TSX มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีวัฏจักรแคนาดาใกล้แตะระดับสูงสุดในรอบสองปี - BofA

Investing.com - ตลาดหลักทรัพย์โตรอนโต S&P/TSX Composite มีผลการดําเนินงานดีกว่า S&P 500 ถึง 5% นับตั้งแต่ต้นปี และ Bank of America (NYSE:BAC) Securities คาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดําเนินต่อไป นักวิเคราะห์กลยุทธ์ Tyson Dennis-Sharma ระบุว่าดัชนีวัฏจักรแคนาดา (CCI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาครวม ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองปี ชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของหุ้นแคนาดา

จากข้อมูลในอดีต เมื่อ CCI เป็นบวก TSX มีผลการดําเนินงานดีกว่า S&P 500 ถึง 60% ของเวลาโดยเฉลี่ย 4.1 จุดร้อยละต่อเดือน เมื่อเทียบกับอัตราความสําเร็จเพียง 23% และผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าเฉลี่ย 5.9 จุดร้อยละ เมื่อดัชนีเปลี่ยนเป็นลบ

ความแข็งแกร่งของ CCI มาจากแรงส่งของกําไร โดยอัตราส่วนการปรับประมาณการกําไรของ TSX สูงกว่า S&P 500 ถึง 20% กําไรของธนาคารแคนาดาได้สนับสนุนมุมมองนี้ เนื่องจากการเติบโตของกําไรต่อหุ้นของ S&P/TSX 60 กําลังติดตามสูงกว่าปีก่อนหน้า 10% ซึ่งถือเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่มีการเติบโตเป็นบวก

มูลค่า ผลตอบแทนเงินปันผล และตําแหน่งของภาคส่วนเป็นปัจจัยเสริมเพิ่มเติมสําหรับ TSX ตามรายงานของ BofA ดัชนีซื้อขายที่ส่วนลด 21% ของอัตราส่วนราคาต่อกําไรล่วงหน้าและส่วนลด 57% บนพื้นฐานของราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเมื่อเทียบกับ S&P 500 และผลตอบแทนเงินปันผลที่ 2.8% สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐฯ มากกว่าสองเท่า

ที่น่าสังเกตคือ TSX มีการเปิดรับทองคํามากเป็นพิเศษผ่านองค์ประกอบด้านวัตถุดิบ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ S&P 500 "เบต้าทองคําสัมพัทธ์ของ TSX ที่ 0.15 บ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่ดีกว่า 15 จุดพื้นฐานต่อการเพิ่มขึ้น 1% ของทองคํา" นักวิเคราะห์ของ BofA ระบุ โดยอ้างถึงความสามารถของภาคส่วนในการทําหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงมหภาคท่ามกลางความผันผวนของตลาดพันธบัตร

TSX แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังการเลือกตั้งระดับสหพันธรัฐของแคนาดาเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนมีความเชื่อมั่นหลังการเลือกตั้งเกี่ยวกับการค้าและการสนับสนุนทางการคลัง BofA คาดว่าอัตราภาษีศุลกากรที่มีผลของสหรัฐฯ ต่อการส่งออกของแคนาดาจะคงที่ประมาณ 5% เนื่องจากมีบริษัทมากขึ้นที่มีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นภายใต้ USMCA และรัฐบาลเปลี่ยนไปสู่การกระจายการส่งออก

นโยบายการคลังและการเงินยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับการลงทุนใน TSX ด้วยการที่รัฐบาล Carney กําลังดําเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและคาดว่าธนาคารแห่งแคนาดาจะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ เทียบกับไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยโดย Fed ตลาดแคนาดาอาจได้รับประโยชน์จากความแตกต่างของนโยบายที่กว้างขึ้นซึ่งช่วยผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ

Dennis-Sharma เน้นย้ําว่า TSX มีประวัติการดําเนินงานที่ดีกว่าในช่วงรัฐบาลเสียงข้างน้อยเช่นรัฐบาลปัจจุบัน สิ่งนี้ร่วมกับความคาดหวังเงินเฟ้อที่มั่นคงมากขึ้นและการเปิดรับสินค้าโภคภัณฑ์ของแคนาดา อาจทําให้ TSX อยู่ในฐานะที่แข็งแกร่งเชิงโครงสร้างต่อไป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน