Raymond James อัปเกรด Deckers เนื่องจากมองว่าหุ้นถูกขายมากเกินไป

Investing.com — Raymond James ได้อัปเกรด Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) เป็น "ซื้อทันที" จาก "Outperform" โดยระบุว่าการขายทํากําไรล่าสุดได้สร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจก่อนที่บริษัทจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่คาดว่าจะเกินคาด และมีแนวโน้มการให้คําแนะนําที่มั่นคงสําหรับปีงบประมาณ 2026

บริษัทได้กําหนดราคาเป้าหมายที่ $150 ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโตมากกว่า 40% จากระดับปัจจุบัน หุ้นของบริษัทซื้อขายลดลง 6% ที่ $106 ในการซื้อขายวันพฤหัสบดี

หุ้น Deckers ลดลง 48% ตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอตัวและความเสี่ยงจากภาษีนําเข้า ซึ่ง Raymond James กล่าวว่าได้รวมอยู่ในราคาแล้วเป็นส่วนใหญ่

เรามองว่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนมีความน่าสนใจ เนื่องจากความคาดหวังที่ต่ํา โอกาสที่ผลประกอบการไตรมาส 4 จะเกินคาด และความเป็นไปได้ที่แนวโน้มปีงบประมาณ 2026 จะสอดคล้องกับความคาดหวังของนักลงทุน นักวิเคราะห์เขียน

แม้จะมีการชะลอตัวของ HOKA และการเติบโตที่ลดลงของ UGG นักวิเคราะห์ย้ําว่าทั้งสองแบรนด์ยังคงมีโอกาสเติบโตในระยะยาว

บริษัทมองว่า HOKA จะพัฒนาเป็นแบรนด์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และ UGG จะขยายตัวทั่วโลกด้วยความนิยมตลอดทั้งปี

งบดุลที่แข็งแกร่ง กระแสเงินสดอิสระ และโครงการซื้อหุ้นคืนที่มีการดําเนินการอย่างต่อเนื่องของ Deckers ให้การสนับสนุนเพิ่มเติม

Raymond James ยังระบุถึงความเสี่ยงด้านภาษีนําเข้าเป็นปัจจัยกดดันสําคัญ โดยประมาณการว่าต้นทุนผลิตภัณฑ์ของ Deckers จะเพิ่มขึ้น 28% หากสถานการณ์ปัจจุบันเกิดขึ้นจริง

อย่างไรก็ตาม บริษัทกล่าวว่าตําแหน่งทางการตลาดระดับพรีเมียมและอํานาจในการกําหนดราคาของบริษัทควรช่วยให้สามารถรับมือกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจได้ดีกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่

Raymond James คาดการณ์กําไรต่อหุ้นไตรมาส 4 ที่ $0.59 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ 2 เซนต์ โดยมีรายได้เติบโต 6% และเชื่อว่าแรงกดดันด้านอัตรากําไรล่าสุดเป็นเพียงชั่วคราว

บริษัทระบุว่าการประเมินมูลค่า DECK ที่ 13 เท่าของประมาณการกําไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2027 ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก และการวิเคราะห์มูลค่ารวมของส่วนประกอบสนับสนุนราคาเป้าหมายใหม่

สําหรับภาคธุรกิจ Softlines และ Digital Commerce Raymond James มองว่าภาษีนําเข้าเป็นประเด็นหลัก แต่คาดว่าจะมีความเห็นจากฝ่ายบริหารอย่างจํากัดเนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายที่ยังคงดําเนินอยู่

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน