BofA Securities ปรับเพิ่มคำแนะนำ Bayer เป็น "ซื้อ" จากแนวโน้มยาและคดีความที่ดีขึ้น

Investing.com — BofA Securities ได้ปรับเพิ่มคําแนะนําสําหรับ Bayer (ETR:BAYGN) เป็น "ซื้อ" จาก "เป็นกลาง" พร้อมเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น €30 จาก €27 โดยอ้างถึงความคาดหวังที่ดีขึ้นสําหรับยาทดลองรักษาโรคหลอดเลือดสมอง asundexian และความเป็นไปได้ในการยุติประเด็นคดีความสําคัญ

โบรกเกอร์มองเห็นโอกาสเพิ่มมูลค่าปัจจุบันสุทธิของบริษัทมากกว่า 75% ในช่วง 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า หากมีการพัฒนาในเชิงบวกหลายประการเกิดขึ้น

ประเด็นสําคัญของการปรับเพิ่มคําแนะนําคือการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับ asundexian ซึ่งเป็นยาชนิดรับประทานที่ยับยั้ง Factor XIa ของ Bayer ที่กําลังอยู่ในการทดลองระยะที่ 3 สําหรับการป้องกันโรคหลอดเลือดสมองทุติยภูมิ

คาดว่าจะมีผลการทดลองในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 BofA คาดการณ์ยอดขายสูงสุดที่ 3 พันล้านยูโร โดยมีโอกาส 40% ที่จะเข้าสู่ตลาด เพิ่มขึ้นจากฉันทามติของตลาดที่ 150 ล้านยูโร หากผลลัพธ์ประสบความสําเร็จ อาจเพิ่มมูลค่าปัจจุบันสุทธิของ Bayer ได้ถึง 6 พันล้านยูโร หรือคิดเป็นโอกาสเพิ่มขึ้นประมาณ 30%

BofA ระบุว่าการออกแบบการทดลองที่กําลังดําเนินอยู่แตกต่างจากการศึกษาที่ล้มเหลวก่อนหน้านี้ในภาวะหัวใจห้องบนสั่นพริ้ว ซึ่งอาจลดอุปสรรคต่อความสําเร็จ

การทดลองโรคหลอดเลือดสมองมุ่งเป้าไปที่กลุ่มผู้ป่วยที่แตกต่างกันและใช้การรักษาด้วยยาต้านเกล็ดเลือดมาตรฐานเป็นตัวเปรียบเทียบแทนยาต้านการแข็งตัวของเลือดที่ออกฤทธิ์โดยตรง ซึ่งนักวิเคราะห์เชื่อว่าทําให้มีโอกาสประสบความสําเร็จมากขึ้น

แม้จะมีความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความเสี่ยงในการเกิดเลือดออก แต่ข้อมูลกลุ่มย่อยก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นถึงประโยชน์ทางคลินิกสุทธิในผู้ป่วยที่มีภาวะหลอดเลือดแข็ง

นอกเหนือจาก asundexian แล้ว Bayer ยังเผชิญกับเหตุการณ์ทางกฎหมายสําคัญสองเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อมูลค่าของบริษัท

ศาลฎีกาสหรัฐฯ คาดว่าจะตัดสินใจภายในปลายปี 2025 หรือต้นปี 2026 ว่าจะทบทวนคดีไกลโฟเซตหรือไม่

หากศาลตัดสินเข้าข้าง Bayer บริษัทอาจกลับรายการสํารองเงิน 6 พันล้านยูโรที่เกี่ยวข้องกับคดีความ

นอกจากนี้ คําตัดสินในคดี PCB ของ Erickson ในรัฐวอชิงตันอาจกําจัดหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นอีก 5 พันล้านยูโร

ราคาหุ้นของ Bayer ลดลงประมาณ 70% นับตั้งแต่กลางปี 2022 ตามการลดลงครึ่งหนึ่งของประมาณการกําไรสําหรับปี 2026 ซึ่งลดลงจากประมาณ €9 เหลือต่ํากว่า €5 ต่อหุ้น

อย่างไรก็ตาม BofA เน้นย้ําว่ากําไรมีเสถียรภาพในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาและมองว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดําเนินต่อไป โดยได้รับการสนับสนุนจากศักยภาพที่เพิ่มขึ้นจากการพัฒนาไปป์ไลน์และผลลัพธ์จากคดีความ

ด้วย P/E ล่วงหน้าที่ 4.8 เท่าสําหรับปี 2026 และอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่เกิน 20% ในปีถัดไป มูลค่าของ Bayer ถือว่าน่าสนใจ

โบรกเกอร์ยังระบุว่า Bayer มีความเสี่ยงจํากัดต่อภาษีศุลกากรยาของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น และมองว่ากรณีการลงทุนมีแนวโน้มที่ดีขึ้นเรื่อยๆ เมื่อความเสี่ยงทางกฎหมายเริ่มคลี่คลาย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน