ซิตี้ปรับมุมมองต่อตลาดหุ้นตลาดเกิดใหม่: อัพเกรดบราซิล-เกาหลีใต้ ลดอันดับเม็กซิโก-ซาอุดิฯ

Investing.com — นักวิเคราะห์กลยุทธ์ของซิตี้ได้ปรับเปลี่ยนมุมมองต่อตลาดเกิดใหม่หลายแห่ง โดยปรับอันดับบราซิลและเกาหลีใต้ขึ้นเป็นการคงสัดส่วนการลงทุน ในขณะที่ปรับลดอันดับเม็กซิโกและซาอุดิอาระเบียลงเป็นลดน้ําหนักการลงทุน

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางสภาพแวดล้อมมหภาคที่ผันผวน ซึ่งมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีนําเข้าที่ยังคงดําเนินอยู่ และการปรับประมาณการกําไรอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นตลาดเกิดใหม่ (EM)

"เราปรับอันดับบราซิลและเกาหลีใต้ขึ้นเป็นการคงสัดส่วนการลงทุน ซึ่งทั้งสองประเทศยังคงมีการตั้งราคาที่ค่อนข้างเป็นลบต่อผลลัพธ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ตามโมเดลของเรา" นักวิเคราะห์กลยุทธ์ของซิตี้กล่าวในบันทึกเมื่อวันศุกร์

ในขณะเดียวกัน ธนาคารได้ปรับลดอันดับไต้หวันลงเป็นการคงสัดส่วนการลงทุน เนื่องจากการปรับประมาณการกําไรต่อหุ้นที่อ่อนแอ และปรับลดอันดับเม็กซิโกและซาอุดิอาระเบียลงเป็นลดน้ําหนักการลงทุน

การตัดสินใจปรับอันดับบราซิลและเกาหลีใต้ขึ้นเป็นผลมาจากการปรับปรุงแรงส่งด้านกําไรและการสนับสนุนด้านมูลค่า สําหรับเกาหลีใต้ แม้จะมีความเสี่ยงสูงต่อการค้าโลก ซิตี้ระบุว่าตลาดดูเหมือนจะมีราคาที่น่าดึงดูด โดยความเสี่ยงด้านลบส่วนใหญ่ได้สะท้อนในราคาแล้ว

ในบราซิล ซิตี้เห็นแนวโน้มการปรับประมาณการกําไรที่ดีขึ้นและการป้องกันจากผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับภาษีนําเข้า

ในทางตรงกันข้าม เม็กซิโกและซาอุดิอาระเบียกําลังเผชิญกับอุปสรรคที่เพิ่มขึ้น ซิตี้เน้นย้ําว่าเม็กซิโก "มีความเสี่ยงสูงต่อภาษีนําเข้าและการชะลอตัวของสหรัฐฯ โดยมีโอกาสเติบโตน้อยตามเป้าหมายของนักวิเคราะห์กลยุทธ์" ในขณะที่ซาอุดิอาระเบียเผชิญกับ "อุปสรรคที่คาดการณ์ไว้จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ํามัน"

สภาพแวดล้อมโดยรวมของตลาดเกิดใหม่ยังคงเปราะบาง โดยซิตี้ยังคงมุมมองลดน้ําหนักการลงทุนต่อสินทรัพย์ประเภทนี้ทั่วโลก บริษัทคาดการณ์ว่าดัชนี MSCI EM จะเพิ่มขึ้นประมาณ 5% จนถึงสิ้นปี โดยมีเป้าหมายที่ 1,170

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางด้านลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลกระทบที่ยังคงอยู่จากภาษีนําเข้าของสหรัฐฯ "เราเคยประมาณการไว้ว่าภาษีนําเข้าของสหรัฐฯ อาจลดการเติบโตของกําไรต่อหุ้นของ MSCI EM โดยตรงลง 5-6 จุดในปีนี้" รายงานระบุ

โมเดลการจัดสรรสินทรัพย์ของซิตี้ยังคงให้ความสําคัญกับการลงทุนในหุ้นวัฏจักรและหุ้นป้องกันความเสี่ยงที่คัดสรรแล้ว โดยยังคงเพิ่มน้ําหนักการลงทุนในอินเดีย แอฟริกาใต้ และชิลี

แม้จะมีการฟื้นตัวล่าสุดในตลาดหุ้นตลาดเกิดใหม่ ซิตี้ยังคงระมัดระวัง "ตลาดหุ้นตลาดเกิดใหม่เริ่มมีเสถียรภาพเมื่อเร็วๆ นี้ โดยรัฐบาลของทรัมป์แสดงสัญญาณของการผ่อนคลายด้านการค้า แต่ภาระจากภาษีนําเข้ายังคงอยู่ และการประมาณการกําไรยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง" นักวิเคราะห์กลยุทธ์กล่าว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน