หุ้น Magnificent 7 นี้ 'ยังคงมีตำแหน่งที่ดีที่สุดสำหรับวัฏจักร AI': BofA

Investing.com — Bank of America ยืนยันคําแนะนํา ซื้อ สําหรับ Microsoft (แนสแด็ก:MSFT) ในบทวิเคราะห์วันอังคาร โดยเน้นย้ําว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้ยังคงเป็น "หุ้นที่มีตําแหน่งดีที่สุดสําหรับวัฏจักร AI"

เพื่อสะท้อนความไม่แน่นอนของสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบัน ธนาคารได้ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้น Microsoft ลงเหลือ $480 จาก $510

ตาม Bank of America กิจกรรมการทําข้อตกลงในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2024 (Q3FY24) ของ Microsoft โดยทั่วไปเป็นไปตามความคาดหวัง สะท้อนผลการดําเนินงานของไตรมาสก่อนหน้า

บริษัทวอลล์สตรีทคาดว่ารายได้ Q3FY24 จะสอดคล้องกับประมาณการที่ 68.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 10.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะส่งผลกระทบเชิงลบ 100 เบสิสพอยต์ต่อการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งดีขึ้นจากที่เคยคาดการณ์ไว้ที่ 200 เบสิสพอยต์

ในส่วนของคลาวด์ การเติบโตของ Azure คาดว่าจะเป็นไปตามการคาดการณ์ของ Bank of America โดยมีการเติบโต 31.5% ในสกุลเงินคงที่เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่ง 14 เปอร์เซ็นต์พอยต์มาจาก AI

"ใน Azure พันธมิตรโดยทั่วไปชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมที่มีเสถียรภาพ โดยมีโครงการไฮบริดคลาวด์ (Azure Arc) และการปรับปรุงแอปพลิเคชันที่ขับเคลื่อนการบริโภคมากที่สุด" นักวิเคราะห์ Brad Sills และ Carly Liu เขียนในบทวิเคราะห์

ผลิตภัณฑ์วิเคราะห์ข้อมูลของ Microsoft อย่าง Fabric กําลังได้รับแรงผลักดันเนื่องจากบริษัทต่างๆ ย้ายข้อมูลไปยังคลาวด์เพื่อใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี AI

ส่วนของ Productivity and Business Processes (PBP) คาดว่าจะมีผลการดําเนินงานสอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Bank of America ที่ 29.53 พันล้านดอลลาร์ โดยสมมติว่ารายได้ Office Commercial จะเติบโต 15% ในสกุลเงินคงที่

แม้จะไม่มีสัญญาณที่สําคัญของการชะลอตัวในการบริโภคหรือการเติบโตของไปป์ไลน์ Bank of America ได้ปรับประมาณการการเติบโตของ Azure ในไตรมาส 4 อย่างระมัดระวังเป็น 30.5% ในสกุลเงินคงที่ ลดลงจาก 31.5% เนื่องจากอาจมีแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค

นอกจากนี้ แม้จะมีข่าวลือว่า Microsoft ลดค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน (capex) นักวิเคราะห์เชื่อว่าบริษัทกําลังจัดสรร capex ใหม่ตามภูมิศาสตร์อย่างมีกลยุทธ์และยังคงมุ่งมั่นในการสร้างกําลังการผลิตในระยะยาว โดยประมาณการ capex อยู่ที่ 87 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 97 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2026

เป้าหมายราคาใหม่ที่ $480 สะท้อนถึงอัตราส่วน 36 เท่าของประมาณการกระแสเงินสดอิสระปีงบประมาณ 2026 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากอัตราส่วน 38 เท่าก่อนหน้านี้

Bank of America เน้นย้ําถึงตําแหน่งที่ได้เปรียบของ Microsoft ในวัฏจักร AI ทั้งในด้านแอปพลิเคชันและโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งเป็นเหตุผลสําหรับการประเมินมูลค่าพรีเมียมเมื่อเทียบกับกลุ่ม Growth at a Reasonable Price (GARP)

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน