Goldman ปรับลดเป้าหมายหุ้นยุโรปเนื่องจากแนวโน้มที่ลดลง

Investing.com — Goldman Sachs ได้ปรับลดเป้าหมายราคาสําหรับหุ้นยุโรป โดยอ้างถึงแนวโน้มกําไรที่อ่อนแอลงอันเนื่องมาจากราคาพลังงานที่ลดลง แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น

ธนาคารคาดการณ์ว่ากําไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2025 สําหรับ STOXX 600 จะลดลง 7% ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติปัจจุบันที่คาดการณ์การเติบโต 4% อย่างมีนัยสําคัญ

"ในขณะที่ตลาดได้ตอบสนองอย่างรุนแรงต่อแนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงของนโยบายการค้าและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประมาณการกําไรตามฉันทามติยังคงค่อนข้างคงที่ในปีนี้" นักยุทธศาสตร์นําโดย Peter Oppenheimer กล่าวในบันทึก

STOXX 600 ลดลง 13% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม แต่ประมาณการ EPS ปี 2025 ลดลงน้อยกว่า 2% จนถึงขณะนี้

นักยุทธศาสตร์มองเห็นโอกาสในการปรับลดเพิ่มเติม โดยในอดีตมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างผลการดําเนินงานของตลาดและการปรับประมาณการกําไร และแนวโน้มปัจจุบันบ่งชี้ว่าตลาดกําลังคาดการณ์การปรับลดมากกว่าห้าจุดเปอร์เซ็นต์

ภาคพลังงานและทรัพยากรพื้นฐานมีความอ่อนแอโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยราคาน้ํามันที่ลดลงและยูโรที่แข็งค่าขึ้นสร้างแรงกดดันต่อกําไร ราคาน้ํามันดิบ Brent ลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรก ส่งผลให้มีการปรับลดประมาณการกําไรสําหรับผู้ผลิตพลังงาน

ตั้งแต่ต้นปี ประมาณการ EPS ถูกปรับลดลง 5% สําหรับภาคพลังงานและ 12% สําหรับทรัพยากรพื้นฐาน นอกจากนี้ การแข็งค่าของยูโร—เพิ่มขึ้น 6% จากจุดต่ําสุดในเดือนกุมภาพันธ์—ได้สร้างแรงกดดันต่อบริษัทที่มีการเปิดรับระดับนานาชาติ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 60% ของรายได้ของ STOXX 600

"ประมาณการตามฉันทามติคาดการณ์การลดลง 5% ของ EPS ของ STOXX 600 ในไตรมาสที่ 1 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า" นักยุทธศาสตร์ระบุ โดยคาดว่าพลังงานและทางการเงินจะเป็นปัจจัยถ่วงที่ใหญ่ที่สุด

สะท้อนถึงแรงกดดันเหล่านี้ Goldman ได้ปรับลดเป้าหมายดัชนี STOXX 600 เป็น 470, 490 และ 520 ในอีก 3, 6 และ 12 เดือนข้างหน้าตามลําดับ ซึ่งลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 510, 530 และ 570

มูลค่าก็ได้รับแรงกดดันเช่นกัน STOXX 600 ซื้อขายที่ 12 เท่าของกําไรล่วงหน้า ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวเล็กน้อย และใกล้เคียงกับระดับที่มักเห็นในช่วงจุดต่ําสุดของตลาดหมี

Goldman เตือนว่าในวิกฤตที่ผ่านมา เช่น วิกฤตการเงินโลก มูลค่าของยุโรปลดลงเหลือเพียง 8 เท่าของกําไรล่วงหน้า

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน