ซื้อ S&P 500 ที่ 4,800 'หากนโยบายตื่นตระหนกทำให้ภาวะถดถอยสั้น': ฮาร์ทเน็ตต์จาก BofA

Investing.com — กองทุนหุ้นแบบพาสซีฟได้รับกระแสเงินไหลเข้าเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตามรายงานจาก Bank of America

ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 เม.ย. กองทุนหุ้นทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิ 48.9 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินไหลเข้ากองทุนพาสซีฟถึง 70.3 พันล้านดอลลาร์ ชดเชยเงินไหลออกจากกองทุนแอคทีฟ 21.3 พันล้านดอลลาร์

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าเป็นประวัติการณ์ที่ 18.8 พันล้านดอลลาร์ กองทุนบอนด์โดยรวมมีเงินไหลออก 20.8 พันล้านดอลลาร์ นําโดยบอนด์ไฮยีลด์ (HY) ที่มีเงินไถ่ถอนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบสัปดาห์ที่ 15.9 พันล้านดอลลาร์ และเงินไหลออกจากกองทุนอินเวสต์เมนต์เกรด (IG) 12 พันล้านดอลลาร์—ซึ่งเป็นการไหลออกครั้งแรกในรอบ 76 สัปดาห์

หุ้นในภาคการเงินมีเงินไถ่ถอนรายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ทองคําเพิ่มขึ้น 1.8 พันล้านดอลลาร์ และกองทุนคริปโตสูญเสีย 5 แสนดอลลาร์

นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America นําโดยไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์กล่าวว่า ยุคหลังการระบาดของ "ความพิเศษของสหรัฐฯ" กําลังเปิดทางให้ "การปฏิเสธสหรัฐฯ" ซึ่งเห็นได้จากสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "การนัดหยุดซื้อสินทรัพย์สหรัฐฯ"

เรา 'ขายเมื่อราคาพุ่ง' ถือพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ชอร์ต S&P" จนกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพื่อหยุดวงจรการเทขาย สงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนคลี่คลาย และค่าจ้างที่แท้จริงฟื้นฟูกําลังซื้อของครัวเรือน นักยุทธศาสตร์กล่าวเพิ่มเติม

ธนาคารมองว่า 4800 จุดบน S&P 500 เป็นระดับทางเทคนิคที่ควรกลับเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง หากมาตรการนโยบายช่วยป้องกันภาวะถดถอยที่รุนแรงขึ้น

"'พื้น' การประเมินมูลค่า S&P 500 แบบเดิมที่ 20 เท่า ตอนนี้กลายเป็น 'เพดาน' ใหม่แล้ว" ฮาร์ทเน็ตต์กล่าว

"เรายังคงคิดว่า SPX ที่ 4.8 พันเป็นระดับที่เหมาะสมในการซื้อสินทรัพย์เสี่ยง หากนโยบายตื่นตระหนกทําให้ภาวะถดถอยสั้น/ตื้น"

ในแง่ภูมิภาค กองทุนหุ้นสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้า 31.3 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างสัปดาห์ ขณะที่ตลาดเกิดใหม่ (EMs) ขยายช่วงเงินไหลเข้าต่อเนื่องด้วยมูลค่า 26.7 พันล้านดอลลาร์ เงินไหลออกกลับมาอีกครั้งในยุโรปที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ และญี่ปุ่นที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์

ในตลาดตราสารหนี้ กองทุนพันธบัตรรัฐบาลมีเงินไหลเข้าเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน ขณะที่กองทุนหนี้ตลาดเกิดใหม่สูญเสีย 3.6 พันล้านดอลลาร์ และกองทุนเงินกู้ธนาคารสูญเสีย 5.4 พันล้านดอลลาร์ TIPS มีเงินไหลเข้ารายสัปดาห์แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน