J.P. Morgan ปรับลดอันดับ Bunzl เป็น "neutral" เนื่องจากปัญหาการดำเนินงานและแรงกดดันด้านกำไร

Investing.com — J.P. Morgan ในบทวิเคราะห์ลงวันที่วันพฤหัสบดีได้ปรับลดอันดับของ Bunzl (OTC:BZLFY) เป็น "neutral" จาก "overweight" โดยอ้างถึงปัญหาการดําเนินงานที่ต่อเนื่องในธุรกิจหลักในอเมริกาเหนือและแนวโน้มกําไรที่อ่อนแอลง ราคาเป้าหมายถูกปรับลดลงเป็น 2,700p จาก 3,500p

การปรับลดอันดับเกิดขึ้นหลังจากมีการเตือนเกี่ยวกับกําไรซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากข้อผิดพลาดภายใน Bunzl ยอมรับว่าการเปลี่ยนแปลงจากโมเดลที่นําโดยสาขาไปสู่โครงสร้างแบบรวมศูนย์ในสหรัฐฯ นําไปสู่การหยุดชะงักในการดําเนินงาน

การสูญเสียสัญญาที่มีอัตรากําไรสูงในการจัดจําหน่ายสินค้าในซูเปอร์มาร์เก็ตยิ่งเพิ่มผลกระทบ "ส่วนใหญ่ของการเตือนเกี่ยวกับกําไรเกิดจากปัญหาที่เกิดจากตัวเอง" บริษัทกล่าวในการประชุมรายงานผลประกอบการ

นักวิเคราะห์ของ J.P. Morgan ลดการคาดการณ์ EBITA ลง 8% โดยคาดว่า EBIT ที่ปรับแล้วจะลดลงเหลือ 912 ล้านปอนด์ในปี 2025 จาก 976 ล้านปอนด์

อัตรากําไรคาดว่าจะลดลงประมาณ 100 เบสิสพอยต์ในครึ่งแรกของปี โดยแนวโน้มทั้งปีบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่ทรงตัวในครึ่งหลังของปี

กําไรต่อหุ้นคาดว่าจะลดลง 7.4% เหลือ 178.96p กลยุทธ์แบรนด์ของตัวเองของ Bunzl ในอเมริกาเหนือ ซึ่งเคยมองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต ตอนนี้อยู่ภายใต้การตรวจสอบเนื่องจากต้นทุนการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้นและผลประโยชน์ที่ล่าช้า

บริษัทได้หยุดโครงการซื้อหุ้นคืน และนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีกิจกรรมการควบรวมกิจการลดลงในระยะใกล้

ในขณะที่กระแสเงินสดอิสระมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็น 678 ล้านปอนด์ และเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นเป็น 77.60p ให้ผลตอบแทน 3.4% การคืนทุนดูเหมือนจะถูกจํากัด

J.P. Morgan เปลี่ยนแนวทางการประเมินมูลค่าจากแบบจําลองกระแสเงินสดคิดลดเป็นอัตราส่วน P/E ที่ 14 เท่าของประมาณการ EPS ปี 2026 ที่ 187.9p โดยอ้างถึง "ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับการดําเนินงานและแนวโน้มอัตรากําไร"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน