนในระยะสั้น" โดยระบุว่าตลาดฐานข้อมูลคลาวด์ยังคง "แบ่งแยกอย่างมาก" และบริษัทต่างๆ ไม่น่าจะมาตรฐานกับผู้ขายรายเดียวสําหรับการปรับใช้ AI สิ่งนี้ พวกเขาเตือนว่าอาจส่งผลให้การสร้างเวิร์กโหลด AI บนแพลตฟอร์มของ MongoDB ช้าลงเมื่อเทียบกับแนวโน้มการนําไปใช้ที่กว้างขึ้น

Loop ยังชี้ให้เห็นถึงข้อเสนอแนะจากผู้ติดต่อในอุตสาหกรรมที่แนะนําว่าการเพิ่มขึ้นของ AI แบบเจเนอเรทีฟกําลังลดความซับซ้อนของการพัฒนา ทําให้การรวมเข้าด้วยกันบนแพลตฟอร์มฐานข้อมูลเดียวน่าดึงดูดน้อยลง "สิ่งนี้อาจนําไปสู่การที่องค์กรเลือกทางเลือกที่มีต้นทุนต่ํา รวมถึงแพลตฟอร์มโอเพ่นซอร์ส เช่น PostgreSQL" โบรกเกอร์เขียน

แม้ว่า MongoDB จะพยายามได้รับแรงดึงดูดกับองค์กรขนาดใหญ่ แต่ Loop Capital เห็นความสําเร็จที่จํากัด "ความจําเป็นในการรวมและมาตรฐานบนแพลตฟอร์มเดียวภายในองค์กรขนาดใหญ่... กําลังกลายเป็นสิ่งที่ไม่เกี่ยวข้อง"

HSBC ปรับ Bilibili เป็น Buy เนื่องจากการประเมินมูลค่าที่ไม่เรียกร้อง แนวโน้มที่แข็งแกร่ง การลงทุนด้าน AI

ในการเปลี่ยนแปลงคําแนะนําอีกครั้ง HSBC ปรับคําแนะนํา Bilibili Inc (NASDAQ:BILI) เป็น Buy จาก Hold โดยชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นในด้านเกม การโฆษณา และความสามารถในการทํากําไร พร้อมกับสิ่งที่เห็นว่าเป็นการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด ธนาคารยังเพิ่มเป้าราคาเป็น $22.50 จาก $21.50 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 25% จากระดับปัจจุบัน

นักวิเคราะห์ของ HSBC ชี้ให้เห็นถึงผลงานที่ดีกว่าของ Sanmou Season 7 (S7) โดยกล่าวว่า "เกินความคาดหวังของเรา/ตลาด" และแสดงความเห็นในเชิงบวกเกี่ยวกับ Season 8 ที่กําลังจะมาถึง ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในช่วงปลายเดือนนี้พร้อมการปรับปรุงที่สําคัญ

ธนาคารยังได้ปรับการคาดการณ์รายได้จากเกมเพิ่มขึ้น 6% ถึง 8% สําหรับปี 2025 ถึง 2027 และเพิ่มการคาดการณ์รายได้โดยรวมขึ้น 2% โดยอ้างถึง "VAS ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตของผู้ใช้ที่มีคุณภาพ"

ผลประกอบการไตรมาสแรกของ Bilibili เกินความคาดหวัง โดยกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP สูงกว่าประมาณการของ HSBC 25% และสูงกว่าตลาด 40% ความประหลาดใจนี้เกิดจาก "ค่าใช้จ่ายด้าน R&D และ G&A ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์"

มองไปข้างหน้า HSBC คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 20% ในไตรมาสที่สอง นําโดยการเพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเกม 19% ในการโฆษณา และ 10% ในบริการเพิ่มมูลค่า ธนาคารเชื่อว่า "ผลงานที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในธุรกิจเกมและโฆษณาที่มีอัตรากําไรสูงสามารถสนับสนุนแนวโน้มกําไรที่แข็งแกร่งขึ้น"

ในด้านการโฆษณา การเติบโตถูกขับเคลื่อนโดยการโหลดโฆษณาที่ดีขึ้น eCPM ที่เพิ่มขึ้น และการขยายการเข้าชมของผู้ใช้ HSBC คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจาก "การปรับปรุงเทคโนโลยีโฆษณาคาดว่าจะช่วยเพิ่มการกําหนดเป้าหมายผู้ใช้และการแปลง"

บันทึกยังเน้นย้ําถึงการลงทุนของ Bilibili ใน AI รวมถึงการทํางานในการปรับแต่งโมเดลโอเพ่นซอร์สและแผนการเปิดตัวเครื่องมือข้อความเป็นวิดีโอสําหรับผู้สร้างภายในสิ้นปี 2025

ที่ 22 เท่าของประมาณการกําไรปี 2025 และการเติบโตของ EPS ที่ไม่ใช่ GAAP ที่คาดการณ์ไว้ที่ 48% ในปี 2026 HSBC เห็นว่าการประเมินมูลค่าของหุ้นมีความน่าสนใจ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน