นักวิเคราะห์วอลสตรีทชี้กลยุทธ์ 'พอร์ตโฟลิโอถาวร' ที่ประสบความสำเร็จ

Investing.com — นักลงทุนวอลสตรีทเทเงิน 8 พันล้านดอลลาร์เข้ากองทุนทองคําในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นเงินไหลเข้ารายสัปดาห์ที่มากที่สุดเท่าที่เคยมีการบันทึกไว้ ตามรายงาน "Flow Show" ล่าสุดของ Bank of America

หุ้นยังดึงดูดเงินลงทุน 7.9 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ 20.1 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจากพันธบัตร และ 72.4 พันล้านดอลลาร์ออกจากเงินสด—ซึ่งเป็นเงินสดไหลออกมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม

หุ้นยุโรปมีเงินไหลเข้ารายสัปดาห์แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 นําโดยเงินลงทุน 6.0 พันล้านดอลลาร์ในภูมิภาคนี้

ในรายงาน นักยุทธศาสตร์ของ BofA ไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์ ได้ให้ความสนใจกับกลยุทธ์การลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมที่ดูเหมือนจะมีผลงานดีกว่าท่ามกลางสภาวะตลาดที่ผันผวนในปัจจุบัน

"พอร์ตโฟลิโอถาวร" ที่แบ่งเท่ากันระหว่างเงินสด พันธบัตร ทองคํา และหุ้น เพิ่มขึ้น 4.7% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน เมื่อเทียบกับการลดลง 5.4% ในพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม 60/40 ซึ่งจัดสรร 60% ให้กับหุ้นและ 40% ให้กับพันธบัตร

"ผลตอบแทนระยะยาวของพอร์ต 60/40 [อยู่ที่] ระดับต่ําสุดในรอบ 14 ปี" ฮาร์ทเน็ตต์เน้นย้ํา ชี้ให้เห็นถึงความน่าดึงดูดของการจัดสรรที่สมดุลและหลากหลายมากขึ้นในความปั่นป่วนของตลาดปัจจุบัน

มุมมองที่กว้างขึ้นของ BofA เห็นว่าปี 2025 จะถูกกําหนดโดยธีมใหญ่—หนี้ การขาดดุล และการลดการพึ่งพาดอลลาร์ ฮาร์ทเน็ตต์แนะนําให้ "ถือ BIG" ในระยะยาว—พันธบัตร หุ้นต่างประเทศ และทองคํา

คําแนะนํานี้สะท้อนถึงความคาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ ในช่วงปลายปีนี้ รวมถึงการลดภาษีนําเข้าและความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ตลอดจนความเสี่ยงที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับเงินเฟ้อ การแตกแยกทั่วโลก และความผิดพลาดทางนโยบาย

มองไปข้างหน้าในไตรมาสที่สอง ฮาร์ทเน็ตต์แนะนําให้นักลงทุนยังคง "ขายเมื่อราคาแข็งแกร่ง" จนกว่าจะมีสัญญาณชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ กําลังลดอัตราดอกเบี้ย และประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กําลังดําเนินการลดภาษีนําเข้า

เขามองว่ามีโอกาสที่จะเริ่มซื้อ S&P 500 อย่างระมัดระวังที่ระดับประมาณ 5,400 หรือ "ค่อยๆ ซื้อ" โดยใช้วิธีการที่เชิงรุกมากขึ้นที่ระดับ 5,100 หากดูเหมือนว่า "ความตื่นตระหนกทางนโยบาย" กําลังจะเกิดขึ้น หรือนักลงทุนอาจรอ "ซื้อหนัก" ที่ระดับ 4,800—ซึ่งเป็นระดับดัชนีที่เขาเชื่อว่าจะสะท้อนถึง "ภาวะถดถอยระยะสั้น/ไม่รุนแรง"

ในระดับภูมิภาค กองทุนหุ้นสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลออก 5.7 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะที่ญี่ปุ่นและยุโรปต่างเห็นความต้องการที่ฟื้นตัวขึ้น โดยมีเงินไหลเข้า 2.4 พันล้านดอลลาร์และ 6.0 พันล้านดอลลาร์ตามลําดับ ตลาดเกิดใหม่มีการไถ่ถอน 3.2 พันล้านดอลลาร์

ในตราสารหนี้ กองทุนพันธบัตรเกรดลงทุนประสบกับเงินไหลออก 11.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ ซึ่งเป็นช่วงที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่กลางปี 2022

ตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงและตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ก็มีเงินไหลออกเช่นกัน อย่างไรก็ตาม กองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเห็นความต้องการในระดับปานกลาง โดยมีเงินไหลเข้าสะสม 2.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงหกสัปดาห์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน